Bank Sarasin & CieAndreas Knörzer

Leiter Sustainable Investment

«Erfolgsfaktoren für ein erfolgreiches Sustainability-Konzept im

Finanzbereich»

R.I.O. Management Forum

Luzern, 27./28.November 2001

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Inhaltsüberblick

1. Die Bank Sarasin & Cie

2. Erfolgsfaktoren

3. Umsetzung

4. Erfolgsausweis

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1. Bank Sarasin & Cie

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Bank Sarasin & Cie stellt sich vor

• 1841 gegründete, unabhängige Privatbank mit Hauptsitz in Basel und Geschäftssitzen in Zürich, Genf, Lugano und London

• Kommanditgesellschaft auf Aktien mit zehn vollhaftenden Teilhabern

• über 800 Mitarbeiter• spezialisiert auf Vermögensverwaltung, Anlageberatung

sowie Wertschriftenhandel• themenorientierter Anlagestil als Spezialität• über 2.6 Mrd. CHF der Gesamtanlagen von 41 Mrd. CHF

werden gemäss nachhaltigen Kriterien verwaltet

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Organizational Chart Bank Sarasin & Cie

CEO

Group Executive Board

CFO

Verwaltung

PrivateBanking

InvestmentFonds

LogistikInstitutionalBanking

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2. Erfolgsfaktoren

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Ein Sustainability-Konzept ist erfolgreich...

... wenn es am Kerngeschäft des Finanzdienstleisters einen• erkennbaren Geschäftsanteil aufweist;• den Kunden einen Mehrwert schafft; • der Um- und Mitwelt nützt;• und sich für den Anbieter kommerziell rechnet

Gebäudeökologie und Papier-Recycling zeugen von einer positiven Grundhaltung, sind aber für Finanzdienstleister nur

beschränkt relevant

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Erfolgsfaktoren (I)

• Unternehmerische Grundhaltung für Sustainability• Strategisches Committment• Kernkompetenz, nicht Randerscheinung• Transparenz und Qualität

Sustainability ist die Chance für kleinere und mittlere Anbieter im Konzert der Dinosaurier

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Erfolgsfaktoren (II)

• Den Markt wirklich wollen• Auf Kunden abgestimmte (breite) Produktpalette• Auf Märkte abgestimmte Produkte• Flaggschiffprodukte als Indikator für Grundhaltung• Mut zum Anecken• Wenig Interessenskonflikte oder mindestens Offenlegung derselben

• Produkt sichtbar und verständlich machen• Distribution als Hauptaufgabe• Neue Wörter braucht das Land

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3. Umsetzung bei Sarasin & Cie

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Die Grundhaltung

Sieben Leitsätze (aus dem Geschäftsbericht 1998)1. Der Mensch im Zentrum2. Gleichwertige Interessen (Bekenntnis zum Stakeholder-

Ansatz: «Wir werten die Interessen der Kundschaft, des Personals und der Eigentümer gleich»)

3. Leistungsorientierung4. Unternehmergeist5. Kompetenzorientiert6. Positive Einstellung7. Diskretion – Fairness - Vertrauen

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Nach aussen sichtbare organisatorische Einstufung von Sustainable Investment

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Finance

Oekonomie

Technik

OekologieSoziales

8 Sustainability-Analysten mit unterschiedlichem Background, welche sich ausschliesslich um das nachhaltige Anlage-universum kümmern

SSI – Multi-Kulti mit viel Verantwortung und Kompetenzen

Gesamthaft 17 Mitarbeiter9 Nationalitäten7 Sprachen

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Ein qualitativ guter, transparenter und umsetzbarer Analyse- und Anlageprozess

1Informations-beschaffung

2Pre-Screening

(Ausschlusskriterien)

3Finanzielle Analyse4

Umwelt- und Sozialanalyse

6Portefeuillebildung

5Qualitäts-kontrolle Hauptsitz der Bank Sarasin & Cie

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Faire Kommunikation der Unternehmensratings: Beispiel Henkel

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Produktangebot mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Inhalten

Sarasin Sustainable InvestmentSarasin Sustainable Investment

Sarasin Fonds

Sarasin Fonds

• Sarasin OekoSar Portfolio

Externe Fonds

Externe Fonds

EthosEthos

• Aktien (Ausland und CH)

Verwaltungs-Mandate

Verwaltungs-Mandate

• Aktien Schweiz• ÖkoVision

1998

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Sarasin Sustainable InvestmentSarasin Sustainable Investment

Sarasin Fonds

Sarasin Fonds

• Sarasin OekoSar Portfolio

• SarasinValueSar Equity

• SAST BVGNachhaltigkeit

• SarasinFairInvest Portfolio

Externe Fonds

Externe Fonds

EthosEthos

• Aktien (Ausland und CH)

• Bonds(Ausland und CH)

• Ethosfund

Verwaltungs-Mandate

Verwaltungs-Mandate

• Aktien Schweiz

• DJ Stoxx 50

• Aktien Ausland

• Balanced

Private Equity

Private Equity

• new energies invest AG

• ÖkoVision

• New EnergyFund

• Auxvita

• Devif/Spezialfonds

Produktangebot mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Inhalten

2001

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Marketing

• Alle Kundenbereiche integrieren Sustainability in die Angebotspalette

• Sarasin Institutional Banking

• Nachhaltigkeit ist das einzige aktiv angebotene Produkt für die europäischen institutionellen Kunden

• Nachhaltigkeit wird bei Schweizer institutionellen Kunden im Wettbewerb zu traditionellen Anlageformen eingesetzt

• Sarasin Investmentfonds: Nachhaltigkeit als eine von zwei Kernkompetenzen. Kommunikationskonzept um die 90% aller Anleger zu erreichen, die keine Ökos sind

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Die Fonds mit Charakter

• Sie möchten bewusst entscheiden, welchen Unternehmen Sie Ihr Geld zur Verfügung stellen.An Herstellern von Rüstungsgütern, Betreibern von Atomkraftwerken oder Unternehmen, die Menschenrechte verletzen, wollen Sie sich weder direkt noch indirekt beteiligen.

• Sie möchten Ihr Geld in fortschrittliche Firmen investieren, die wirtschaftlich erfolgreich sind und Ihren Wertvorstellungen entsprechen!

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Die Fonds mit Charakter

Wie setzen wir dies um ?

• Durch Ausschlusskriterien:In Unternehmen aus bestimmten Bereichen, wie z.B. Rüstung, Kernenergie, Pornografie, Chlor- und Agrochemie wird nicht investiert.

• Alle anderen Unternehmen müssen die Sarasin 3-fach-Analyse bestehen.

STARK. FAIR. WERTVOLL.

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STARK !

Wirtschaftliches Umfeld

Branche

Unternehmen

Analyse aller relevanten Kennziffern und Qualitätsmerkmale:

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FAIR !

Lieferanten/Kapitalgeber

Mitarbeiter

Analyse des Verhaltens eines Unternehmens gegenüber allen relevanten Bezugsgruppen :

Kunden/Konkurrenten/Öffentlichkeit

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WERTVOLL !

Produktions-vorleistungen

Produktion/Leistungs-erstellung

Nachsorge derProdukte &

Dienstleistungen

Analyse des ganzen Lebenszyklus der Produkte und Leistungen:

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4. Erfolgsausweis

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OekoSar im Konkurrenzvergleich...

Risikoloser Zinssatz: 3%, alle Angaben in CHF

... mit anderen nachhaltigen Portfoliofonds

Total Return Sharpe Ratio Total Return Sharpe Ratio Total Return Sharpe Ratio

OekoSar Portfolio -1.39 -0.61 14.89 0.17 55.41 0.64

Prime Value -2.82 -0.96 16.16 0.24 46.4 0.58

MI-Fonds Eco A -4.34 -0.83 -- -- -- --

... mit konventionellen luxemburgischen Portfoliofonds (globale, neutrale AA)

Rang 7 von 97

Rang 22 von 97

Rang 10 von 56

Rang 10 von 56

Rang 12 von 32

Rang 8 von 32

Durchschnitt -5.46 -0.42 22.14 0.23 71.85 0.58

30.06.2000 – 30.06.2001 30.06.1998 – 30.06.2001 30.06.1996 – 30.06.2001

Quelle: Micropal

Platzierung des OekoSar Portfolio

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Aktives Management lohnt sichValueSar Equity vs. Benchmark* vs. DJSGI

(seit Einführung des Dow Jones Sustainability Group Index)

* 50% MSCI World ex Europe und 50% MSCI Europe

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

10/09/99 10/12/99 10/03/00 10/06/00 10/09/00 10/12/00 10/03/01 10/06/01 10/09/01

Wer

ten

twic

klu

ng

in

EU

R (

ind

exie

rt)

ValueSar Equity

Benchmark

Dow Jones Sustainability Group Index

27

80

100

120

140

160

180

200

25.07.96 25.01.97 25.07.97 25.01.98 25.07.98 25.01.99 25.07.99 25.01.00 25.07.00 25.01.01 25.07.01

MSCI World Food Beverage & Tobacco

Other conventional food companies

Most sustainable conventionalfood producers

Überdurchschnittliche konventionelle Unternehmen outperformen

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Sarasin & Cie – Die Zahlen

• Steigerung der verwalteten Vermögen von

CHF 380 Mio im Jahr 1997 auf

CHF 2400 Mio im Jahr 2001 (Hochrechnung)• Wachstumsrate von fast 60% p.a.• Ein grosser kontinentaleuropäischer Anbieter• Anteil an den gesamten verwalteten Vermögen: > 6%• Anteil an den verwalteten institutionellen Vermögen: > 16%• Gute Margen• Hoher Bekanntheitsgrad im In- und Ausland• Grosse Attraktivität als Arbeitgeber, geringe Personalrekrutierungskosten

im Sustainable Investment