Date post: | 05-Apr-2015 |
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Position, Ziele, PerspektivenLeutzscher Gespräche
DekaBank-Konzern:
Fritz Oelrich, Vorstandsvorsitzender DekaBank Deutsche Girozentrale Leipzig, 4. Juli 2005
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DekaBank-Konzern auf einen BlickDekaBank-Konzern auf einen Blick11
22 Aktuelle Handlungsfelder Aktuelle Handlungsfelder
33 Produktqualität und Fondstrends Produktqualität und Fondstrends
Inhaltsverzeichnis
3
Inhaltsverzeichnis
DekaBank-Konzern auf einen BlickDekaBank-Konzern auf einen Blick11
22 Aktuelle HandlungsfelderAktuelle HandlungsfelderAktuelle HandlungsfelderAktuelle Handlungsfelder
33 Produktqualität und FondstrendsProduktqualität und FondstrendsProduktqualität und FondstrendsProduktqualität und Fondstrends
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DekaBank-Konzern auf einen Blick
Einer der führenden Asset Manager Europas
Pionier im deutschen Fondsgeschäft: 1956 gegründet
Teil des größten europäischen Finanzinstituts
€ 3,6 Mrd. Eigenkapital (per 31.12.2000)
€ 127,9 Mrd. Bilanzsumme (per 31.12.2004)
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Savings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks Organisation
Building SocietiesBuilding SocietiesBuilding SocietiesBuilding Societies Insurance CompaniesInsurance CompaniesInsurance CompaniesInsurance Companies
Savings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks Organisation
Institutions: 750Offices: 24.700
Employees:392.000Business Volume:3.000 € bn
Struktur
BausparkassenBausparkassenBausparkassenBausparkassen VersicherungenVersicherungenVersicherungenVersicherungen
Sparkassen-FinanzgruppeSparkassen-FinanzgruppeSparkassen-FinanzgruppeSparkassen-Finanzgruppe
Institute: 690Geschäfts-stellen: 22.000
Mitarbeiter:390.000Geschäfts- volumen:3.300 Mrd. €
SparkassenSparkassenSparkassenSparkassen DekaBankDekaBankDekaBankDekaBank LandesbankenLandesbankenLandesbankenLandesbanken50% 50%
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Hauptgeschäftsfelder der DekaBank
Asset Management
Publikumsfonds
Spezialfonds
Handel
FX
Geldmarkt
Derivative
Renten
Aktien
Kreditgeschäft
öffentliche Hand
Unternehmen
strukturierte
Finanzierungen
7
Kundenstruktur
Publikumsfonds56,6%
Unternehmen1%Pensionskassen
1%Sonstige
3%Versicherungen
8%
Banken29%
Quelle: Deka Investment, 31.03.05
Publikums-fonds58%
8
Fondsvolumen – gesamt: € 136,7 Mrd.
0
15
30
45
60
75
90
Publikumsfonds Spezialfonds
Mrd. €
Quelle: BVI, 31.05.05
9
31.05.2004: 448,5 Mrd. € 31.05.2005: 494,7 Mrd. €
Deka-Gruppe*18,8%
DWS-Gruppe21,7%
Union-Gruppe17,0%
Activest-Gruppe4,9%
Sonstige16,2%
COMIN-VEST-Gruppe6,8%
ADGI-Gruppe**
14,7%
Sonstige15,0%
Activest-Gruppe4,7%
COMIN-VEST-Gruppe8,1%
Union-Gruppe17,6%
DWS-Gruppe22,3%
ADGI-
Gruppe**11,9%
Deka-Gruppe*20,3%
* davon WestInvest: 1,2%Quelle: BVI** Allianz Dresdner Global Investors (vorm. ADAM)
Marktanteile Publikumsfondsvermögen gemäß BVI
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Inhaltsverzeichnis
22 Aktuelle HandlungsfelderAktuelle Handlungsfelder
GesamtüberblickGesamtüberblick
Asset Management Kapitalmarkt Asset Management ImmobilienWeitere Geschäftsfelder
Asset Management Kapitalmarkt Asset Management ImmobilienWeitere Geschäftsfelder
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Unsere Ziele für 2005 bestimmen unseren Weg
Performance WP-Fonds verbessern
Deka-ImmobilienFonds stärken
Kommunikation/Image
Unterstützung durch Risikomanagement in allen Segmenten – mit dem Fokus auf das Asset Management
Vertrauen zurückgewinnen
Wettbewerbsfähige Produktpalette
Mittelabflüsse stoppen
Asset Management Kapitalmarkt
WholesaleBanking
Capital Markets
Asset Management Immobilien
Financial Services
Umsetzung der Ziele für 2005 läuft auf Hochtouren
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Solide Ratingeinstufung bestätigt: Ungarantiertes Langfristrating: A (S&P, Fitch), Aa3 (Moody‘s)
Rechnungslegung nach IFRS: Umstellung des Reportings zum 30. Juni 2005
Vorbereitung Basel II und Teilnahme anQIS 4: Adäquate Eigenkapitalausstattung
Risikotragfähigkeit: Konzept nach Best-Practice umgesetzt
Immobilien der DekaBank: Skyper erworben, Objekt Mainzer Landstr. 50 vermietet, neues Raumkonzept verabschiedet
Eigenkapitalallokation auf Geschäftsfeldern in Umsetzung
Maßnahmen
Herausforderungen Qualitätsverbesserung in der Kommunikation
gegenüber Öffentlichkeit und Verbund-partnern
Aktuelle Situation
DekaBank-Konzern
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Zentraler Fondsdienstleister der Sparkassen
Wettbewerbsfähiges Produktangebot in allen Asset-KategorienKonzentration Deka-Investmentfonds auf Kernkompetenzen im ManagementAktuell: Verbesserung der Produktqualität, insbesondere der AktienfondsSinnvolle Ergänzung der Eigenproduktion durch Optimierung der seit 1997
verfolgten Kooperationspartnerstrategiea) Neue Advisory-Mandate für DekaTeam-Fondsb) Einsatz von Originalfonds als Nischenproduktc) Sinnvolle Alternativprodukte von Kooperationspartnern für die Fonds-Vermögensverwaltung und im Vertrieb
Wettbewerbsfähiges Produktangebot in allen Asset-KategorienKonzentration Deka-Investmentfonds auf Kernkompetenzen im ManagementAktuell: Verbesserung der Produktqualität, insbesondere der AktienfondsSinnvolle Ergänzung der Eigenproduktion durch Optimierung der seit 1997
verfolgten Kooperationspartnerstrategiea) Neue Advisory-Mandate für DekaTeam-Fondsb) Einsatz von Originalfonds als Nischenproduktc) Sinnvolle Alternativprodukte von Kooperationspartnern für die Fonds-Vermögensverwaltung und im Vertrieb
Individualisierung der SparkassenbetreuungStärkere Unterstützung individueller FondskonzepteZielgruppengerechte Positionierung Fondspalette in Vertriebsstrategien SparkassenFlexiblere technische Unterstützung insbes. in Vertriebssteuerung/Abwicklung
Individualisierung der SparkassenbetreuungStärkere Unterstützung individueller FondskonzepteZielgruppengerechte Positionierung Fondspalette in Vertriebsstrategien SparkassenFlexiblere technische Unterstützung insbes. in Vertriebssteuerung/Abwicklung
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Gute Positionierung bei Rentenfonds
Aufwärtsentwicklung bei verschiedenen Aktienfonds ist erkennbar, aber noch zu stabilisieren
Gute Positionierung der fondsbasierten Vermögensverwaltung im Kundengeschäft: DekaBank ist Marktführer mit einem Marktanteil in der Fondsgebundenen Vermögensverwaltung von 66,4 Prozent
Stärkung Research: Personalressourcen bei Research und Portfoliokonstruktion deutlich verstärkt
Stärkung Produkt und Performance-verantwortung: Portfoliomanager für Performance verankert
Maßnahmen
Nachhaltige Verbesserung der Performance bei den Aktienfonds, insbes. Flaggschifffonds
Institutionelles Kundengeschäft:– Individualisierungen Spezialfondsbetreuung– Umsetzung neues Anleger-Reporting für
Spezialfonds
Aktuelle Situation
Herausforderungen
Geschäftsfeld Asset Management Kapitalmarkt Produktqualität
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Nettovertriebsleistung per Mai 05: 3,3 Mrd €
Absatzschwerpunkt: Strukturierte Fondsprodukte (Ertragsvarianten); Ausbau der Marktführerschaft
Verhaltener Direktabsatz: Zuflüsse bei Renten- und Geldmarktfonds, Abflüsse bei Aktien- und Immobilienfonds
BVI-Statistik spiegelt tatsächliche Marktposition der DekaBank nur unzureichend wider
Kooperationspartnerstrategie in Umsetzung Produktpalette ergänzt (Dach-HedgeFonds,
Deka-ZielFonds)
Maßnahmen
Herausforderungen Verstärkung vertrieblicher Positionierung
Weitere Bündelung der Publikumsfonds-aktivitäten in der Sparkassen-Finanzgruppe
Aktuelle Situation
Geschäftsfeld Asset Management Kapitalmarkt Absatzsituation
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Deka Investment 2004 2003 2002
Qualifikation Mitarbeiter
CFA 31 23 –
DVFA/CEFA 85 71 –
Ausbildung CFA 26 – –
Ausbildung DVFA/CEFA 2 – –
Hochschule 158 145 –
Anzahl Mitarbeiter (FTE)* 250 247 249
* FTE: Full Time Equivalent (ohne Aushilfen)
Deutliche Verbesserung der Mitarbeiterqualifikation Deka Investment GmbH
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Durchgängig hohe Bewertung mit 2 („Sehr Gut“) über alle Bereiche
RCP-Rating der Deka Investment im Überblick
Bewertet wurde das gesamte Unternehmen inklusive Management und InvestmentprozesseEinbezogene Assetklassen:Aktien Europa (Large Caps), Renten Euroland, Quantitative Produkte
Rating der Deka Investment durch die Agentur RCP & Partners 2004
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Anteilscheinrückgaben beim Deka-ImmobilienFonds deutlich verringert
Stabile Absatzsituation bei den übrigen Immobilienfonds
Kommuniziertes Performanceziel von 2% für den Deka-ImmobilienFonds wird im laufenden Fondsgeschäftsjahr erreicht
Anzeichen für eine allmähliche Belebung des deutschen Immobilienmarktes mehren sich
Neue Geschäftsführung der Deka Immobilien arbeitet mit Hochdruck an Neuausrichtung der Gesellschaft
Auflegungsmöglichkeit von G-Reits für 2006 erwartet
Maßnahmen zur Performancestabilisierung beim Deka-ImmobilienFonds umgesetzt
Interne Restrukturierung bei der Deka Immobilien eingeleitet
Produktpalette anlegerorientiert gestaltet Vertriebsunterstützung gestärkt
Maßnahmen
Herausforderungen Umbau des Deka-ImmobilienFonds Zurückgewinnung von Vertrauen in Produkt
und Marke
Aktuelle Situation
Geschäftsfeld Asset Management Immobilien
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Investmentdepotgeschäft: weiteres Wachstum vor allem in Luxemburg
– 5,25 Mio Depots
– knapp 70 Mrd € Depotvolumen
bAV: erfolgreiche Geschäftsentwicklung
– Platz 2 im Neugeschäft
– rd. 200.000 Verträge in der Pensionskasse
Fondsservice/Fondsadministration:Erhebliche aufsichtsrechtliche Anforderungen
Corporate Banking: Neue Organisations-struktur, Feststellungen aus MAK-Sonderprüfung weitgehend umgesetzt
Treasury: Liquidität und Refinanzierung auch nach Wegfall Anstaltslast/Gewähr-trägerhaftung gesichert
Maßnahmen
Herausforderungen Fondsservice: Optimierung der Kosten-
struktur und der Funktionalitäten bei der Deka FundMaster
Aktuelle Situation
Weitere Geschäftsfelder
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Inhaltsverzeichnis
33 Produktqualität und FondstrendsProduktqualität und Fondstrends
Qualitäts-Ratings für Deka InvestmentfondsQualitäts-Ratings für Deka Investmentfonds
Fondstrends 2005: Der passende Fonds je nach ErwartungFondstrends 2005: Der passende Fonds je nach Erwartung
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Standard & Poors Fund Management Rating basiert – auf einer umfassenden quantitativen und qualitativen Analyse
des Investmentprozesses– sowie der Beurteilung der Professionalität des Fondsmanagements
Etwa die Hälfte aller von S&P bisher untersuchten Fonds erhielten nach der Vorprüfung gar kein Rating
Rund 25% der Fonds erzielen das A Rating, ca. 21% AA und 4% AAA
Für die Fonds RenditDeka, Deka-EuropaBond, Deka-ConvergenceRenten und DekaFonds wurde das Rating A („High Quality“) vergeben
PerformanceScreen
Prior Background
Audit
Qualitative Face-to-Face
Interview
RatingsCommittee
Continuous Fund
Surveillance
Rating
Qualitäts-Rating von Deka-Fonds durch Standard & Poors 2004
22
Produktauszeichnungen in 2004S&P Fund Management Rating
Deka-ConvergenceRenten CF: A
Deka-Lux-Bond: A
Deka-EuropaBond TF: A
DekaTresor: A
RenditDeka: A
Aktienfonds:DekaFonds: A
Rating: A
Rating: A
Rating: A
Rating: A
Rating: A
Rating: A
Rentenfonds:
Quelle: Standard & Poor‘s, Reuters/Lipper, eigene BerechnungenS&P Fund Management Rating, Skala von NR, A, AA, bis AAA
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Stand: 30.04.2005 BV-VR
DekaLux-Bond AS-BayRent Deka ADeka-bAV Fonds BDeka-EuropaBond TF BDeka-EuropaValue CF BDekaFonds BDekaLux-GlobalValue CF BFrankfurter-Sparinvest Deka B
Deka-ConvergenceRenten CF DekaTeam-EM Bond CF S-BayRent Deka Deka Bund + S Finanz: 8-15 TF Deka-Flex: Euro A Deka-Internet CF DekaLux-Bond DekaTeam-BioTech CF DekaTeam-GlobalResources CF DekaTresor DekaValor Deka-XTENSION CF
Deka Bund + S Finanz: 8-15 TF Deka-EuropaBond TF DekaTeam-EM Bond TF BerolinaRent Deka Deka Bund + S Finanz: 1-3 TF Deka Bund + S Finanz: 5-8 TF Deka-ConvergenceRenten CF Deka-ConvergenceRenten TF Deka-EuroFlex Plus Deka-Institutionell Europa Balance Deka-Institutionell Geldmarkt Deka-Institutionell Renten Euroland Deka-Institutionell Renten Europa Deka-Internet CF Deka-Internet TF DekaLux-Bond Deka-Renten: USD TF DekaTeam-EM Bond CF DekaTeam-GlobalResources TF Deka-TeleMedien TF DekaTresor Deka-XTENSION CF Deka-XTENSION TF S-BayRent Deka SK CorporateBond Invest Deka SK Top Invest Deka
Fonds mit überdurchschnittlicher Bewertung
24
Quelle: Standard & Poor‘s, Reuters/Lipper, eigene Berechnungen
Produktauszeichnungen in 2005
Award für Deka-EuropaBond TF durch S&P– auf 1-Jahressicht
Nr. 1 von 82 Vergleichsfonds– auf 3-Jahressicht
Nr. 2 von 82 Vergleichsfonds– Performance 1 Jahr: 11,83% (30.12.03-30.12.04)
(BM: 11,72%)– Performance 3 Jahre: 23,94% (28.12.01-30.12.04)– Fondsvolumen: 3,3 Mrd. €
Award für Deka-ConvergenceRenten CF– auf 3-Jahressicht Nr. 1 von 19 in Deutschland
zugelassenen Vergleichsfonds– Performance 3 Jahre: 40,29%
(28.12.01-30.12.04), (BM: 23,09%)– Fondsvolumen: 2,5 Mrd. €
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Fondstrends 2005 „Der passende Fonds – je nach Erwartung“
DekaFonds: „Der Standort Deutschland erwacht“– Reformstau löst sich auf – Investoren halten Heimatmärkten die Treue– deutsche Unternehmen weltweit konkurrenzfähig,
aber unter Wert gehandelt
Deka-ConvergenceAktien: „Neue Märkte – Neue Chancen“ – Osteuropa drängt nach Europa– EU-Erweiterung als weitere Chance des Wachstums– Positive Rahmendaten mit anhaltend
hoher Wirtschaftsdynamik– gute Unternehmenszahlen und günstige Bewertungen
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Fondstrends 2005 „Der passende Fonds – je nach Erwartung“
Deka-RentenReal: „Sicherheit bei Inflation“– Steigende Inflationserwartungen verunsichern– Anleger suchen Schutz vor steigender Inflation– geringe Zinssensitivität bei Erwartung steigender Zinsen
in 2005– Ertragsschutz trotz steigender Inflation– steigende Zinsen bei steigender Inflation
Deka-Wandelanleihen: „Immer ein Gewinner“– „Marktunabhängige Depotoptimierung“ – Unsicherheit über die Entwicklung an den Aktien-
und Rentenmärkten im Jahr 2005– Die Suche nach einem Ausweg führt zu Wandelanleihen
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Fondstrends 2005 „Der passende Fonds – je nach Erwartung“
Gartmore SICAV Asia Pacific/JPMFF India: „Wirtschaftsmacht des 21. Jahrhunderts“– Asien, der Wirtschaftsraum des 21. Jahrhunderts– Wirtschaftregion unter Volldampf– wirtschaftsfreundliche Regierungspolitik fördert Wachstum– attraktiver Investitionsstandort für ausländisches Kapital
aufgrund guter Rahmenbedingungen – Anleger trauen sich an neue Zukunftsmärkte
Vielen Dankfür Ihre Aufmerksamkeit!