(Un)möglicher
bAV-Spagat:
Garantien vs.
Fondsanlage
Agenda
2 |
Lebensversicherer im Niedrigzinsumfeld
Fondsanlage in der Direktversicherung
Garantien im Fokus
Agenda
3 |
Lebensversicherer im Niedrigzinsumfeld
Fondsanlage in der Direktversicherung
Garantien im Fokus
Helvetia auf einen Blick
Quelle: Helvetia Gruppen-Jahresabschluss 2016 4 |
1858
1862
Mehr als 5,0 Mio. Kunden
Fast 6.500 Mitarbeitende
Geschäftsvolumen 2016
rund CHF 8,5 Mrd.
Anlagevolumen von rund
CHF 50 Mrd. Starke Position im
Heimatmarkt Schweiz
Tätig in ausgewählten
europäischen Märkten
Hohe Solvabititätsquote
Reingewinn CHF 373 Mio.
Eigenkapital CHF 4,9 Mrd.
Assekurata Überschuss-Studie 2017
Quelle: Assekurata, 2017 5 |
Durchschnittlicher Garantiezins in den LV-Beständen
Quelle: Assekurata, 2017 6 |
Helvetia Leben mit deutlich geringeren Altlasten als der Markt!
Morgen & Morgen Belastungstest Lebensversicherer
Quelle: Morgen & Morgen; Stand 10-2016; *Auswahl der von Morgen & Morgen getesteten Gesellschaften 7 |
ausgezeichnet* sehr gut* bestanden* keine Teilnahme*
Helvetia Basler AachenMünchener Alte Leipziger
Allianz DEVK Eisenbahn Arag Generali
AXA Familienfürsorge Barmenia Iduna
Condor Gothaer Concordia Oeco LVM
Continentale Öffentl. Berlin Debeka Mecklenburgische
ERGO Öffentl. Braunsch. die Bayerische myLife
HDI SV Leben HanseMerkur Prov. NordWest
Nürnberger Volkswohl Bund HUK-Coburg RheinLand
R+V Stuttgarter VGH
Zurich Dt. Herold WWK Vorsorge Leben
Szenario: Zinsniveau ± 0,6%-Punkte, Aktienkurse -37%
Gruppen-Solvabilitätsquoten im Vergleich
Quelle: Solvenz I –Quote aus Geschäftsberichten der Gruppen / Konzerne, Stand 31.12.2015 8 |
246% 219% 205% 203% 200% 185% 175% 173% 164% 142% 127% 100%
120%
140%
160%
180%
200%
220%
240%
AXA Konzern Talanx Konzern
Helvetia Gruppe
Zurich Group Allianz Gruppe
R+V Konzern Volkswohl Bund Leben
Provinzial NW Konzern
Generali Group
ARAG Konzern
Nürnberger Gruppe
* Wert zum 01.07.2015
*
Agenda
9 |
Lebensversicherer im Niedrigzinsumfeld
Fondsanlage in der Direktversicherung
Garantien im Fokus
Ein einfaches Zahlenbeispiel?
10 |
1. 80 €
2. 63 €
3. 76 €
?
Was muss ich heute bei 0,9% Zins anlegen, um in 30 Jahren sicher
100 € zu haben?
Musterhafte Berechnung mit 100 Euro Beitrag
0
20
40
60
80
100
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Annahme: 30 Jahre Laufzeit, Garantie 0,9%, Abschlusskosten 15%, Verwaltungskosten 7% 11 |
Laufzeit
Beitrag Verwaltungskosten
Abschluss-
kosten
Barwert der Garantie
Freie Anlage
Musterhafte Berechnung mit 100 Euro Beitrag
0
20
40
60
80
100
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Annahme: 30 Jahre Laufzeit, Garantie 0,9%, Abschlusskosten 15%, Verwaltungskosten 7% 12 |
Laufzeit
Beitrag
Barwert der Garantie
Investition in freie Anlage im 1. Jahr?
100 Euro Beitrag
– 76 Euro Barwert Garantie
– 22 Euro Abschluss- und Verwaltungskosten _________________________________________________________________________
= 2 Euro werden investiert
Musterhafte Berechnung mit 100 Euro Beitrag
0
20
40
60
80
100
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Annahme: 30 Jahre Laufzeit, Garantie 0,9%, Abschlusskosten 15%, Verwaltungskosten 7% 13 |
Laufzeit
Beitrag
Barwert der Garantie
Investition in freie Anlage im 6. Jahr?
100 Euro Beitrag
– 81 Euro Barwert Garantie
– 7 Euro Verwaltungskosten _______________________________________________________________
= 12 Euro werden investiert
Musterhafte Berechnung mit 100 Euro Beitrag
0
20
40
60
80
100
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Annahme: 30 Jahre Laufzeit, Garantie 0,9%, Abschlusskosten 15%, Verwaltungskosten 7% 14 |
Laufzeit
Beitrag
Investition in freie Anlage
im 20. Jahr?
100 Euro Beitrag
– 91 Euro Barwert Garantie
– 7 Euro Verwaltungskosten ______________________________________________
= 2 Euro werden investiert
Musterhafte Berechnung mit 100 Euro Beitrag
0
20
40
60
80
100
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Annahme: 30 Jahre Laufzeit, Garantie 0,9%, Abschlusskosten 15%, Verwaltungskosten 7% 15 |
Laufzeit
Beitrag Verwaltungskosten
Abschluss-
kosten
Barwert der Garantie
3 Euro im Schnitt in der freien Anlage
Freie Anlage
Backtest – Dynamisches 3-Topf-Hybrid
16 | Quelle: Präsentation “Garantieprodukte”, DAV-Herbsttagung 2007
Rendite ca. 2,2%, bei einer DAX-Anlage hätte sie ca. 8,8% betragen
Wertsicherungsfonds
Deckungsstock
Freie Anlage
In was investieren Sie?
17 |
? Immobilien
Festverzinsliche
Wertpapiere
Indexzertifikate
100% Rendite p.a.? Aus 3% Überschussbeteiligung werden 6%?
Funktionsweise Indexpolicen
18 |
Guthaben und Beiträge
im Deckungsstock
Überschüsse
wahlweise Zertifikat (Euro Stoxx
50 Partizipation) Ausschüttung
ggf. Gewinn
aus Zertifikat „Zins“
Beispiel Indexpartizipation
19 |
Gesamtverzinsung Versicherer vs. 10j. Bundesanleihen
20 | Quelle: GDV, Stand 2016; Datenquelle: Assekurata
Cap Historie
21 | Quelle: Vertriebsinformationen der einzelnen Anbieter
Beispiel Indexpartizipation
22 |
Ein reales Beispiel aus der Praxis
23 |
Erläuterungen zu der Tabelle: Die "sichere Verzinsung" entspricht der zum Indexstichtag vom Anbieter deklarierten
Verzinsung bzw. Überschussbeteiligung, die der Kunde alternativ zur Indexbeteiligung wählen kann. Unter den Verläufen
stehen in den dunkelroten Feldern jeweils die Renditen ohne Berücksichtigung von Vertragskosten bezogen auf die
aufgeführten Jahre bei Indexpartizipation bzw. "sicherer Verzinsung".
Der Zertifikatgeber/Wettpartner hat im Durchschnitt zu Ungunsten der Kunden Geld verdient (Differenz von 3,87% zu 2,82%).
“Wett-Einsatz“ “Wett-Gewinn“
Differenz aus
3,87% und 2,82%
entspricht dem
Wettverlust der
Kunden
Modellrechnungen
24 |
Anbieter A
Stat. 2-Topf-Hybrid
FRV
garantiert
42.000 €
-
illustriert
114.000 €
122.000 €
Anbieter B
Dyn. 3-Topf-Hybrid
FRV
garantiert
42.000 €
-
illustriert
125.000 €
122.000 €
Anbieter C
Indexpolice
Indexpolice (Turbo)
garantiert
42.000 €
42.000 €
illustriert
131.000 €
174.000 €
Problem: Modellrechnungen mit konstanten Wertentwicklungen
Quelle: eigene Recherche; 30j. Mann, 35 J. Laufzeit, Monatsbeitrag 100 €, Wertentwicklung 6% p.a.
25 | Quelle: eigene Recherche; 30j. Mann, 35 J. Laufzeit, Monatsbeitrag 100 €, Wertentwicklung 6% p.a.
Simulation – Szenarien bzw. Pfade
8,2% p.a.
26 | Quelle: www.volatium.de, Stand 2017
Volatium® - Risiko-Rendite-Profile Bsp. 3-Topf-Hybrid
Fazit fondsgebundene Direktversicherung
27 |
• Dynamische Hybride agieren zyklisch, was Rendite kostet
• Modellrechnungen verbergen reales Produktverhalten
• Renditen von Indexpolicen im Mittel wie Klassik
• Garantieprodukte generell abhängig vom (Niedrig-)Zinsumfeld
Agenda
28 |
Lebensversicherer im Niedrigzinsumfeld
Fondsanlage in der Direktversicherung
Garantien im Fokus
Garantien gewünscht
29 | Quelle: Versicherungsmagazin, 06.09.2016
Garantien gewünscht
Quelle: Deloitte – Studie zur betrieblichen Altersversorgung 2017 „bAV zwischen Wunsch und Wirklichkeit“ 30 |
Auszug Deloitte-Studie 2017 „bAV zwischen Wunsch und Wirklichkeit“:
Arbeitnehmer plädieren in erster Linie für eine sichere Altersversorgung. Daneben spielen flexible Ein- und
Auszahlungsmöglichkeiten eine wichtige Rolle.
Neue Klassik – alles besser?
Quelle: Procontra Online, 02.02.2017 31 |
Schlechtes Zeugnis für Neue Klassik
In einer aktuellen Studie wurde die Verzinsung der Lebensversicherungen von 52 Anbietern untersucht.
Von den Ergebnissen zeigten sich sogar die Studienautoren überrascht.
Eigentlich versprechen Lebensversicherungsprodukte aus dem Geschäftsfeld Neue Klassik vor allem Eines:
Die Chance auf eine höhere Rendite im Vergleich zu klassischen Policen. Dafür verzichtet der Kunde
größtenteils auf eine garantierte Verzinsung. Dass diese Rechnung nicht aufzugehen scheint, geht aus einer
aktuellen Studie zur Überschussbeteiligung der Ratingagentur Assekurata hervor.
Mehr Risiko, weniger Ertrag
Mit 25 Versicherern bietet rund die Hälfte der Studienteilnehmer auch Produkte der Neuen Klassik an. Wie
die Analyse für 2017 zeigt, liegen diese im arithmetischen Mittel der untersuchten Tarife mit einer laufenden
Verzinsung von 2,44% 17 Basispunkte unter den klassischen LV-Produkten (2,61%).
.
Helvetia WorkLife Direct Classic
32 |
Echter
„Klassiktarif“ Hohe Garantien
Klassiktarife über
Jahrzehnte bewährt Hohe Flexibilität
33 |
Unsere bAV-Garantie: Rabatterhalt für
Arbeitnehmer nach Ausscheiden!
Wäre es nicht schön, wenn alle Rabatte nach
dem Ausscheiden erhalten bleiben?
Besondere Highlights
Besondere Highlights
34 |
Unsere Wahloption: Todesfallschutz kann bis
kurz vor Rentenbeginn neu bestimmt werden,
auch Einschluss einer Partnerente ohne
Gesundheitsprüfung ist möglich!
Muss ich heute schon den Todesfallschutz im
Rentenbezug festlegen?
Besondere Highlights
35 |
Tarif gefunden: Im Tarif WorkLife Direct
sind Zuzahlungen bereits ab 100 Euro p.a.
möglich!
Gibt es einen Tarif, der auch kleine
Zuzahlungsbeträge ermöglicht?
Besondere Highlights
36 |
Volle Flexibilität: Problemlose Beitrags-
unterbrechung bis zu 36 Monaten!
Was passiert, wenn ich meine Beiträge nicht mehr zahlen kann?
Besondere Highlights
37 |
Garantiert ist Garantiert: Wir bieten einen
echten Klassiktarif mit besonders hohen
Garantieleistungen – auch im Vergleich!
Ich will maximale Sicherheit – Gibt es noch einen Tarif mit echter
Garantie?
Vergleich: Klassische DV (Einzeltarif)
38 | Quelle: Eigene Recherche, Stand 02-2017
Lohnt sich die bAV? – JA!
1) Berechnet nach Tarif WorkLife Classic inkl. nicht garantierter Überschussbeteiligung, bAV mit HWM-Rabatt, dynamische Rente, RGZ 5 Jahre;2) Steuerpflichtiger Anteil bAV
100%, Steuerpflichtiger Anteil Privatrente mit Ertragsanteil 20% (musterhaft unterstellt zum Rentenbeginn im Jahr 2044);3) Beitragssatz zur Krankenversicherung der Rentner
vereinfacht mit 20% berechnet, entfällt bei Privatrente und bAV mit privater Krankenversicherung;4) Nettominderung der GRV (46 Beitragsjahre) unter Berücksichtigung des
gleichen Steuersatzes wie oben sowie verminderten KV- und vollen Pflege-Beiträge (11,2%): Durchschnittsentgelt 37.103 € (2017); Rentenwert ab 07/2016 v. 30,45 €;*) Nur
möglich, wenn keine Direktversicherung nach §40b EStG besteht, Steuerlicher Basisbeitrag KV/PV 500 Euro mtl.
39 |
+ Vorteil bAV o ausgeglichen – Nachteil bAV
Musterberechnung nach der aktuellen Steuer- und Sozialgesetzgebung, Werte gerundet, tatsächliche Werte können abweichen (Stand 2017)
Helvetia WorkLife SBU
40 |
Schutz bei vielen
Berufen bis EA 67
Erhöhung ohne
Gesundheitsprüfung
Beitragsstundung in
entgeltlosen Zeiten
Beitragsrabatt für
gesunde Lebensweise
Hinweis: Bitte beachten Sie die genauen Regelungen und Voraussetzungen in den AVB
SBU – Preisvorteil durch Entgeltumwandlung
Quelle: Eigene Berechnung 41 |
Beispiel:
38-jähriger Groß- und
Außenhandelskaufmann
Privat,
3. Schicht
bAV,
2. Schicht
BU-Rente (brutto) 1.460 € 1.600 €
freiw. GKV/Pflege ohne KT - 260 € - 280 €
Steuerabzug - 0 € - 120 €
Nettorente 1.200 € 1.200 €
Beitrag 75 € 82 €
Eigenaufwand 75 € 48 €
BU-Nettoversorgung 1.200 € mtl. (80% des Nettogehalts), bAV BU-Rente brutto 1.600 € mtl. inkl. Bonus, Bonus , Versicherungs- und Leistungsdauer bis Alter 67,
Nichtraucher, optimaler BMI, Büro-tätigkeit 100%, kfm. Ausbildung, keine Personalverantwortung, Single mit Kind, gesetzlich krankenversichert, keine weiteren
Einnahmen, kein Anspruch auf EMR oder ALG II, ohne Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer
Helvetia WorkLife SBU im Vergleich
42 |
Rang Anbieter Tarif Mtl. Beitrag
1 Helvetia WorkLife SBU m. Kind 81,60 €
2 Swiss Life SBU DV (Tarif 120) 82,70 €
3 Helvetia WorkLife SBU 85,88 €
4 ERGO Leben BUV317406Z 86,98 €
5 Volkswohl Bund SBU 88,72 €
6 Barmenia DirektBU 91,22 €
7 Continentale PremiumBU DV PBU 91,24 €
8 DEVK Eisenbahn L BU 91,60 €
9 HDI BV17 92,11 €
10 AXA ALVSBV, BG1*bis 3- 95,05 €
11 Gothaer BU17DV – Familie 95,90 €
12 Zurich Dt.Herold BU-Vorsorge, BG1-3 97,09 €
13 Nürnberger B. BSBU2900C 98,59 €
14 Nürnberger SBU2900C 99,35 €
15 SV Leben SBV-DV-BU Familie 101,57 €
16 Allianz DV TBUU Vorsorge Plus 102,47 €
(…)
24 LV 1871 Golden SBU 127,57 €
25 Alte Leipziger LBV10 129,03 €
26 Alte Leipziger BV10 131,35 €
27 Generali BR01 (N) Erw. Beding. 140,43 €
28 WWK SBU Komfort BS08 184,29 €
BU-Rente 1.600 € mtl. inkl. Bonus,
Bonus, Versicherungs- und Leistungs-
dauer bis Alter 67, Nichtraucher,
optimaler BMI, Bürotätigkeit 100%,
kfm. Ausbildung, keine Personalver-
antwortung, Single mit Kind, Filter BU-
Bedingungen 5 Sterne
Quelle: Werte verifiziert von MORGEN & MORGEN, M&M Office Version: 3.42.001, Abb. D V17032, Stand 05/2017
Fazit
43 |
• Garantien in Fondspolicen erlauben kaum freie Anlage
• bAV lohnt sich unverändert über Förderung
• Klassik-Produkte weiter attraktiv
Groß genug für
Verlässlichkeit,
klein genug für
Persönlichkeit
Allgemeine Hinweise zur Präsentation
45 |
Diese Präsentation richtet sich ausschließlich an die Mitarbeiter und Vertriebspartner der Helvetia in Deutschland.
Die Präsentation wurde ausschließlich zu Informationszwecken erstellt und ist weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf von Versicherungen oder sonstigen Vorsorgeinstrumenten.
Diese Ausarbeitung ersetzt keine individuelle Beratung. Die enthaltenen Informationen wurden sorgfältig zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch nicht übernommen werden.
Alle geäußerten Meinungen sind, sofern keine anderen Quellen genannt werden, die des Verfassers zum Erstellungszeitpunkt der Ausarbeitung.
Die dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der Illustration und lassen keine Aussagen über zukünftige Entwicklungen zu. Die Darstellungen entsprechen dem aktuellen Stand der Steuergesetzgebung und Rechtssprechung. Änderungen der Rechtssprechung können Auswirkungen haben, die vom Unternehmen nicht zu vertreten sind. Die hier gemachten Steuerhinweise werden nach bestem Wissen – jedoch unverbindlich gegeben.
Die Präsentation oder Teile von ihr dürfen ohne vorherige Erlaubnis durch die Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG weder reproduziert noch veröffentlicht werden.