+ All Categories
Home > Documents > Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1:...

Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1:...

Date post: 30-Aug-2019
Category:
Upload: others
View: 3 times
Download: 0 times
Share this document with a friend
11
Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte in Deutschland Branchenbericht Kurzversion
Transcript
Page 1: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikproduktein Deutschland

Branchenbericht

Kurzv

ersio

n

Page 2: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Charakteristika der Branche Die Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Körperpflegemitteln sowie Duftstoffen ist Teil der chemischen Industrie und damit Teil des Verarbeitenden Gewerbes. Sie wird in der Wirtschaftszweigsystematik des Statistischen Bundesamts (WZ 2008) im Wirtschaftszweig 20.4 klassifiziert. Dieser umfasst die Wirtschaftszweige 20.41 und 20.42.

Zum Wirtschaftszweig 20.41 zählen Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermittel. Dies schließt die Herstellung von Glycerin, Glycerinwasser und Glycerinunterlaugen, Seifen, organischen grenzflächenaktiven Stoffen und Zu berei-tungen, zubereiteten Waschmitteln sowie Waschhilfsmitteln und zubereiteten Reinigungsmitteln ein. Ferner zählen desodorierende Zubereitungen, Wachse, Schuh-, Leder- und Autopflegemittel sowie Polier- und Scheuermittel zu dem Wirtschaftszweig.

Zum Wirtschaftszweig 20.42 gehören Körperpflegemittel und Duftstoffe. Dieser umfasst also die Herstellung von Cremes, Shampoos und Make-up aller Art. Außerdem schließt er die Produktion von Duftstoffen und -wässern, zubereiteten Schönheitsmitteln, Haarbehandlungsmitteln, Zahn- und Mundpflegemitteln sowie Rasiermitteln ein.

Sämtliche Angaben von Quoten, Wachstumsraten oder Anteilen in diesem Bericht beruhen auf den Originaldaten.Beim Vergleich der gerundeten Werte kann es zu Abweichungen kommen. Dieser Bericht wurde im Juni 2018 abgeschlossen und wurde zuletzt im Januar 2019 aktualisiert (Datenstand: 2.1.2019).

Page 3: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Inhalt

04 Die Branche auf einen Blick

05 SWOT

06 Megatrends

07 Executive Summary

08 Branchenkennzahlen

10 Entwicklung und Prognose

10 Das gesamtwirtschaftliche Umfeld

11 Der Weltmarkt

12 Der deutsche Markt

16 Kosten

17 Die wichtigsten Produkte

18 Haut- und Gesichtspflege

19 Haarpflege

20 Dekorative Kosmetik

21 Zahnpflege

22 Düfte

23 Waschmittel

24 Reinigungsmittel

25 Trends und Innovationen

27 Erfolgs- und Risikofaktoren

29 Regulatorisches Umfeld

32 Glossar

Die grau markierten Kapitel sind in der Langversion des Berichtes enthalten. Zur Langversion des Berichts können weitere verfügbare Subsegmente ergänzt werden.

Um die Langversion des Berichtes zu erhalten, nutzen Sie unseren Branchenservice oder sprechen Sie gerne Ihren Firmenkundenbetreuer an.

Hier geht es zum Branchenservice

Page 4: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

* Umfasst Kauf- und Warenhäuser, Handwerks- und Convenience-Verkaufsformen, den ambulanten Handel, Gebrauchtwarenhandel Quellen: National Retail Federation (NRF), Hauptverband des Deutschen Einzelhandels (HDE), Statistisches Bundesamt, Feri, Statista, PwC, (jeweils 2019)

Die Branche auf einen Blick

Asien/Pazifik NordamerikaWesteuropaLateinamerikaOsteuropaAfrika/Naher Osten

205Mrd. €

Gesamtumsatz Welt in 2017

37 %

25 %18 %

11 %

6 %3 %

Der Welt-KosmetikmarktMarktanteile der Regionen in %

InstagramZahl der Einträge unter ausgewählten Hashtags in Mio.

281#beauty

205#makeup

20,2#cosmetics

Die größten KosmetikherstellerUmsatz in Mrd. US-$, 2017

6,5

11,8

29,4

9,0

23,4 18,7

Der deutsche Markt 2018

Die deutsche Industrie 2018

22,8 % Veränderung zu 2008

4,77 Mrd. €

Umsatz 2018

9,4 % Veränderung zu 2008

13,8 Mrd. €

Umsatz 2018

Beschäftigte 23.623 -1,8 % ggü. 2017 25.965 2,1 % ggü. 2017

Ebit-Marge 6,0 % 4,1 %

Umsatz in Mrd. € 6,12 0,8 % ggü. 2017 11,6 -1,4 % ggü. 2017

Hersteller, Anzahl der Unternehmen 136 1,5 % ggü. 2017 125 -0,8 % ggü. 2017

Körperpflege und Kosmetik Reinigungsmittel

Anteil des Umsatzes für Forschung & Entwicklung:

2,5 – 5 %

Anteil an der Chemieproduktion in Deutschland:

8 – 9 %

Werbeausgaben:

1.600 Mrd. € (ca. 8 % aller Werbeausgaben in Deutschland)

7,7

Quellen: Feri, Statista, L'Oréal, Instagram (jeweils 2018)

4 Die Branche auf einen Blick

Page 5: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

w

S W O TSTÄRKEN / STRENGTHS

• Hohe Markenaffinität der Kunden.

• Starkes Interesse Jugend-licher am Thema Kosmetik.

• Großer und stabiler Hei-matmarkt mit hohen Aus-gaben für Konsumgüter .

• Unternehmen überwie-gend mit guter Ertrags-kraft und starken Marken.

RISIKEN /  THREATS

• Wachstumsstrategien ba-sieren auf kontinuierlicher Produktinnovation; die Ge-fahr von Fehlern bei der Einschätzung von Trends ist hoch. Zudem werden die Lebenszyklen von Pro-dukten immer kürzer, wäh-rend die Innovations- und Monitoringkosten steigen.

• Harter Preiswettbewerb kann durch Auftreten eines aggressiven Onlinehänd-lers entfacht werden, der dann auch auf die Margen der Hersteller durchschla-gen dürfte.

• Steigende Marktanteile der Handelsmarken können Druck auf Markenhersteller ausüben.

• Durch die wachsende Bedeutung des Online-handels könnten margen-trächtige Impulskäufe im stationären Handel wegfallen.

• Gesundheitsgefahren durch Reinigungs- und Pflegeprodukte; Risiko weiterer Auflagen wächst.

• Ausbleiben von Inno-vationen.

CHANCEN /  OPPORTUNITIES

• Zunehmende Nachfrage nach höherpreisiger Natur-kosmetik und Ökoprodukten.

• Wachsendes Interesse von Männern an Kosmetik.

• Onlinevertrieb spielt bis-lang noch eine untergeord-nete Rolle und wird derzeit vom stationären Fachhan-del (Parfümerien und Apo-theken) voran getrieben.

• Umsatzsteigerungen auf Wachstumsmärkten in den Schwellenländern.

• Innovationen, die das Reinigen des Haushalts erleichtern (Convenience- Produkte).

SCHWÄCHEN/ WEAKNESSES

• Vergleichsweise hohe Personalkosten am Stand-ort Deutschland.

• Große Marktmacht des Handels und Preisverfall durch Rabattaktionen. Hersteller können Roh-stoffpreissteigerungen nicht immer an die Kunden weitergeben.

• Marktanteile auf gesättig-ten Inlandsmärkten können nur durch hohe Marketing- aufwendungen gehalten werden.

• Hohe Innovationsaufwen-dungen notwendig.

5 SWOT

Page 6: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

DigitalisierungDie Digitalisierung hat für die Konsumgüterindustrie mehrere Dimensionen. So ermöglichen Industrie-4.0-Technologien eine effizientere Organisation der Fabriken. Durch die digitale Ver-zahnung mit Lieferanten und Handel lassen sich zudem Daten gewinnen, mit denen Schwachstellen entlang der Wertschöp-fungskette identifiziert werden können. Die Digitalisierung verändert aber auch die Konsumgewohnheiten; E-Commerce gewinnt an Bedeutung. Damit wächst zum einen die Relevanz von großen Marktplätzen. Zum anderen können die Hersteller von Markenprodukten über Onlineshops ihre Produkte selbst vertreiben und in Kontakt mit ihren Endkunden gelangen. Allerdings schafft der Onlinehandel Preistransparenz, so dass die Preisstrategie von Markenherstellern unterlaufen werden kann. Außerdem gerät der stationäre Handel unter Druck, sodass die Hersteller ihre etablierten Vertriebskanäle verlieren.

NachhaltigkeitDas steigende Gesundheits- und Umweltbewusstsein beein-flusst die Branche gleich aus mehreren Richtungen. So greifen Konsumenten einerseits zum Beispiel vermehrt nach naturna-hen bzw. ökologisch hergestellten Produkten, auch wenn diese oft höherpreisiger sind. Bei Reinigungsmittel wird wie-derum verstärkt auf die Umweltverträglichkeit geachtet. Im Fokus stehen zum Beispiel Palmöl aus zertifiziertem Anbau, eine möglichst geringe Belastung der Abwässer durch Pro-duktrückstände sowie die Vermeidung von Verpackungsmüll.

Verpackungsmüll aus Kunststoff ist für einen Großteil der Ver-schmutzung von Meerwasser verantwortlich. Die EU-Kommis-sion plant mit neuen Strategien dem Plastikabfall Herr zu wer-den. Dazu sollen Abfälle möglich sortenrein gesammelt und recycelt werden. Plastikpartikel in Kosmetik und Waschmitteln sollen verboten werden.

Hybride Verbraucher Die zunehmende Vielfalt an Lebenszielen, Lebensstilen und Lebensweisen ist Ausdruck einer grundlegenden Liberalisie-rung und Individualisierung der Gesellschaft. Der Einzelne will noch stärker als bisher selbst darüber entscheiden, wie er sein Leben gestaltet und wie er sich verhält. Die Ausdifferenzie-rung der Konsumentengruppen und -trends steigt weiter. Die Verbraucher suchen Vielfalt, Abwechslung, Erlebnis und Be-quemlichkeit, und zwar nach ihren individuellen Wünschen. Moderne Verbraucher wechseln ihr Kaufverhalten situativ. Bei manchen Gütern suchen sie gezielt nach preiswerten Produk-ten, um sich in anderen Segmenten teure Markenprodukte leisten zu können. Dieses hybride Konsumenten verhalten bringt die klassische Abgrenzung von Zielgruppen nach sozi-oökonomischen, demografischen und geografischen Kriterien an ihr Limit. Der hybride Verbraucher ist ein Sowohl-als-auch-Kunde. Wer solche Kunden binden möchte, muss Unterneh-mensbotschaften heute personalisieren, empfängerorientiert präsentieren und echten Mehrwert bieten.

Megatrends

6 Megatrends

Page 7: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte stellen ein wichtiges Konsumgütersegment im Non-Food-Sektor dar. Als Dinge des täglichen Bedarfs gelten sie als Fast Moving Consu-mer Goods (FMCG). Eine dominante Rolle im Markt spielen die international agierenden Konsumgüterkonzerne wie Proc-ter & Gamble, L’Oréal, Beiersdorf und Henkel, die mit ihren breit gefächerten Markenportfolios einen hohen Bekanntheits-grad besitzen. In vielen Markt ni schen, die für Großkonzerne mit Standardprodukten uninteressant sind, gibt es ein weites Spektrum von in- und ausländischen Anbietern mit kleineren Umsatzvolumen.

Der deutsche Markt für Schönheits- und Haushaltspflege ist mit Abstand der größte in Europa, im Gesamtjahr 2018 lagen die Konsumausgaben laut dem Industrieverband Kör-perpflege- und Waschmittel (IKW) bei 18,6 Milliarden Euro. Dies entspricht einem Plus in Höhe von 1,9 Prozent im Ver-gleich zum Vorjahr. Größter Wachstumstreiber im Bereich der Schönheitspflege war mit plus 5,1 Prozent das Segment Haar-pflege (Umsatzvolumen 3,1 Milliarden Euro), im Bereich der Haushaltspflegemittel das Segment Fein- und Spezialwasch-mittel (212 Millionen Euro, plus 6,5 Prozent).

Insgesamt hat sich der Umsatz der Hersteller von Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukten in Deutschland in den letzten elf Jahren besser als die Gesamtwirtschaft entwickelt. So war im Jahr 2018 der Umsatz nach vorläufigen Schätzun-gen mit 17,7 Milliarden Euro um 49 Prozent höher als 2008. Das nominale Bruttoinlandsprodukt legte in derselben Zeit Prognosen zufolge um rund 32 Prozent zu. Allerdings wuchs dabei der Umsatz mit Reinigungsmitteln etwa siebenmal so stark wie der mit Körperpflege- und Kosmetikprodukten.

Für das Jahr 2019 prognostiziert das Analystenhaus Feri Re-search ein Umsatzwachstum in Höhe von 1,8 Prozent (siehe Grafik 1). Ähnlich sieht es auch der Verband IKW. Er rechnet mit einem weiterhin starken Wettbewerb der Unternehmen und erwartet daher für 2019 erneut ein wertmäßiges Markt-wachstum von rund zwei Prozent.

2018 gibt es in der Branche nach Angaben des Statistischen Bundesamtes in Deutschland rund 260 Unternehmen, die knapp 50.000 Mitarbeiter beschäftigen (siehe Grafik 2). Dabei wird hierzulande mehr produziert, als von den inländischen Konsumenten nachgefragt wird. Grund dafür ist die Tatsache, dass in Deutschland viele internationale Konzerne ihre Pro-duktionsstätten haben. So betrug die Auslandsumsatzquote der Reinigungsmittelhersteller im Jahr 2017 rund 40 Prozent, die der Körperpflegemittel- und Kosmetikhersteller lag bei 44 Prozent. Der größte Teil der Exporte geht in andere EU-Staaten. Wichtigste Abnehmer von Kosmetikprodukten

waren Großbritannien, Frankreich und Österreich. Die wich-tigsten ausländischen Kunden für Reinigungsmittel waren Frankreich, die Niederlande und Belgien.

Wichtigste Vertriebsschiene für Kosmetik und Haushaltsreini-ger in Deutschland sind und bleiben die Drogeriemärkte: Dort werden 48 Prozent aller umgesetzten Körperpflegemittel und 33 Prozent der Haushaltsreinigungsmittel verkauft. Insgesamt zeichnet sich der Markt jedoch durch viele unterschiedliche Vertriebsformate und -kanäle aus, so verzeichnen zum Bei-spiel auch Apotheken und die Discounter ein Wachstum. Tra-ditionelle Formate wie der Lebensmitteleinzelhandel, die Kauf- und Warenhäuser und die Parfümerien verlieren hingegen an Bedeutung.

Executive Summary

Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln, in Mrd. €, Verände-rung z. Vj in %

* PrognoseQuelle: Feri (2018)

Körperpflegemittel Reinigungsmittel

5,5

5,3

5,4

5,5

5,5

5,8

6,1

5,8

5,7

6,1

6,1

6,2

6,3

6,4

7,5

8,0

6,4

6,5

8,1

8,8

9,2

10,8

11,8

11,6

11,8

12,0

11,9

12,8

13,3

11,9

12,0

13,9

14,9

15,0

16,6

17,8

17,7

18,0

18,3

-2,5 %

7,9 %

4,2 %

-10,8 %

1,0 %

15,3 %

7,5 %

0,6 %

10,6 %

7,6 %

-0,7 %

1,8 %

1,4 %

20082009201020112012201320142015201620172018*2019*2020*

Grafik 2: Beschäftigte und Beschäftigungsentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln, Marktentwicklung in %

* PrognoseQuelle: Feri (2018)

Körperpflegemittel Reinigungsmittel

23.13822.30221.99421.48621.14622.12021.98222.34923.85924.06723.62323.35023.163

20.50821.93821.238

18.20518.59321.15321.59820.989

24.11825.44025.96525.47525.125

43.64644.24043.232

39.69139.739

43.27343.58043.338

47.97749.50749.58848.82548.288

5,5 %1,4 %

-2,3 %-8,2 %0,1 %8,9 %0,7 %-0,6 %10,7 %3,2 %0,2 %

-1,5 %-1,1 %

20082009201020112012201320142015201620172018*2019*2020*

7 Executive Summary

Page 8: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Automobilzulieferer Subsegmente: · Antriebsstrang · Autoelektronik/-elektrik · Exterieur/Karosserie · Fahrwerk · Interieur · Kfz-Handel und -Reparatur

Bau Subsegmente: · Hochbau · Sanitär, Heizung und Klima · Tiefbau · Zement und Zementprodukte

Bekleidung und Schuhe Subsegment: · Herstellung von Schuhen

Chemie und Kunststoffe Subsegmente: · Anorganische Grundchemikalien · Farben und Lacke · Kunststoffverpackungen · Organische Grundchemikalien · Pflanzenschutzmittel

Einzelhandel

Subsegmente: · Baumärkte · Bekleidungs- und Schuheinzelhandel · Elektronikeinzelhandel · Sport- und Fahrradhandel · Lebensmitteleinzelhandel · Möbeleinzelhandel

Elektrik/Elektronik Subsegmente: · Batterien · Elektrische Automation · Elektromotoren, Generatoren und

Transformatoren sowie Elektrizitätsverteilungs- und -schalteinrichtungen

· Herstellung von elektronischen Bauelementen, Leiterplatten und Halbleitern

· Herstellung von optischen und fotografischen Instrumenten und Geräten

· IT-Hardware · Kabel und Drähte · Lampen und Leuchten · Mess- und Prüftechnik

Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte

Informations- und Kommunikationstechnologie

Subsegmente: · Dienstleistungen zur Bereitstellung von

Informationen · Festnetzbetreiber · IKT-Distributoren · IT-Beratungsleistungen und Betrieb von

Datenverarbeitungseinrichtungen für Dritte · Mobilfunknetzbetreiber · Software · Telekommunikationsausrüster

Verfügbare Branchenberichte und Subsegmente

Page 9: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Maschinenbau

Subsegmente: · Allgemeine Lufttechnik · Antriebstechnik · Bau- und Baustoffmaschinen · Bergwerksmaschinen · Fluidtechnik · Fördertechnik · Großanlagenbau · Kompressoren · Kunststoff- und Gummimaschinen · Landmaschinen · Maschinen für das Metallgewerbe · Motoren und Turbinen · Nahrungsmittelmaschinen · Pumpen · Robotik und Automation · Verpackungsmaschinen · Werkzeugmaschinen

Medien

Subsegmente: · Bücher · Druckgewerbe · Fernsehen und Hörfunk · Film · Games · Werbung und Marktforschung · Zeitungen und Zeitschriften

Metallerzeugung und -bearbeitung

Subsegmente: · Aluminium · FE-Gießereien · Kupfer · NE-Gießereien · Stahlgroßhandel · Stahlindustrie

Möbel

Nahrungsmittel- und Getränkehersteller

Subsegmente: · Alkoholfreie Getränke · Backwaren · Bierbrauereien · Fleischverarbeitung · Milchverarbeitung · Schlachtereien · Süß- und Knabberwaren · Wein und Sekt

Pharma/Medizintechnik Subsegmente: · Bestrahlungs- und Elektrotherapiegeräte

sowie elektromedizinische Geräte · Biopharmazeutika · Innovative Arzneimittel · Medizinische und zahnmedizinische Apparate

und Materialien · Pharmazeutische Grundstoffe · Pharmazeutische Nachahmerpräparate · Pharmazeutische Präparate

Transport und Logistik Subsegmente: · Kontraktlogistik · Kurier-, Express- und Paketdienste · Personenbeförderung · Schienenverkehr · See- und Luftfracht · Straßenverkehr

Page 10: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Commerzbank Research Für die Erstellung dieser Ausarbeitung ist das Segment Firmen-kunden der Commerzbank AG, Frankfurt am Main, verantwortlich.

Die Verfasser bestätigen, dass die in diesem Dokument geäußerten Einschätzungen ihre eigenen Einschätzungen genau wiedergeben und kein Zusam men hang zwischen ihrer Dotierung – weder direkt noch indirekt noch teilweise – und den jeweiligen, in diesem Doku-ment enthaltenen Empfehlungen oder Einschätzungen bestand, besteht oder bestehen wird. Der (bzw. die) in dieser Ausarbeitung genannte(n) Analyst(en) ist (sind) nicht bei der FINRA als Research-Analysten registriert/qualifiziert. Solche Research-Analysten sind mög-licherweise keine assoziierten Personen der Commerz Markets LLC und unterliegen daher möglicherweise nicht den Einschränkungen der FINRA Rule 2241 in Bezug auf die Kommu-nikation mit einem betroffenen Unternehmen, öffentliche Auftritte und den Handel mit Wertpapieren im Bestand eines Analysten.

Disclaimer Dieses Dokument dient ausschließlich zu Informationszwecken und berücksich-tigt nicht die besonderen Umstände des Empfängers. Es stellt keine Anlageberatung dar. Die Inhalte dieses Dokuments sind nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder irgendeiner anderen Handlung beabsichtigt und dienen nicht als Grundlage oder Teil eines Vertrages. Anleger sollten sich unabhängig und profes-sionell beraten lassen und ihre eigenen Schlüsse im Hinblick auf die Eignung der Transaktion einschließlich ihrer wirtschaftlichen Vorteilhaftigkeit und Risiken sowie ihrer Auswirkungen auf rechtliche und regulatorische Aspekte sowie Bonität, Rechnungslegung und steuerliche Aspekte ziehen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind öffentliche Daten und stammen aus Quellen, die von der Commerzbank als zuverlässig und korrekt erachtet werden. Die Commerzbank übernimmt keine Garantie oder Gewährleistung im Hinblick auf Richtigkeit, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. Die Commerzbank hat keine unabhängige Überprüfung oder Due Diligence öffentlich verfügbarer Informatio-nen im Hinblick auf einen unverbundenen Referenzwert oder -index durchgeführt. Alle Mei-nungsaussagen oder Einschätzungen geben die aktuelle Einschätzung des Verfassers bzw. der Verfasser zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die hierin zum Ausdruck gebrachten Meinungen spiegeln nicht zwangsläufig die Meinungen der Commerzbank wider. Die Commerzbank ist nicht dazu verpflichtet, dieses Dokument zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen oder deren Empfänger auf andere Weise zu informieren, wenn sich ein in diesem Dokument genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Schätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird.

Diese Ausarbeitung kann Handelsideen enthalten, im Rahmen derer die Commerzbank mit Kunden oder anderen Geschäftspartnern in solchen Finanzinstrumenten handeln darf. Die hier genannten Kurse (mit Ausnahme der als historisch gekennzeichneten) sind nur Indika-tionen und stellen keine festen Notierungen in Bezug auf Volumen oder Kurs dar. Die in der Vergangenheit gezeigte Kursentwicklung von Finanzinstrumenten erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstruments oder dessen Emittenten kann daher nicht übernommen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass Prognosen oder Kursziele für die in diesem Dokument genannten Unternehmen bzw. Wertpapiere aufgrund verschiedener Risikofaktoren nicht erreicht werden. Hierzu zählen in unbegrenztem Maße Marktvolatilität, Branchenvolatilität, Unternehmensentscheidungen, Nichtverfügbarkeit voll-ständiger und akkurater Informationen und/oder die Tatsache, dass sich die von der Com-merzbank oder anderen Quellen getroffenen und diesem Dokument zugrunde liegenden Annahmen als nicht zutreffend erweisen.

Die Commerzbank und/oder ihre verbundenen Unternehmen dürfen als Market Maker in den(m) Instrument(en) oder den entsprechenden Derivaten handeln, die in unseren Rese-arch-Studien genannt sind. Mitarbeiter der Commerzbank oder ihrer verbundenen Unter-nehmen dürfen unseren Kunden und Geschäftseinheiten gegenüber mündlich oder schrift-lich Kommentare abgeben, die von den in dieser Studie geäußerten Meinungen abweichen. Die Commerzbank darf Investmentbanking-Dienstleistungen für in dieser Studie genannte Emittenten ausführen oder anbieten.

Weder die Commerzbank noch ihre Geschäftsleitungsorgane, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter übernehmen die Haftung für Schäden, die ggf. aus der Verwendung dieses Dokuments, seines Inhalts oder in sonstiger Weise entstehen.

Die Aufnahme von Hyperlinks zu den Websites von Organisationen, die in diesem Doku-ment erwähnt werden, impliziert keineswegs eine Zustimmung, Empfehlung oder Billigung der Informationen der Websites bzw. der von dort aus zugänglichen Informationen durch die Commerzbank. Die Commerzbank übernimmt keine Verantwortung für den Inhalt dieser Websites oder von dort aus zugänglichen Informationen oder für eventuelle Folgen aus der Verwendung dieser Inhalte oder Informationen.

Dieses Dokument ist nur zur Verwendung durch den Empfänger bestimmt. Es darf weder in Auszügen noch als Ganzes ohne vorherige schriftliche Genehmigung der Commerzbank auf irgendeine Weise verändert, vervielfältigt, verbreitet, veröffentlicht oder an andere Perso-nen weitergegeben werden. Die Art und Weise, wie dieses Produkt vertrieben wird, kann in bestimmten Ländern, einschließlich der USA, weiteren gesetzlichen Beschränkungen unter-liegen. Personen, in deren Besitz dieses Dokument gelangt, sind verpflichtet, sich diesbe-züglich zu informieren und solche Einschränkungen zu beachten. Mit Annahme dieses Dokuments stimmt der Empfänger der Verbindlichkeit der vorstehenden Bestimmungen zu.

Zusätzliche Informationen für Kunden in folgenden Ländern: Deutschland: Die Commerzbank AG ist im Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt unter der Nummer HRB 32000 eingetragen. Die Commerzbank AG unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn, Marie-Curie-Straße 24-28, 60439 Frankfurt am Main und der Europäischen Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main, Deutschland.

Großbritannien: Dieses Dokument wurde von der Commerzbank AG, Filiale London, her-ausgegeben oder für eine Herausgabe in Großbritannien genehmigt. Die Commerzbank AG, Filiale London, ist von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und von der Europäischen Zentralbank amtlich zugelassen und unterliegt nur in beschränktem Umfang der Regulierung durch die Financial Conduct Authority und Prudential Regulation Authority. Einzelheiten über den Umfang der Genehmigung und der Regulierung durch die Financial Conduct Authority und Prudential Regulation Authority erhalten Sie auf Anfrage. Diese Ausarbeitung richtet sich ausschließlich an „Eligible Counterparties“ und „Professional Clients“. Sie richtet sich nicht an „Retail Clients“. Ausschließlich „Eligible Counterparties“ und „Professional Clients“ ist es gestattet, die Informationen in dieser Ausarbeitung zu lesen oder sich auf diese zu beziehen. Commerzbank AG, Filiale London bietet nicht Handel, Beratung oder andere Anlagedienstleistungen für „Retail Clients“ an.

USA: Die Commerz Markets LLC („Commerz Markets“) hat die Verantwortung für die Ver-teilung dieses Dokuments in den USA unter Einhaltung der gültigen Bestimmungen über-nommen. Wertpapiertransaktionen durch US-Bürger müssen über die Commerz Markets, Swaptransaktionen über die Commerzbank AG abgewickelt werden. Nach geltendem US-amerikanischen Recht können Informationen, die Commerz Markets-Kunden betreffen, an andere Unternehmen innerhalb des Commerzbank-Konzerns weitergegeben werden. Sofern dieses Dokument zur Verteilung in den USA freigegeben wurde, ist es ausschließlich nur an „US Institutional Investors“ und „Major Institutional Investors“ gerichtet, wie in Rule 15a-6 unter dem Securities Exchange Act von 1934 beschrieben. Commerz Markets ist Mit-glied der FINRA und SIPC. Die Commerzbank AG ist bei der CFTC vorläufig als Swaphändler registriert.

Kanada: Die Inhalte dieses Dokuments sind nicht als Prospekt, Anzeige, öffentliche Emis-sion oder Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der beschriebenen Wertpa-piere in Kanada oder einer kanadischen Provinz bzw. einem kanadischen Territorium beab-sichtigt. Angebote oder Verkäufe der beschriebenen Wertpapiere erfolgen in Kanada ausschließlich im Rahmen einer Ausnahme von der Prospektpflicht und nur über einen nach den geltenden Wertpapiergesetzen ordnungsgemäß registrierten Händler oder alternativ im Rahmen einer Ausnahme von der Registrierungspflicht für Händler in der kanadischen Provinz bzw. dem kanadischen Territorium, in dem das Angebot abgegeben bzw. der Ver-kauf durchgeführt wird. Die Inhalte dieses Dokuments sind keinesfalls als Anlageberatung in einer kanadischen Provinz bzw. einem kanadischen Territorium zu betrachten und nicht auf die Bedürfnisse des Empfängers zugeschnitten. In Kanada sind die Inhalte dieses Doku-ments ausschließlich für Permitted Clients (gemäß National Instrument 31-103) bestimmt, mit denen Commerz Markets LLC im Rahmen der Ausnahmen für internationale Händler Geschäfte treibt. Soweit die Inhalte dieses Dokuments sich auf Wertpapiere eines Emitten-ten beziehen, der nach den Gesetzen Kanadas oder einer kanadischen Provinz bzw. eines kanadischen Territoriums gegründet wurde, dürfen Geschäfte in solchen Wertpapieren nicht durch Commerz Markets LLC getätigt werden. Keine Wertpapieraufsicht oder ähnliche Auf-sichtsbehörde in Kanada hat dieses Material, die Inhalte dieses Dokuments oder die beschriebenen Wertpapiere geprüft oder genehmigt; gegenteilige Behauptungen zu erhe-ben, ist strafbar.

Europäischer Wirtschaftsraum: Soweit das vorliegende Dokument durch eine außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraumes ansässige Rechtsperson erstellt wurde, erfolgte eine Neuausgabe für die Verbreitung im Europäischen Wirtschaftsraum durch die Commerzbank AG, Filiale London.

Singapur: Dieses Dokument wird in Singapur von der Commerzbank AG, Filiale Singapur, zur Verfügung gestellt. Es darf dort nur von institutionellen Investoren laut Definition in Section 4A des Securities and Futures Act, Chapter 289, von Singapur („SFA“) gemäß Sec-tion 274 des SFA entgegengenommen werden.

Hongkong: Dieses Dokument wird in Hongkong von der Commerzbank AG, Filiale Hong-kong, zur Verfügung gestellt und darf dort nur von „professionellen Anlegern“ im Sinne von Schedule 1 der Securities and Futures Ordinance (Cap. 571) von Hongkong und etwaigen hierin getroffenen Regelungen entgegengenommen werden.

Japan: Dieses Dokument und seine Verteilung stellen keine „Aufforderung“ gemäß dem Financial Instrument Exchange Act (FIEA) dar und sind nicht als solche auszulegen. Dieses Dokument darf in Japan ausschließlich an „professionelle Anleger“ gemäß Section 2(31) des FIEA und Section 23 der Cabinet Ordinance Regarding Definition of Section 2 of the FIEA durch die Commerzbank AG, Tokyo Branch, verteilt werden. Die Commerzbank AG, Tokyo Branch, war jedoch nicht an der Erstellung dieses Dokuments beteiligt. Nicht alle Finanz- oder anderen Instrumente, auf die in diesem Dokument Bezug genommen wird, sind in Japan verfügbar. Anfragen bezüglich der Verfügbarkeit dieser Instrumente richten Sie bitte an die Abteilung Corporates & Markets der Commerzbank AG oder an die Commerzbank AG, Tokyo Branch. [Commerzbank AG, Tokyo Branch] Eingetragenes Finanzinstitut: Director of Kanto Local Finance Bureau (Tokin) Nr. 641 / Mitgliedsverband: Japanese Bankers Association.

Australien: Die Commerzbank AG hat keine australische Lizenz für Finanzdienstleistungen. Dieses Dokument wird in Australien an Großkunden unter einer Ausnahmeregelung zur australischen Finanzdienstleistungslizenz von der Commerzbank gemäß Class Order 04/1313 verteilt. Die Commerzbank AG wird durch die BaFin nach deutschem Recht gere-gelt, das vom australischen Recht abweicht.

Page 11: Branchenbericht Haushalts-, Körperpflege- und Kosmetikprodukte · Executive Summary Grafik 1: Umsatz und Umsatzentwicklung, Herstellung von Körperpflege- und Reinigungsmitteln,

Commerzbank AGZentraleKaiserplatzFrankfurt am Main

Postanschrift60261 Frankfurt am [email protected]

Beratungund Terminvereinbarung für Firmenkunden

Der Bericht beruht auf Analysen und Einschätzungen der Branche durch die Commerzbank AG.

Die redaktionelle und grafische Aufbereitung des Berichts erfolgt in Kooperation mit dem Handelsblatt Research Institute.

Filialen

Die Commerzbank ist an mehr als 100 Standorten für Firmenkunden in Deutschland und weltweit in knapp

50 Ländern vor Ort vertreten.

Online

www.commerzbank.de/firmenkunden


Recommended