Attraktive Investment Chancen im Gold - undGoldminen-Sektor

Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor

Attraktive Investment-Chancen im Gold- undGoldminen-Sektor


Massive Underperformance der Goldminen vs. Gold und S&P500 (I)

HistorischeDivergenz


Massive Underperformance der Goldminen vs. Gold und S&P500 (II)

HistorischeDivergenz


Goldminen-Aktien waren noch nie so günstig bewertet!

Goldminen vs. Gold (XAU:Gold Ratio) auf Allzeittief!


Grund für die historische Baisse: Kostenexplosion

Totale Kosten der Goldproduktion:

> 1.100USD/Unze


Massiver Anstieg der wichtigsten Kosten-Faktoren

• Arbeitskräfte

• Energie

• Baumaterialien

• Umwelt-Studien, Minen-Lizenzen

• Lizenz-Gebühren, Abgaben und Steuern

• Verwaltungs-Aufwendungen

• Erhaltungs-Aufwendungen

• Expansions-Kosten

• Explorations- und Entwicklungs-Aufwendungen

• Teure Übernahmen, Länderrisiken -> Hohe Abschreibungen


Goldminen- und Ressourcen-Gehalte:Starker Abwärtstrend


Ausblick: „Peak Gold“ in 2015 wahrscheinlich! (I)

„Perfect Storm“-Szenario auf der Angebotsseite


Ausblick: „Peak Gold“ in 2015 wahrscheinlich! (II)

Massive Lücke zwischen produzierten Unzen vs. Neu-Entdeckungen


Historischer Tiefstand: Goldunzen-Bewertungen (Stand: 08.04.15)

Name Börsenwert Cash Goldunzen (Oz) Au Oz/MC

International Tower Hill Mines

60 Mio. CAD 12 Mio. CAD 20,1 Millionen 2 USD/Oz

Pretium Resources


Novagold 1,4 Mrd. CAD 180 Mio. CAD 53 Millionen 23 USD/Oz

Seabridge Gold 395 Mio. CAD 25 Mio. CAD 90,9 Mio. Unzen 4 USD/Oz

Sabina Gold & Silver


Basis-Depotwert I

260 Mio. CAD 60 Mio. CAD 7 Millionen 29 USD/Oz

Basis-Depotwert II

80 Mio. CAD 35 Mio. CAD 5 Millionen 9 USD/Oz


Auswahlkriterien Juniorminen-Goldsektor (I)

1.Management(Erfahrungen, Kompetenzen, Erfolgsbilanz, Netzwerk, weiße Weste)

2.Aktien- und Aktionärsstruktur(Hauptaktionäre, Insider-Beteiligungen, Story-Unterstützer, Aktienanzahl)

3.Finanzen(Aktuell: Nur die besten Gold-Stories und Projekte werden finanziert)

4.Projekt(Größe, Lokalisierung, Profitabilität, Kapitaleffizienz, Wettbewerbsstärke, Potential)


Auswahlkriterien Juniorminen-Goldsektor (II) - Projekt

1.Größe: > 500.000 Goldunzen, besser > 2 Mio. Goldunzen

2.Profitabilität: Gesamtkosten der Goldproduktion < 1.000 USD pro Goldunze

3.Kapital-Effizienz: Minenbaukosten < 1 Mrd. USD, besser < 500 Mio. USD

4.Gold-Gehalte: > 4 Gramm Gold pro Tonne (für Untergrund-Minen)

5.Lokalisierung (I): Stabile Minenregion, solide Gesetzeslage

6.Lokalisierung (II): Gute Infrastruktur (Straßen, Strom, Wasser etc.)

7.Zukunfts-Potential: Nicht ausgeschöpfte Exploration- und Entwicklung

8.Detail-Analyse: Metallverarbeitung, Metallausbeutung, Kontinuität und Verlauf der Gold-Mineralisierungen, Beiprodukt-Potential, Verwässerung, Beziehungen zu den Communities, Flora & Fauna, Steuern und Abgaben, Projekt-Diskontierung etc.


Case Study: „Der Rohstoff-Anleger“ Basis-Depotwert I

• Gold-Ressourcen: 5 Millionen Unzen

• Förderkosten: 550 USD/Unze

• Totale Produktionskosten: < 680 USD/Unze

• Projekt-Rendite: 46,3% p.a.

• Projekt-Rendite bei einem Goldpreis von 1.000 USD/Unze: > 20% p.a.

• Amortisationskosten der Minenbaukosten: 1,4 Jahre

• Projekt-Fortschritt: Voll genehmigt, voll finanziert, in Konstruktion


Case Study: „Der Rohstoff-Anleger“ Basis-Depotwert II

• Gold-Ressourcen: 7 Millionen

• Gold-Gehalt: > 7,8 Gramm Gold pro Tonne

• Förderkosten: 431 USD/Unze

• Totale Produktionskosten: < 800 USD/Unze

• Projekt-Rendite: 31,5% p.a.

• Projekt-Rendite bei einem Goldpreis von 1.000 USD/Unze: > 15% p.a.

• Amortisationskosten der Minenbaukosten: 2,8 Jahre

• Projekt-Fortschritt: Vor Minen-Genehmigung


Hype vs. Depression: Apple, Google, Facebook, Alibaba und Amazon vs. Top 10 Goldminer

KBV 6,0 3,5 6,3 9,0 16,2 ~ 0,9

TOP 10

$71

Marktkapitalisierung in Mrd. $(Stand: 08.04.2015)


Größter Goldproduzent der Welt!

~ 15%der globalen Gold-Förderung

Chinesische Gold-Nachfrage (I): Inländische Minen-Produktion


Chinesische Gold-Nachfrage (II): Gold-Auslieferungen in Shanghai

China kauft den physischen Gold-Markt stetig und nachhaltig leer!


Chinesische Gold-Nachfrage (III): Reserven-Prognose

Offizielle chinesische Gold-Reserven:

1.054 t(April 2009)


Druck auf den Goldpreis: Shorts auf Allzeithoch


Gold in einer Währungskrise: Beispiel am Rubel (Russland)

Goldpreisin Rubel:

+ 2.000%seit 1998


„Der Rohstoff-Anleger“: Börsenbrief-Vorteile auf einen Blick

• Wochenausgaben und Spezial-Reports

• Langfristig ausgerichtetes Basis-Depot: Empfehlung von Qualitäts- und Substanz-Werten, Fokus auf Junior-Minen für größte Performance-Chancen

• Kurz- bis mittelfristig ausgerichtetes Trading-Depot

• Depotwerte: Umfassende Fundamental-Analysen, Einschätzungen und News-Kommentierungen

• Exklusive Messe-Berichte und Informationen von Insidern und den Firmen-Verantwortlichen

• Eilmeldungen für Trades und bahnbrechende News

• Live Depot-Watchlist inkl. stetige Updates

• Direkter Ansprechpartner


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Date post:	24-Jul-2015
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