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Rechnungswesen

Gruppe 8B

Andrea BibowBror Giesenbauer

Oliver KrauseInsa Logemann

Eva-Lotta Schmidt

+Agenda

� Sinn und Zweck des Rechnungswesens

� Konservative Bilanzierung

� Kernaussagen des Textes

� Empirie

� Kritische Würdigung

�Abschlussdiskussion

+Betriebliche Prozesse im Rahmen der Wertschöpfungskette

Führungs-/ManagementprozesseFührungs-/Managementprozesse

Primäre Geschäftsprozesse, Kernprozesse z.B.Primäre Geschäftsprozesse, Kernprozesse z.B.

Beschaffung Produktion Absatz/Marketing

Sekundäre/unterstützende Geschäftsprozesse, z.B.

Rechnungswesen (internes, externes)

Finanzierung und Investition

Personal

Sekundäre/unterstützende Geschäftsprozesse, z.B.

Rechnungswesen (internes, externes)

Finanzierung und Investition

Personal

+Aufgaben des Rechnungswesens

�Dokumentationsaufgabe

� Rechenschaftslegungs- und Informationsaufgabe

� Kontrollaufgabe

�Dispositionsaufgabe

Grundlage zur Führung und Steuerung des Unternehmens

+Hauptbereiche des betrieblichen Rechnungswesens

� Externes Rechnungswesen

� Internes Rechnungswesen

Adressaten:

� Externes Rechnungswesen: z.B. Gläubiger, Eigentümer, Finanzbehörden, Kunden, generelle Öffentlichkeit

� Internes Rechnungswesen: Geschäftsführer und alle sonstigen internen Nutzer

+Bilanzpolitik

�Gewollte und zielgerichtete Gestaltung des Jahresabschlusses durch die Unternehmensleitung und die Führungskräfte innerhalb des gesetzlichen zulässigen Rahmens

� Primäre Ziele der Bilanzpolitik sind die Verhaltensbeeinflussung der Abschlussadressaten und/oder die Steuerung der aus dem Abschluss resultierenden Zahlungskonsequenzen

+Video

� What is accounting?

� http://www.youtube.com/watch?v=sCH7u1xHsX0

+Die Bilanz

Aktiva Passiva

A. Anlagevermögen A. EigenkapitalI. Immaterielles Vermögen I. Gezeichnetes KapitalII. Sachanlagen II. Jahresüberschuss / JahresfehlbetragIII. Finanzanlagen

B. RückstellungenB. UmlaufvermögenI. Vorräte C. VerbindlichkeitenII. Forderungen

III. Kasse/Bank D. Passive Rechnungsabgrenzung

C. Aktive Rechnungsabgrenzung

Vermögen Kapital

+Konservative Bilanzpolitik

� „anticipate no profit, but anticipate all losses.“

� Systematische Unterbewertung von Vermögenswerten

�Überbewertung von Schulden

� Forderung nach einer höheren Nachprüfbarkeit für Gewinne im Vergleich zu Verlusten

+Imparitätsprinzip

● Vermögensgegenstände werden nach Anschaffungs-/Herstellungskosten oder Tageswert am Abschlussstichtag bewertet

● Niederstwertprinzip gilt für die Aktiv-seite der Bilanz

● Höchstwertprinzip gilt für die Passiv-seite der Bilanz

+Niederstwertprinzip

Marktpreis am 31.12:

a) 250 €

b) 330 €

Buchwert:

250 € (Tageswert)

300 € (Anschaffungswert)

Beispiel: Kauf einer Aktie im Oktober für 300 €

+Höchstwertprinzip

Kurs am 31.12:

a) 1,2$:1€ = 8.333 €

b) 0,8$:1€ = 12.500 €

Buchwert:

10.000 € (Ansch.wert)

12.500 € (Tageswert)

Beispiel: Aufnahme von Verbindlichkeiten in Höhe von 10.000 $ zum Kurs 1$ :1€

+Konservative Bilanzierung

+Progressive Bilanzierung

+Auswirkungen auf Kennzahlen

+Gegenstand des Papers

„Conservatism in Accounting“

Watts, R.L.(2003): Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications, in: Accounting

Horizons, Vol.17., No.3, S.207-221.

Welche Gründe könnte eine konservative Bilanzpolitik haben?

+Vier Gründe für Konservatismus

1. Vertragsökonomische Erklärung (Schutz vor „gierigen Managern“)

2. Haftungsrisiken (Schutz vor Aktionärsklagen)

3. Steuerpflicht(Steuerlast senken)

4. Regulation(Schutz vor Börsencrash)

+Principal-Agent-Dilemma

� Principal = Auftraggeber, Agent = Auftragnehmer

� Problem: Informationen & Motivation sind ungleich verteilt (Asymmetrie)

� Folge: moral hazard= Ausnutzen von Informationsvorteilen + vermindertes Risikobewusstsein

� Versicherung vs. Versicherte Unternehmenseigner vs. Manager

� Herausforderung: Anreizkompatible Verträge schaffen

+„Manager‘s limited horizon“

�Manager haben oft…

� kurze Amtszeiten

� Interesse daran, Misserfolge zu verschweigen

� Interesse an kurzfristigen Gewinnen (� höhere Boni)

� gleichzeitig eine geringe Haftbarkeit

�Konservative Bilanzierung wirkt ausgleichend:Verluste früh kenntlich machen und bei Gewinnen skeptisch bleiben

+Vertragsökonomischer Erklärungsansatz (contracting explanation)

� Reduzierung von moral hazard Problemen:�Aktualität (besonders bei Misserfolgen)�Gewinne werden nur ausgewiesen, wenn sie verifiziert wurden

� Begrenzung des Spielraumes des Managements zu günstige Zahlen auszuweisen

� Leistungsabhängige Entlohnung der Manager aus tatsächlich realisierten Gewinnen

Gläubigerschutzeffiziente und faire Verteilung von Unternehmensressourcen

+Beispiel: Enron

�Warum ist der Fall Enron ein Beispiel für das Contracting Argument/Moral Hazard?

�Wie hätte der Skandal verhindert werden können?

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Weitere Gründe für Konservatismus

+Haftungsrisiken(shareholder litigation)

�Haftungsrisiken sind unwahrscheinlicher bei Unterbewertung als bei Überbewertung des Eigenkapitals.

�Gefahr und Kosten von Gerichtsverfahren der shareholder (Aktionäre) gegen Manager werden bei konservativer Bilanzierung verringert.

+Besteuerung(taxation)

�Vorsteuergewinn kann durch konservative Bilanzierung verringert werden

Geringere Steuerlast

+Regulatorische Einflüsse(regulatory explanation)

�Verluste durch Überbewertung von Erträgen und Vermögensgegenständen sind im politischen Prozess brauchbarer als Unterbewertung.

� Regulierungsbehörden sind politischem/öffentlichem Druck ausgesetzt, deshalb favorisieren sie die konservative Bilanzierung.

+Empirische Evidenz

�Testung der Erklärungsansätze mit Langzeit-oder Querschnittstudien

�Empirische Evidenz für Konservative Bilanzierung gegeben� Zunahme an konservativer Bilanzierung in den letzten 30 Jahren

� alle 4 Erklärungsansätze sind wichtig� Forderungen der asymmetrischen Prüfbarkeit (Gewinne/Verluste) sind wichtig, um Manipulation und Betrug zu beschränken.

+KritischeWürdigung

�FASB

�Marktteilnehmer brauchen einen true & fair View

�Allokationseffizienz der Ressourcen

�Konversatismus

�Asymmetrische Informationen: Biased View

�Fehlallokation der Ressourcen

+Vier Gründe für Konservatismus

1. Vertragsökonomische Erklärung (Schutz vor „gierigen Managern“)

2. Haftungsrisiken (Schutz vor Aktionärsklagen)

3. Steuerpflicht(Steuerlast senken)

4. Regulation(Schutz vor Börsencrash)

+Diskussion

�Wer betrügen will, betrügt auch bei harten Strafen!

� Zu viele Vorschriften können kontraproduktiv wirken!

�Was würde dazu führen, dass die Menschen wieder gemeinnütziger Handeln?

+Literatur

� Jung, H. (2006): Allgemeine Betriebswirtschaftslehre. OldenbourgWissenschaftsverlag,10.Auflage.

� Peemöller, V. H.(2003): Bilanzanalyse und Bilanzpolitik. Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler, 3.Auflage.

� Watts, R.L.(2003a): Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications. Accounting Horizons, Vol.17., No.3, pp.207-221.

� Watts, R.L.(2003b): Conservatism in Accounting Part II: Evidence and Research Opportunities. Accounting Horizons, Vol. 17, No. 4, pp. 287-301.