Geprüfter Jahresbericht
zum 30. November 2020
amandea
Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrella (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen
für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung K795
Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle
Vorwort
Sehr geehrte Damen und Herren, der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds amandea mit seinem Teilfonds amandea - ALTRUID HYBRID. Der Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung ("Gesetz von 2010") aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli 2009, zuletzt geändert durch die Richtlinie 2014/91/EU des Europäischen Parlamentes und des Rates vom 23. Juli 2014 ("Richtlinie 2009/65/EG"). Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen. Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter www.hauck-aufhaeuser.com bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Dezember 2019 bis zum 30. November 2020.
________
3
Inhalt
1 Management und Verwaltung ........................................................................................................................... 4 2 Bericht des Fondsmanagers ............................................................................................................................. 5 3 Erläuterungen zu der Vermögensübersicht (Anhang) ....................................................................................... 6 4 amandea - ALTRUID HYBRID .......................................................................................................................... 8 5 Prüfungsvermerk ............................................................................................................................................. 19 6 Sonstige Hinweise (ungeprüft) ........................................................................................................................ 22
________
4
Managem ent und Verw altung
Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. R.C.S. Luxembourg B 28.878 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Aufsichtsrat
Vorsitzender Dr. Holger Sepp Vorstand Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Frankfurt am Main
Mitglieder
Marie-Anne van den Berg Independent Director Andreas Neugebauer Independent Director
Vorstand
Achim Welschoff Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg Christoph Kraiker Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg Wendelin Schmitt (seit dem 15. März 2020) Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg Stefan Schneider (bis zum 31. Dezember 2019) Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., Luxemburg
Verwahrstelle
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Zahl-, Vertrieb- und Informationsstellen Großherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Bundesrepublik Deutschland Zahl- und Informationsstelle Deutschland: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main Vertriebstelle Deutschland: amandea Vermögensverwaltung AG Waldstraße 6 A, D-65187 Wiesbaden Republik Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1, A-1100 Wien
Fondsmanager amandea Vermögensverwaltung AG Waldstraße 6 A, D-65187 Wiesbaden
Co-Fondsmanager Altruid Systems Limited 26, St. Thomas Street, FRN 1124 Southern Harbour Floriana
Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Cabinet de révision agréé 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg Register- und Transferstelle Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
________
5
Bericht des Fondsmanagers Rückblick Die zurückliegenden zwölf Monate waren allgemein im Umfeld der systematischen Trendfolger, zu denen sich der amandea - ALTRUID HYBRID zählt, herausfordernd durch die Marktverwerfungen der sogenannten „Corona-Krise“. Da trendfolgende Handelsansätze Trends in unterschiedlichen Zeitfenstern beobachten (bspw. kurzfristig, mittelfristig, langfristig) kommt es bei erratischen Marktbewegungen wie im März 2020 darauf an, ein Marktgeschehen möglichst schnell und exakt durch Algorithmen zu beobachten und das jeweilige Portfolio entsprechend anzupassen. Dies ist unterschiedlichen trendfolgenden Produkten im zurückliegenden Geschäftsjahr unterschiedlich gut gelungen. Auf Monatsbasis verzeichnete das im amandea – ALTRUID HYBRID eingesetzte Handelssystem einen Kursverlust von über 10 % im ersten Quartal 2020. Die Kursbewegungen vieler Futures-Positionen waren für ein schnelles Reagieren einfach zu stark, teilweise mit großen sogenannten „Gaps“ über Nacht, wo der Höchstkurs des Folgetages noch deutlich unter dem Tiefstkurs des Vortages lag und sich diese Bewegungen mit großen Schwankungen in nur wenigen Tagen abspielten. Bis zum Geschäftsjahresende konnte sich das Fondsvermögen von den Tiefstständen zwar wieder einigermaßen erholen, für eine insgesamt auf Jahressicht positive Performance reichte es dann aber noch nicht mehr. Entwicklung Im Vergleich zum Gesamtmarkt und den breiten Vergleichsindizes war die Wertentwicklung des amandea - ALTRUID HYBRID im zurückliegenden Geschäftsjahr unterdurchschnittlich. Auf Details dazu gehen wir nachfolgend ein. Die Wertentwicklungen im zurückliegenden Geschäftsjahr waren auf der Ebene der unterschiedlichen Anteilklassen wie folgt:
Anteilklasse Wertentwicklung amandea – ALTRUID HYBRID A - 6,82 % amandea – ALTRUID HYBRID B - 6,83 % amandea – ALTRUID HYBRID C - 5,84 %
Da der Investmentprozess komplett systematisch, quantitativ und somit quasi in der Entscheidungsfindung automatisiert stattfindet, ist es relevant zu prüfen, wie sich die eingesetzten Handelssysteme im direkten Vergleich mit Wettbewerbern oder CTA-Indizes schlagen. Hier können wir bis heute feststellen, dass wir mit den realen Ergebnissen des Handelssystems im Fonds weiterhin in der Toleranz und den Bandbreiten unserer statistischen Erwartungen und Simulationen liegen. Dies bedeutet, dass es statistisch auch bei einem solch breit gestreuten Futures-Portfolio und einem systematischen Handelsansatz zu den zurückliegenden Kursentwicklungen und Schwankungen kommen kann. Ausblick Rein fachlich fällt es beim Einsatz eines prognosefreien Handelsansatzes – wie er vorliegend Verwendung findet – schwer, eine Prognose oder einen Ausblick zu wagen. Die Marktentwicklung spielt im Anlageansatz dieses Fonds nur indirekt eine Rolle. Alle Entscheidungen über eine Positionierung werden auf Basis quantitativer Analysen ermittelt und umgesetzt. Somit fließen täglich Ist-Daten zur Entscheidungsfindung ein, aber keinerlei Prognosen über zukünftige Wertentwicklungen. Der verwendete Algorithmus wird fortwährend weiterentwickelt und er passt sich selbstständig an Marktrisiken und unterschiedliche Schwankungen an. Änderungen an diesem Vorgehen – vor allem im Hinblick auf die herausragenden Leistungen der zurückliegenden Monate – sind nicht geplant. Mit Blick auf die Verwerfungen im März 2020, was wir im Allgemeinen vermutlich künftig als „Corona-Crash“ bezeichnen werden, ist anzumerken, dass das vorliegende Sondervermögen im Bereich Aktien, Bonds und Währungen sehr breit gestreut investiert. Durch die über 70 möglichen unterschiedlichen Futurespositionen innerhalb des Portfolios trifft ein allgemeiner Marktstress natürlich auch das Fondsvermögen. Der systematische, risikoadjustierte Handelsansatz aber, der durch das tägliche Adjustieren der Futurespositionen immer nach einem optimalen Portfolio strebt, reduziert größere maximale Kursrückgänge jenseits von 15-20 % zumindest auf Basis statistischer Berechnungen und der bisherigen Fondshistorie. Das Fondsmanagement hat während dieses „Corona-Crashs“ keine diskretionären Eingriffe in das systematische Handelssystem vorgenommen oder Änderungen künftiger Entscheidungsparameter beschlossen. „Corona“ war und ist somit für das vorliegende Sondervermögen kein besonderes oder ungewöhnliches Managementproblem. Ergänzende Informationen zu den Auswirkungen von COVID-19: Die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen der COVID-19 Pandemie können nur unzureichend prognostiziert werden. Nach Einschätzung der Verwaltungsgesellschaft ergeben sich für den Fonds zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts keine Liquiditätsprobleme. Die Auswirkungen auf das Anteilscheingeschäft des Fonds werden von der Verwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht. Das Anteilscheingeschäft wird zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts ordnungsgemäß ausgeführt.
________
6
Erläuter ung en zu der Verm ögensübersicht (Anhang) Erläuterungen zu der Vermögensübersicht (Anhang) zum 30. November 2020 Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt. Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds festgelegte Währung der Anteilklasse ("Anteilklassenwährung"). Er wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Verkaufsprospekt festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Teilfonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto-Teilfondsvermögens der jeweiligen Anteilklasse durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilklasse. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, erfolgen diese Angaben in Euro ("Referenzwährung"), und die Vermögenswerte werden in die Referenzwährung umgerechnet.
Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis
bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten
Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten.
c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist.
d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt.
e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstands auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt.
f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap - Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden.
g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden.
h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist.
i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden (Dirty - Pricing).
j) Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Teilfonds ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den zuletzt verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält. Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Teilfonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteilwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist. Im Geschäftsjahr kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 ("SFTR") zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen. Ergänzende Informationen zu den Auswirkungen von COVID-19: Die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen der COVID-19 Pandemie können nur unzureichend prognostiziert werden. Nach Einschätzung der Verwaltungsgesellschaft ergeben sich für den Fonds zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts keine Liquiditätsprobleme. Die Auswirkungen auf das Anteilscheingeschäft des Fonds werden von der Verwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht. Das Anteilscheingeschäft wird zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts ordnungsgemäß ausgeführt.
________
7
Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision)
amandea - ALTRUID HYBRID A (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) -6,82 % amandea - ALTRUID HYBRID B (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) -6,83 % amandea - ALTRUID HYBRID C (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) -5,84 % Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes und beruht auf der Annahme, dass etwaige Ausschüttungen wieder angelegt wurden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio/ TER) des Netto-Fondsvermögens (nach BVI-Methode inkl. Performance Fee)
amandea - ALTRUID HYBRID A (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) 3,33 % amandea - ALTRUID HYBRID B (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) 3,34 % amandea - ALTRUID HYBRID C (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) 2,26 % Die Gesamtkostenquote (TER) des Netto-Fondsvermögens drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/ TOR) amandea - ALTRUID HYBRID (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) -10 %
Die ermittelte absolute Anzahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapierankäufen und Wertpapierverkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens für den oben aufgeführten Berichtszeitraum dar. Verwendung der Erträge Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne für amandea - ALTRUID HYBRID A werden grundsätzlich ausgeschüttet. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden noch keine Ausschüttungen vorgenommen. Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne für amandea - ALTRUID HYBRID B werden grundsätzlich ausgeschüttet. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden noch keine Ausschüttungen vorgenommen. Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne für amandea - ALTRUID HYBRID C werden grundsätzlich ausgeschüttet. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden noch keine Ausschüttungen vorgenommen. Veröffentlichungen Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile, sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden. Informationen zu Vergütungen Angaben zu den Vergütungen können Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen. Im Rahmen der Tätigkeit des Fonds bestanden für das abgelaufene Geschäftsjahr keine Vereinbarungen über die Zahlung von "Soft Commissions" oder ähnlichen Vergütungen. Weder der Verwalter noch eine mit ihm verbundene Stelle haben für das abgelaufene Geschäftsjahr Kickback Zahlungen oder sonstige Rückvergütungen von Maklern oder Vermittlern erhalten. Besteuerung des Fonds in Luxemburg Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von zurzeit 0,05 % p.a. auf Anteile nicht-institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Transaktionskosten Für das am 30. November 2020 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). amandea - ALTRUID HYBRID (1. Dezember 2019 bis 30. November 2020) 46.318,26 EUR
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
8
Verm
ögen
sauf
stel
lung
zum
30.
11.2
020
aman
dea
- ALT
RU
ID H
YBR
ID
Da
der
Fond
s am
ande
a zu
m 3
0. N
ovem
ber
2020
aus
nur
ein
em T
eilfo
nds,
dem
am
ande
a -
ALTR
UID
HYB
RID
, bes
teht
, sin
d di
e Ve
rmög
ensa
ufst
ellu
ng,
die
Entw
ickl
ung
des
Fond
sver
mög
ens
sow
ie d
ie
Ertra
gs- u
nd A
ufw
ands
rech
nung
des
am
ande
a - A
LTR
UID
HYB
RID
gle
ichz
eitig
die
zus
amm
enge
fass
ten
oben
gena
nnte
n Au
fste
llung
en d
es F
onds
am
ande
a.
Gat
tung
sbez
eich
nung
M
arkt
IS
IN
Stüc
k/
Ante
ile/
B
esta
nd
z
um
Käuf
e/
Zugä
nge
Verk
äufe
/ Ab
gäng
e
Whg
.
K
urs
Kurs
wer
t in
% d
es
Fond
s-
Whg
. 30
.11.
2020
im
Ber
icht
szei
traum
EU
R
verm
ögen
s W
ertp
apie
rver
mög
en
6.29
6.75
7,35
54
,88
Bör
seng
ehan
delte
Wer
tpap
iere
V
erzi
nslic
he W
ertp
apie
re
B
unde
srep
. Deu
tsch
land
Bun
desr
ep.D
euts
chla
nd -
Anle
ihe
- 0,0
00 0
9.04
.202
1 D
E000
1141
737
Nom
inal
1.
000.
000,
00
1.00
0.00
0,00
0,
00
EUR
10
0,25
1.
002.
530,
00
8,74
Ham
burg
, Fre
ie u
nd H
anse
stad
t - S
chat
zanw
eisu
ng -1
,00
18.0
6.21
D
E000
A1YC
QA8
N
omin
al
1.75
0.00
0,00
25
0.00
0,00
0,
00
EUR
10
0,88
1.
765.
312,
50
15,3
9
Nor
drhe
in-W
estfa
len,
Lan
d - S
chat
zanw
eisu
ng -
0,00
0 05
.12.
2022
D
E000
NR
W0K
S7
Nom
inal
1.
200.
000,
00
500.
000,
00
0,00
EU
R
101,
19
1.21
4.32
8,00
10
,58
N
ordr
hein
-Wes
tfale
n, L
and
- Sch
atza
nwei
sung
- 0,
500
15.1
2.20
21
DE0
00N
RW
0F91
N
omin
al
750.
000,
00
0,00
-2
50.0
00,0
0 EU
R
101,
12
758.
385,
00
6,61
Nor
drhe
in-W
estfa
len,
Lan
d - S
chat
zanw
eisu
ng -
1,50
0 15
.12.
2020
D
E000
NR
W22
28
Nom
inal
1.
500.
000,
00
0,00
0,
00
EUR
10
0,08
1.
501.
207,
50
13,0
8 Z
ertif
ikat
e
Sch
wei
z
Cre
dit S
uiss
e (N
assa
u Br
anch
) ETN
04.
12.3
0 S&
P500
VIX
MT.
IDX
US2
2542
D82
94
Stüc
k 2.
300,
00
0,00
0,
00
USD
28
,56
54.9
94,3
5 0,
48
Der
ivat
e
86
6.04
0,14
7,
55
Der
ivat
e au
f ein
zeln
e W
ertp
apie
re
Wer
tpap
ier-
Term
inko
ntra
kte
auf R
ente
n
3Y
Aust
ralia
Tre
asur
y Bo
nd (S
FE) D
ez.2
020
XSFE
32
,00
AUD
6.63
2,81
0,
06
1
0Y A
ustra
lia T
reas
ury
Bond
(SFE
) Dez
.202
0 XS
FE
10,0
0
AU
D
2.
381,
11
0,02
Eur
o Bu
nd F
utur
e (E
UR
X) D
ez.2
020
XEU
R
10,0
0
EU
R
15
.090
,00
0,13
Eur
o BU
XL F
utur
e (E
UR
X) D
ez.2
020
XEU
R
3,00
EU
R
15
.600
,00
0,14
Eur
o BO
BL F
utur
e (E
UR
X) D
ez.2
020
XEU
R
17,0
0
EU
R
5.
780,
00
0,05
10Y
Can
adia
n G
ovt.
Bond
Fut
ure
(ME)
Mär
.202
1 XM
OD
4,
00
CAD
-516
,09
0,00
Lon
g Te
rm E
uro
OAT
Fut
ures
(EU
RX)
Dez
.202
0 XE
UR
10
,00
EUR
25.5
80,0
0 0,
22
1
0Y L
ong
Gilt
Fut
ure
(ICE)
Mär
.202
1 IF
US
2,00
G
BP
91
5,89
0,
01
S
hort
term
Eur
o-B.
T.P.
Fut
ure
(EU
RX)
Dez
.202
0 XE
UR
33
,00
EUR
34.9
30,0
0 0,
30
IT
ALIE
N,R
EP.G
OV.
BD. (
EUR
X) D
ez.2
020
XEU
R
10,0
0
EU
R
60
.860
,00
0,53
Sw
iss
Fed.
Bon
d Fu
ture
(EU
RX_
CH
F) D
ez.2
020
XEU
R
4,00
C
HF
-1
.665
,05
-0,0
1
10Y
Spa
nish
Bon
o Fu
ture
(EU
RX)
Dez
.202
0 XE
UR
8,
00
EUR
32.5
80,0
0 0,
28
1
0Y.K
OR
EA G
OV.
BD.S
YN.A
N. (
KOFX
) Dez
.202
0 XK
RX
-5,0
0
KR
W
1.
250,
49
0,01
US
Trea
sury
Lon
g Bo
nds
Futu
re (C
BT) M
ar.2
021
XCBT
1,
00
USD
752,
18
0,01
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
9
Gat
tung
sbez
eich
nung
M
arkt
IS
IN
Stüc
k/
Ante
ile/
B
esta
nd
z
um
Käuf
e/
Zugä
nge
Verk
äufe
/ Ab
gäng
e
Whg
.
K
urs
Kurs
wer
t in
% d
es
Fond
s-
Whg
. 30
.11.
2020
im
Ber
icht
szei
traum
EU
R
verm
ögen
s
5Y
Trea
sury
Not
es F
utur
e (C
BT) M
ar.2
021
XCBT
10
,00
USD
1.04
6,50
0,
01
1
0Y T
reas
ury
Not
es F
utur
e (C
BT) M
ar.2
021
XCBT
7,
00
USD
1.83
1,39
0,
02
Der
ivat
e au
f Ind
ex-D
eriv
ate
Wer
tpap
ier-
Term
inko
ntra
kte
auf A
ktie
nind
ices
SPI
200
Inde
x Fu
ture
(SFE
) Dez
.202
0 XS
FE
4,00
AU
D
20
.897
,84
0,18
Eur
o St
oxx
50 F
utur
e (E
UR
X) D
ez.2
020
XEU
R
9,00
EU
R
7.
250,
00
0,06
S&P
Can
ada
60 In
dex
Futu
re (M
E) D
ez.2
020
XMO
D
3,00
C
AD
18
.525
,26
0,16
CAC
40 F
utur
e (M
ON
P) D
ez.2
020
XMAT
5,
00
EUR
6.79
4,00
0,
06
F
TSE
100
Inde
x Fu
ture
(IC
E) D
ez.2
020
IFU
S
3,
00
GBP
16,7
6 0,
00
H
ang
Seng
Inde
x Fu
ture
(HKF
E) D
ez.2
020
XSES
3,
00
HKD
-858
,73
-0,0
1
Han
g Se
ng C
hina
Ent
erpr
.Fut
ure
(HKF
E) D
ez.2
020
XSES
7,
00
HKD
4.42
3,30
0,
04
F
TSE/
MIB
Inde
x (ID
EM) D
ez.2
020
TRQ
X
3,
00
EUR
21.0
95,0
0 0,
18
T
opix
Inde
x Fu
ture
(OSE
) Dez
.202
0 XM
OD
3,
00
JPY
34
.570
,18
0,30
Nik
kei 2
25 S
tock
Avg
.Ind.
Fut.
(OSE
) Dez
.202
0 XM
OD
2,
00
JPY
54
.249
,84
0,47
Am
ster
dam
(AEX
) Ind
ex F
utur
es (A
EX) D
ez.2
020
XAM
S
3,
00
EUR
3.42
6,00
0,
03
O
MX
Stoc
khol
m 3
0 In
dex
(OM
S) D
ez.2
020
XSTO
23
,00
SEK
4.
191,
14
0,04
SM
I Ind
ex F
utur
e (E
UR
X_C
HF)
Dez
.202
0 XE
UR
4,
00
CH
F
740,
02
0,01
FTS
E C
hina
A50
Inde
x Fu
ture
s (S
GX_
USD
) Dez
.202
0 XS
IM
26,0
0
U
SD
10
.840
,14
0,09
SG
X N
IFTY
Inde
x Fu
ture
(SG
X_U
SD) D
ez.2
020
XSIM
18
,00
USD
-5.3
34,6
7 -0
,05
M
SCI S
inga
pore
Inde
x Fu
ture
(SG
X) D
ez.2
020
XSIM
8,
00
SGD
-2.1
27,5
3 -0
,02
IB
EX 3
5 In
dex
Futu
re (M
EFF)
Dez
.202
0 XM
RV
2,00
EU
R
2.
972,
00
0,03
FTS
E/JS
E To
p 40
Inde
x Fu
t. (S
AFX)
Dez
.202
0 XS
AF
12,0
0
ZA
R
2.
787,
84
0,02
KO
SPI 2
00 In
dex
Futu
re (K
SE) D
ez.2
020
XKR
X
7,
00
KRW
41.9
76,7
7 0,
37
E
-Min
i S&P
500
Inde
x Fu
ture
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
2,
00
USD
25.6
64,5
4 0,
22
E
-Min
i MSC
I Em
.Mar
ktes
Ind.
Fut (
NYB
) Dez
.202
0 XN
YM
8,00
U
SD
49
.160
,70
0,43
Min
i MSC
I EAF
E In
dex
Fut.
(NYB
) Dec
.202
0 XN
YM
6,00
U
SD
38
.628
,65
0,34
Rus
sell
2000
Min
i Ind
ex (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
3,00
U
SD
44
.041
,19
0,38
Min
i-Siz
ed D
JIA
Inde
x Fu
ture
s (C
BT) D
ez.2
020
XCBT
2,
00
USD
19.3
77,1
2 0,
17
S
&P M
idca
p 40
0 E-
Min
i Ind
ex (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
2,00
U
SD
59
.399
,73
0,52
E-M
ini N
asda
q 10
0 In
dex
Futu
re (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
1,00
U
SD
18
.275
,36
0,16
RD
X R
uss.
Dep
. Ind
ex F
ut.(U
SD) (
EUR
X_U
SD) D
ez.2
020
XEU
R
-4,0
0
U
SD
-3
.415
,80
-0,0
3 S
onst
ige
Der
ivat
e
Te
rmin
kont
rakt
e au
f Son
stig
es
B
razi
lian
Rea
l Fut
ure
(CM
E) J
an.2
021
XCM
E
-8
,00
USD
-636
,28
-0,0
1
ZAR
Cur
renc
y Fu
ture
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
16
,00
USD
31.3
11,4
8 0,
27
E
UR
Cur
renc
y Fu
ture
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
7,
00
USD
7.72
8,45
0,
07
B
ritis
h Po
und
(62.
500)
Fut
ure
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
11
,00
USD
16.2
02,5
4 0,
14
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
10
Gat
tung
sbez
eich
nung
M
arkt
IS
IN
Stüc
k/
Ante
ile/
B
esta
nd
z
um
Käuf
e/
Zugä
nge
Verk
äufe
/ Ab
gäng
e
Whg
.
K
urs
Kurs
wer
t in
% d
es
Fond
s-
Whg
. 30
.11.
2020
im
Ber
icht
szei
traum
EU
R
verm
ögen
s
CH
F C
urre
ncy
Futu
re (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
8,00
U
SD
6.
174,
39
0,05
US
Dol
lar I
ndex
Fut
ures
(NYB
) Dez
.202
0 XN
YM
-13,
00
USD
15.7
48,6
7 0,
14
A
UD
Cur
renc
y Fu
ture
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
11
,00
USD
9.72
4,15
0,
08
N
ZD C
urre
ncy
Futu
re (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
11,0
0
U
SD
31
.771
,94
0,28
CAD
Cur
renc
y Fu
ture
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
15
,00
USD
10.6
74,3
7 0,
09
J
PY C
urre
ncy
Futu
re (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
10,0
0
U
SD
18
.784
,80
0,16
EU
R-J
PY C
urre
ncy
Futu
re (C
ME_
JPY)
Dez
.202
0 XC
ME
4,00
JP
Y
-5.1
51,3
2 -0
,04
E
UR
-GBP
Cur
renc
y Fu
ture
(CM
E_G
BP) D
ez.2
020
XCM
E
1,
00
GBP
-3.7
06,8
5 -0
,03
E
UR
-CH
F C
urre
ncy
Futu
re (C
ME_
CH
F) D
ez.2
020
XCM
E
11
,00
CH
F
2.64
7,89
0,
02
R
UB-
USD
Cur
renc
y Fu
ture
s (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
-17,
00
USD
533,
72
0,00
MXN
Cur
renc
y Fu
ture
(CM
E) D
ez.2
020
XCM
E
24
,00
USD
39.0
80,7
5 0,
34
IN
R C
urre
ncy
Futu
re (C
ME)
Dez
.202
0 XC
ME
26,0
0
U
SD
4.
535,
56
0,04
B
ankg
utha
ben
3.89
0.26
1,44
33
,91
E
UR
- G
utha
ben
E
UR
bei
Hau
ck &
Auf
häus
er P
rivat
bank
iers
AG
,
Nie
derla
ssun
g Lu
xem
burg
58
3.66
5,36
EU
R
58
3.66
5,36
5,
09
G
utha
ben
in s
onst
igen
EU
/EW
R-W
ähru
ngen
GBP
bei
Hau
ck &
Auf
häus
er P
rivat
bank
iers
AG
,
Nie
derla
ssun
g Lu
xem
burg
60
.230
,46
GBP
67.2
74,0
5 0,
59
N
OK
bei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
456.
486,
91
NO
K
43.2
76,9
0 0,
38
P
LN b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
802,
87
PLN
179,
02
0,00
S
EK b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
202.
836,
64
SEK
19
.979
,28
0,17
G
utha
ben
in N
icht
-EU
/EW
R-W
ähru
ngen
AU
D b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
101.
195,
13
AUD
62.6
59,5
2 0,
55
C
AD b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
75.1
56,0
1
C
AD
48
.484
,62
0,42
C
HF
bei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
50.1
26,1
3
C
HF
46
.368
,00
0,40
H
KD b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
-573
.103
,36
HKD
-61.
904,
92
-0,5
4
J
PY b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
13.1
04.8
14,0
0
JP
Y
105.
479,
83
0,92
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
11
Gat
tung
sbez
eich
nung
M
arkt
IS
IN
Stüc
k/
Ante
ile/
B
esta
nd
z
um
Käuf
e/
Zugä
nge
Verk
äufe
/ Ab
gäng
e
Whg
.
K
urs
Kurs
wer
t in
% d
es
Fond
s-
Whg
. 30
.11.
2020
im
Ber
icht
szei
traum
EU
R
verm
ögen
s
KR
W b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
313.
132.
438,
57
KRW
237.
315,
03
2,07
S
GD
bei
Hau
ck &
Auf
häus
er P
rivat
bank
iers
AG
,
Nie
derla
ssun
g Lu
xem
burg
16
.154
,70
SGD
10.1
08,6
9 0,
09
T
RY
bei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
74.0
91,4
8
TR
Y
7.92
3,54
0,
07
U
SD b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
897.
482,
78
USD
751.
377,
44
6,55
Z
AR b
ei H
auck
& A
ufhä
user
Priv
atba
nkie
rs A
G,
N
iede
rlass
ung
Luxe
mbu
rg
-582
.377
,64
ZAR
-31.
924,
92
-0,2
8
Fes
tgel
der
E
UR
bei
KBC
Ban
k N
.V.
2.00
0.00
0,00
EU
R
2.
000.
000,
00
17,4
3 So
nstig
e Ve
rmög
ensg
egen
stän
de
1.36
5.46
9,49
11
,90
E
insc
hüss
e (In
itial
Mar
gin)
1.
329.
469,
19
EUR
1.32
9.46
9,19
11
,59
Z
insa
nspr
üche
aus
Ban
kgut
habe
n
21
,29
EUR
21,2
9 0,
00
Z
insa
nspr
üche
aus
Wer
tpap
iere
n
33
.204
,80
EUR
33.2
04,8
0 0,
29
F
orde
rung
en a
us F
utur
e Va
riatio
n M
argi
n
2.
774,
21
EUR
2.77
4,21
0,
02
Ges
amta
ktiv
a
12
.418
.528
,42
108,
23
Verb
indl
ichk
eite
n
-9
44.5
29,4
9 -8
,23
aus
Zin
sver
bind
lichk
eite
n au
s Fe
stge
lder
n
-2
02,2
2
EU
R
-2
02,2
2 0,
00
F
onds
man
agem
entv
ergü
tung
-1
4.70
9,52
EU
R
-1
4.70
9,52
-0
,13
F
utur
e Va
riatio
n M
argi
n
-9
01.9
69,4
8
EU
R
-9
01.9
69,4
8 -7
,86
P
rüfu
ngsk
oste
n
-1
7.08
9,31
EU
R
-1
7.08
9,31
-0
,15
R
isik
oman
agem
entv
ergü
tung
-4
00,0
0
EU
R
-4
00,0
0 0,
00
T
axe
d'ab
onne
men
t
-9
56,2
4
EU
R
-9
56,2
4 -0
,01
T
rans
fer-
und
Reg
iste
rste
llenv
ergü
tung
-1
.050
,00
EUR
-1.0
50,0
0 -0
,01
V
ertri
ebss
telle
nver
gütu
ng
-2.6
65,4
7
EU
R
-2
.665
,47
-0,0
2
Ver
wah
rste
llenv
ergü
tung
-1
.233
,45
EUR
-1.2
33,4
5 -0
,01
V
erw
altu
ngsv
ergü
tung
-2
.873
,30
EUR
-2.8
73,3
0 -0
,03
Z
insv
erbi
ndlic
hkei
ten
aus
Bank
guth
aben
-1
.380
,50
EUR
-1.3
80,5
0 -0
,01
Ges
amtp
assi
va
-944
.529
,49
-8,2
3 Fo
ndsv
erm
ögen
11
.473
.998
,93
100,
00**
In
vent
arw
ert j
e A
ntei
l A
EU
R
127,
04
In
vent
arw
ert j
e A
ntei
l B
EU
R
130,
95
In
vent
arw
ert j
e A
ntei
l C
EU
R
145,
60
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
12
Gat
tung
sbez
eich
nung
M
arkt
IS
IN
Stüc
k/
Ante
ile/
B
esta
nd
z
um
Käuf
e/
Zugä
nge
Verk
äufe
/ Ab
gäng
e
Whg
.
K
urs
Kurs
wer
t in
% d
es
Fond
s-
Whg
. 30
.11.
2020
im
Ber
icht
szei
traum
EU
R
verm
ögen
s U
mla
ufen
de A
ntei
le A
STK
50
.899
,03
U
mla
ufen
de A
ntei
le B
STK
18
.617
,17
U
mla
ufen
de A
ntei
le C
STK
17
.650
,00
**
Bei
der
Erm
ittlu
ng d
er P
roze
ntw
erte
kön
nen
gerin
gfüg
ige
Run
dung
sdiff
eren
zen
ents
tand
en s
ein.
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
13
Wer
tpap
ierk
urse
bzw
. Mar
ktsä
tze
Die
Ver
mög
ensg
egen
stän
de d
es S
onde
rver
mög
ens,
wel
che
nich
t in
Fond
swäh
rung
aus
gedr
ückt
sin
d, s
ind
auf G
rund
lage
der
zul
etzt
fest
gest
ellte
n D
evis
enku
rse
bew
erte
t.
Dev
isen
kurs
e (in
Men
genn
otiz
)
per 2
7.11
.202
0 Au
stra
lisch
e D
olla
r AU
D
1,61
50
= 1
Euro
(EU
R)
Briti
sche
Pfu
nd
GBP
0,
8953
=
1 Eu
ro (E
UR
) Ka
nadi
sche
Dol
lar
CAD
1,
5501
=
1 Eu
ro (E
UR
) H
ongk
ong
Dol
lar
HKD
9,
2578
=
1 Eu
ro (E
UR
) Ja
pani
sche
Yen
JP
Y 12
4,24
00
= 1
Euro
(EU
R)
Nor
weg
isch
e Kr
onen
N
OK
10,5
481
= 1
Euro
(EU
R)
Schw
edis
che
Kron
en
SEK
10,1
524
= 1
Euro
(EU
R)
Schw
eize
r Fra
nken
C
HF
1,08
11
= 1
Euro
(EU
R)
Sing
apur
-Dol
lar
SGD
1,
5981
=
1 Eu
ro (E
UR
) Sü
dafr.
Ran
d ZA
R
18,2
421
= 1
Euro
(EU
R)
Südk
orea
nisc
he W
on
KRW
1.
319,
4800
=
1 Eu
ro (E
UR
) Tü
rkis
che
Lira
TR
Y 9,
3508
=
1 Eu
ro (E
UR
) U
S-D
olla
r U
SD
1,19
45
= 1
Euro
(EU
R)
Zlot
y PL
N
4,48
48
= 1
Euro
(EU
R)
Mar
ktsc
hlüs
sel
Term
inha
ndel
IFU
S IC
E Fu
ture
s U
.S.
TRQ
X Tu
rquo
ise
XAM
S Eu
rone
xt -
Euro
next
Am
ster
dam
XC
BT
Chi
cago
Boa
rd O
f Tra
de
XCM
E C
hica
go M
erca
ntile
Exc
hang
e XE
UR
Eu
rex
Deu
tsch
land
XK
RX
Kore
a Ex
chan
ge (S
tock
Mar
ket)
XMAT
Eu
rone
xt P
aris
MAT
IF
XMO
D
The
Mon
treal
Exc
hang
e / B
ours
e D
e M
ontre
al
XMR
V M
eff F
inan
cial
Der
ivat
ives
XN
YM
New
Yor
k M
erca
ntile
Exc
hang
e XS
AF
JSE
Equi
ty D
eriv
ativ
es M
arke
t XS
ES
Sing
apor
e Ex
chan
ge
XSFE
AS
X - T
rade
24
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
14
Mar
ktsc
hlüs
sel
XSIM
SI
NG
APO
RE
EXC
HAN
GE
DER
IVAT
IVES
CLE
ARIN
G L
IMIT
ED
XSTO
N
asda
q St
ockh
olm
AB
Verp
flich
tung
en a
us D
eriv
aten
G
attu
ngsb
ezei
chnu
ng
Ver
pflic
htun
g in
EU
R
%
-Ant
eil d
es
Fond
sver
mög
ens
Fina
nzte
rmin
kont
rakt
e
39.1
53.4
08,3
2 34
1,24
_
____
___
Die
Erlä
uter
unge
n si
nd in
tegr
aler
Bes
tand
teil
des
Jahr
esbe
richt
es.
15
Wäh
rend
des
Ber
icht
szei
traum
es a
bges
chlo
ssen
e G
esch
äfte
des
am
ande
a - A
LTR
UID
HYB
RID
, sow
eit s
ie n
icht
meh
r in
der V
erm
ögen
sauf
stel
lung
ers
chei
nen
- Käu
fe u
nd V
erkä
ufe
von
Wer
tpap
iere
n, In
vest
men
tant
eile
n un
d Sc
huld
sche
inda
rlehe
n:
G
attu
ngsb
ezei
chnu
ng
ISIN
W
ähru
ng
Käuf
e/ Z
ugän
ge
im B
eric
htsz
eitra
um
Verk
äufe
/ Abg
änge
im
Ber
icht
szei
traum
W
ertp
apie
re
Son
stig
e M
ärkt
e
Verz
insl
iche
Wer
tpap
iere
Ber
lin, L
and
- Sch
atza
nwei
sung
- 0,
250
15.0
7.20
20
DE0
00A1
4KQ
W5
EUR
25
0.00
0,00
-1
.250
.000
,00
nic
ht n
otie
rt
Ve
rzin
slic
he W
ertp
apie
re
B
unde
slän
der -
Sch
atza
nwei
sung
- 0,
375
23.0
6.20
20
DE0
00A1
61U
U6
EUR
0,
00
-500
.000
,00
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 16
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) amandea - ALTRUID HYBRID
Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. Dezember 2019 bis zum 30. November 2020 gliedert sich wie folgt:
Anteilklasse Anteilklasse Anteilklasse Summe A in EUR B in EUR C in EUR in EUR I. Erträge
Zinsen aus Anleihen (nach Quellensteuer) 26.690,97 9.748,11 9.743,31 46.182,39
Zinsen aus Bankguthaben 1.203,26 453,26 396,93 2.053,45
Ordentlicher Ertragsausgleich -300,10 202,40 754,81 657,11
Summe der Erträge 27.594,13 10.403,77 10.895,05 48.892,95
II. Aufwendungen
Verwaltungsvergütung -16.156,87 -9.236,37 -9.236,50 -34.629,74
Verwahrstellenvergütung -4.933,81 -4.933,81 -4.933,81 -14.801,43
Depotgebühren -841,96 -314,18 -314,75 -1.470,89
Taxe d'abonnement -3.138,53 -1.173,10 -1.252,62 -5.564,25
Prüfungskosten -10.720,70 -3.919,55 -3.986,59 -18.626,84
Druck- und Veröffentlichungskosten -4.950,01 -1.775,06 -1.664,86 -8.389,93
Risikomanagementvergütung -2.771,70 -1.012,85 -1.015,44 -4.799,99
Sonstige Aufwendungen -12.729,76 -5.290,23 -5.117,96 -23.137,95
Transfer- und Registerstellenvergütung -10.200,00 -8.700,00 -7.200,00 -26.100,00
Zinsaufwendungen -15.698,10 -5.756,62 -5.835,74 -27.290,46
Fondsmanagementvergütung -115.683,48 -42.312,20 -18.682,54 -176.678,22
Vertriebsstellenvergütung -32.313,82 0,00 0,00 -32.313,82
Ordentlicher Aufwandsausgleich 2.373,08 -1.732,91 -4.542,91 -3.902,74
Summe der Aufwendungen -227.765,66 -86.156,88 -63.783,72 -377.706,26
III. Ordentliches Nettoergebnis
-328.813,31
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 2.760.730,20
Realisierte Verluste -3.549.342,20
Außerordentlicher Ertragsausgleich -31.533,81
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -820.145,81
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -1.148.959,12
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 507.223,46
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -141.874,47
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 365.348,61
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres
-783.610,13
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 17
Entwicklung des Fondsvermögens amandea - ALTRUID HYBRID für die Zeit vom 1. Dezember 2019 bis zum 30. November 2020:
in EUR I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 10.824.228,90
Mittelzufluss/ -abfluss (netto) 1.398.600,72
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 3.247.220,69
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -1.848.619,97
Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich 34.779,44
Ergebnis des Geschäftsjahres -783.610,13
davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Gewinne 507.223,46
davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Verluste -141.874,47
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 11.473.998,93
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 18
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre* amandea - ALTRUID HYBRID
Anteilklasse A in EUR
Anteilklasse B in EUR
Anteilklasse C in EUR
zum 30.11.2020
Fondsvermögen 6.466.238,10 2.437.890,54 2.569.870,29
Umlaufende Anteile 50.899,027 18.617,173 17.650,000
Anteilwert 127,04 130,95 145,60
zum 30.11.2019
Fondsvermögen 7.138.451,82 2.382.519,69 1.303.257,39
Umlaufende Anteile 52.358,520 16.951,063 8.428,085
Anteilwert 136,34 140,55 154,63
zum 30.11.2018
Fondsvermögen 7.083.441,67 2.442.017,66 1.599.244,96
Umlaufende Anteile 60.232,948 20.126,526 12.028,085
Anteilwert 117,60 121,33 132,96
* Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 LuxembourgT : +352 494848 1, F : +352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518
Prüfungsvermerk
An den Anteilinhaber desamandea
Unser Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des amandea und seines Teilfonds (der „Fonds“) zum 30. November 2020 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Was wir geprüft haben
Der Abschluss des Fonds besteht aus:
• der Vermögensaufstellung zum 30. November 2020;• der Ertrags- und Aufwandsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr;• der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr; und• dem Anhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 2016) und nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISAs) durch. Unsere Verantwortung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs wird im Abschnitt „Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ für die Abschlussprüfung“ weitergehend beschrieben.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Ethics Standards Board for Accountants“ (IESBA Code) und für Luxemburg von der CSSF angenommenen, sowie den beruflichen Verhaltensanforderungen, die wir im Rahmen der Abschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt.
Sonstige Informationen
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Abschluss und unseren Prüfungsvermerk zu diesem Abschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Abschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
20
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Abschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Abschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortung des Vorstandes der Verwaltungsgesellschaft für den Abschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Abschlusses, und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Abschlusses ist der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Tätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Tätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen, oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ für die Abschlussprüfung
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Abschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und darüber einen Prüfungsvermerk, der unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Unzutreffende Angaben können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:
• identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Abschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben;
21
• beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und den entsprechenden Anhangsangaben;
• schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Tätigkeit durch den Vorstand der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Tätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Prüfungsvermerk auf die dazugehörigen Anhangsangaben zum Abschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Prüfungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Tätigkeit nicht mehr fortführen kann;
• beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Abschlusses einschließlich der Anhangsangaben, und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.
Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, die wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérativeVertreten durch@esig
@esigFrank Ballmann
Luxemburg, 12. März 2021
________
22
Sonstige Hinw eise (ungeprüft) Sonstige Hinweise (ungeprüft) Risikomanagementverfahren des Fonds amandea - ALTRUID HYBRID Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das die Überwachung der Risiken der einzelnen Portfoliopositionen und deren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Portfolios des verwalteten Fonds zu jeder Zeit erlaubt. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren regulatorischen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier ('CSSF') berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig über das von ihr verwendete Risikomanagement-Verfahren an die CSSF. Die Verwaltungsgesellschaft verwendet zur Überwachung des Gesamtrisikos des amandea - ALTRUID HYBRID einen relativen Value-at-Risk Ansatz. Als Vergleichsvermögen dient der folgende Index: 70% DAX, 30% S&P 500 Die maximal zulässige Limitauslastung, gemessen durch den Quotienten von Value-at-Risk des Portfolios und Value-at-Risk des Vergleichsvermögens, liegt bei 200%. Die Value-at-Risk Auslastung betrug im vergangenen Geschäftsjahr: Minimum 5,3 % Maximum 114,5 % Durchschnitt 54,2 % Zur Berechnung des Value-at-Risk wurde ein historischer Value-at-Risk-Ansatz benutzt. Der Value-at-Risk bezieht sich auf eine Haltedauer von 20 Tagen, ein Konfidenzniveau von 99 % sowie einen Beobachtungszeitraum von einem Jahr. Im vergangenen Geschäftsjahr wurde eine Hebelwirkung von durchschnittlich 315,02 % gemessen. Die Berechnung beruht auf dem in der European Securities and Markets Authority (ESMA) - Leitlinie 10-788 definierten Sum-of-Notionals Approach. Hinweis zu Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung: Im Berichtszeitraum wurden keine Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung eingesetzt.
Vergütungsrichtlinie Die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. (HAFS) hat im Einklang mit geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorgaben Grundsätze für ihr Vergütungssystem definiert, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagementsystem vereinbar und diesem förderlich sind. Dieses Vergütungssystem orientiert sich an der nachhaltigen und unternehmerischen Geschäftspolitik des Hauck & Aufhäuser Konzerns und soll daher keine Anreize zur Übernahme von Risiken geben, die unvereinbar mit den Risikoprofilen und Vertragsbedingungen der von der HAFS verwalteten Investmentfonds sind. Das Vergütungssystem soll stets im Einklang mit Geschäftsstrategie, Zielen, Werten und Interessen der HAFS und der von ihr verwalteten Fonds und der Anleger dieser Fonds stehen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten. Die Vergütung der Mitarbeiter der HAFS kann fixe und variable Elemente sowie monetäre und nicht-monetäre Nebenleistungen enthalten. Die Bemessung der Komponenten erfolgt unter Beachtung der Risikogrundsätze, Marktüblichkeit und Angemessenheit. Des Weiteren wird bei der Festlegung der einzelnen Bestandteile gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung besteht sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Die variable Vergütung stellt somit nur eine Ergänzung zur fixen Vergütung dar und setzt keine Anreize zur Eingehung unangemessener Risiken. Ziel ist eine flexible Vergütungspolitik, die auch einen Verzicht auf die Zahlung der variablen Komponente vorsehen kann. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich überprüft und bei Bedarf angepasst, um die Angemessenheit und Einhaltung der rechtlichen Vorgaben zu gewährleisten. Im Geschäftsjahr 2020 beschäftigte die HAFS im Durchschnitt 99 Mitarbeiter, von denen 73 Mitarbeiter als sog. Risk Taker gem. der ESMA-Guideline ESMA/2016/411, Punkt 19 identifiziert wurden. Diesen Mitarbeitern wurden in 2020 Vergütungen i.H.v. EUR 6,6 Mio. gezahlt, davon EUR 0,7 Mio. als variable Vergütung. Entsprechend der gesetzlichen Vorgaben in Deutschland aus KWG, MaComp und InstitutsVergV sind von der amandea Vermögensverwaltung AG Regelungen zur Vergütung ihrer Mitarbeiter aufzustellen. Das Vergütungssystem hat sich auf alle Geschäftsleiterund Mitarbeiter zu erstrecken, denen sich das Institut bei der Erbringung von Finanzdienstleistungen bedient. Die amandea Vermögensverwaltung AG hat in Abstimmung mit ihrem Interessenkonflikt- und Risikomanagement ein angemessenes Vergütungssystem eingerichtet, das unter anderem auch darauf ausgerichtet ist, sicherzustellen, dass Kundeninteressen durch die Vergütungrelevanter Personen kurz-, mittel- oder langfristig nicht beeinträchtigt werden. Wesentliche Faktoren für die Festsetzung der Gehälter sind Qualifikation, Berufserfahrung, die Aufgaben und Funktionen. Der hiernach ermittelte Betrag wird als Festgehalt ausgezahlt. Eine variable Vergütungsvereinbarung besteht nicht. Die Höhe der Vergütung wirdmindestens jährlich überprüft. Ein Anreiz zur Übernahme von Risiken oder zur Eingehung von Interessenskonflikten soll dadurch ausgeschlossen werden. Im Geschäftsjahr 2020 beschäftigte die amandea Vermögensverwaltung AG durchschnittlich 5 Mitarbeiter, von denen 2 Mitarbeiter als sogenannte risk taker gemäß ESMA Guideline ESMA/2016/411, Punkt 19 identifiziert wurden. Diesen Mitarbeitern wurden in 2020 Gehälter inHöhe von rund EUR 60.000 gezahlt. Ein variabler Gehaltsbestandteil besteht nicht.
________
23
In accordance with legal requirements, Altruid Systems Limited has set up rules for the remuneration of its employees. The remuneration system covers all directors and employees whom the Institute uses to provide financial services. Altruid Systems Limited, in coordination with its conflict of interest and risk management policy, has set up an appropriate compensation scheme, which among others aims to ensure that customer interests are not affected by the remuneration of relevant individuals in the short, medium or long term. Key factors in determining salaries are qualification, work experience, tasks and functions. The amount calculated hereafter is paid out as a fixed salary. A variable remuneration agreement does not exist. The amount of compensation is reviewed at least annually. An incentive to take risks or to address conflicts of interest should be excluded. In the financial year 2020, Altruid Systems Limited employed 5 employees, of which 2 were identified as risk takers in accordance with ESMA guideline ESMA / 2017/411, item 19. These employees were paid 2020 salaries totalling around 40.000 EUR. There are no variable salary components.
