München, 27. September 2019

Außerordentliche Hauptversammlung

windeln.de SE

Bericht des VorstandsAußerordentliche Hauptversammlung, 27. September 2019

3

Einberufung der Hauptversammlung, um Maßnahmen zur

Finanzierung der Wachstumsstrategie, Stärkung der Liquidität

und Schaffung strategischer Flexibilität zu beschließen

TOP 1

TOP 2

TOP 3

• Finanzierung der Wachstumsstrategie in China

• Stärkung der Liquidität in Anbetracht des bestehenden Barmittelbestands und des negativen Cash Flows

• Schaffung von strategischer Flexibilität für kapitalunterlegte Unternehmenskooperationen mit chinesischen

Unternehmen

Zielsetzung…

…und daraus resultierende Agendapunkte der Hauptversammlung

Kapitalherabsetzung

Barkapitalerhöhung

Schaffung neues Genehmigtes Kapital

3

4

Cross-

Border

E-Commerce

General

Trade

ONLINE OFFLINE

Franchise Shop

in Shopping

Malls

eigenständiger

Franchise

Shop

Shop-in-Shop✓ China Webshop

✓ Tmall

Flagship

Store

WeChat

Mini-Programm

und andere Plattformen

Technologie-

Empowerment

Präsenz-

maximierung

✓ App

Online mit Offline zusammenführen

Kundenstamm in chinesischen Tier 2 & 3

Städten erweitern und von geringen

Kundenakquisitionskosten profitieren

Gute Lieferantenbeziehungen in Europa und

bekannte Marke “windeln.de” in China nutzen4

Die Wachstumsstrategie in China beinhaltet Ausbau des

CBEC und Expansion in Hybrid, Offline und General Trade;

dies wiederum resultiert in Kapitalbedarf

5

In diesem Jahr haben wir bereits Wachstumsmaßnahmen in

China umgesetzt und arbeiten an weiteren

Erhöhung des

lokalen chinesischen Know-Hows

• Erweiterung des Teams in Shanghai

(+5 Mitarbeiter)

Chinesische

Investorenunterstützung

Zwei Investoren unter-

stützen Projekte und Strategie

Weiterentwicklung der

Kategorien für China

Neue Kategorien

“Beauty” und

“Nahrungsergänzung”

gelauncht

Erschließung

neuer

Vertriebskanäle

In China

Umsetzung

Offline/Hybrid

Strategie in

China

Erstes Halbjahr 2019Zweites Halbjahr 2019 und

darüber hinaus

Fertigstellung

Zweites Zollager

In China

Kooperationen

mit lokalen

chinesischen

Firmen Erhöhung der grenzüberschreitenden Einkaufsschwelle

6

Deutlich

höherer

Umsatz am

Verkaufstag

„9.9.“ im

Vergleich zu

Vorjahr

Unternehmen „Langtao“ in China

• In Shanghai ansässiges Unternehmen mit großer Expertise in den Bereichen Online- und Social Media Marketing

• Kooperation seit August 2019 aktiv

6

Mit einem neuen Genehmigten Kapital soll die strategische

Flexibilität für mögliche Kooperationen erhöht werden

Beispiel für eine bereits eingegangene Kooperation

China Shop

(windeln.com.cn)

Plattformen in China

(z.B. Tmall, Kaola etc.)

• Onlinemarketing

• Social Media Marketing

Kundenservice

Für China

In Umsetzung

Q1 2020

• Onlinemarketing

• Social Media Marketing

Übernahme des

Kundenservice für chinesische

Absatzkanäle

Bereiche der

Zusammenarbeit Beschreibung Status

7

China-Geschäft mit Verbesserungen gegenüber dem

Vorjahr aber noch nicht wieder auf historischem Niveau

17,5

11,6 11,8

15,8

12,712,3

Q1 2018 vs. Q1 2019 Q2 2018 vs. Q2 2019 Q3 2018 Q4 2018

DiagrammtitelUmsätze 2018 und 2019 auf Quartalsbasis

8

Umsätze und Profitabilität steigern

• Erweiterung Kategorien

• Lagerumzug

• Weitere Kosteneinsparungen

Umsätze und Deckungsbeitrag steigern

• Erweiterung Kategorien

• Weitere Vertriebskanäle

• Zweites Zollager

• Offline/Hybrid Strategie

• Kooperationen mit lokalen chinesischen Firmen

• Erschließung neuer Regionen

• Mögliche Mehrwertsteuer-Rückerstattung

8

Ziel ist eine Verbesserung der Profitabilität und ein

gesteigertes Umsatzwachstum insbesondere aus China

9

-11,1-7,3

-12,1

0,9

-5,2 -5,9-4,9

-2,5-4,1 -3,3

Operativer

Deckungsbeitrag

-bereinigte sonstige

VVG-Kosten

=Bereinigtes EBIT

Veränderung

Liqudität

-6,5 -5,8 -5,3 -4,8 -4,9 -4,6

-14,8

2,7

-4,2-1,6

4,4

-3,4

1,3

-0,1

0,4 2,30,9 1,3

Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019

1,32,2

-12,3-9,5

in Mio. Euro

VVG-Kosten = Vertriebs- und Verwaltungskosten 9

Fortschritte bei der Profitabilität und beim Cash-Flow seit

Anfang letzten Jahres; Cash Flow jedoch weiter negativ

Liquidität am

24. September 2019:

9,3 Mio. Euro

10

Kapital-

herabsetzung 9,963,670Anzahl Aktien / Grundkapital (aktuell)

2 : 1Zusammenlegung der Aktien

4,981,835Anzahl Aktien / Grundkapital (neu)

• Zusammenlegung von Aktien zur Verringerung der Aktienanzahl (ohne das

Vermögen zu reduzieren)

• Aktienkurs rechnerisch über 1,00 Euro (gesetzlicher Mindestausgabebetrag um

Finanzmittel am Kapitalmarkt aufzunehmen)

Top 1:

10

Im ersten Schritt ist eine Ordentliche

Kapitalherabsetzung notwendig

11

Barkapital-

erhöhung bis zu 10 Mio. Euro Erhöhung Grundkapital

zu Beginn BezugsfristVeröffentlichung Bezugsverhältnis

kurz vor der BezugsfristVeröffentlichung Bezugspreis

• Barkapitalerhöhung mit Bezugsrechten für Aktionäre

• Angestrebter Emissionserlös von bis zu 10 Millionen Euro

Top 2:

11

Durch eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrechten streben

wir einen Emissionserlös von bis zu 10 Mio. Euro an

12

Schaffung

eines neuen

Genehmigten

Kapitals

Strategische Flexibilität für potentielle, kapitalunterlegte Kooperationen

• Beschlussfassung über die Aufhebung des Genehmigten Kapitals 2018 gemäß §

4 Abs. 2 der Satzung und Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals 2019 in

Höhe von EUR 6.000.000,00 sowie die entsprechende Änderung der Satzung

Top 3:

12

Durch die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals

soll unsere strategische Flexibilität erhöht werden

Vielen Dank!