Bilanzpressekonferenz Sperrfrist 14.2.2012, 10 Uhr CET Frankfurt am Main 14. Februar 2012
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1. BilanzpressekonferenzSperrfrist 14.2.2012, 10 Uhr
CETFrankfurt am Main14. Februar 2012
2. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Agenda Standortbestimmung Gruppe Deutsche Brse Vorlufiges
Ergebnis 2011 Wachstumsstrategie 1
3. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Ausgezeichnetes Ergebnis in 2011 Konzern-Jahres- Umsatzerlse
(Mio. ) Kosten (Mio. )1 berschuss (Mio. )1 +6% +15% -1% Vorschlag
zur 2.233 1.147 833 1.134 Ausschttung an die Aktionre 2.106 Regulre
Dividende 722 von 2,30 je Aktie Sonderdividende von 1,00 je Aktie
Aktienrckkufe mit einem Volumen von bis zu 200 Mio. in H2/2012 2010
2011 2010 2011 2010 20111) Bereinigt um die ISE Wertminderung
(2010), Kosten fr Effizienzprogramme (2010, 2011), Kosten im
Zusammenhang mit Fusionen (2011) und dem Ertrag im 2 Zusammenhang
mit der Neubewertung der Aktienkomponente der Transaktion mit der
SIX Group zur vollstndigen bernahme der Eurex (2011)
4. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012 Top Position im globalen Brsensektor in 2011 beibehalten
Umsatzerlse 2011 (Mrd. ) Marktkapitalisierung (Mrd. )1CME 2,4 Hong
Kong 15,1Deutsche Brse2 2,3 CME 14,2NYSE Euronext 1,9
BM&FBovespa 10,6Nasdaq OMX 1,2 Deutsche Brse 9,5ICE 1,0 ICE
7,2LSE3 0,8 NYSE Euronext 5,5BM&FBovespa3 0,8 SGX 4,7Hong Kong3
0,7 ASX 4,3ASX3 0,5 Nasdaq OMX 3,5SGX3 0,4 LSE 3,0BME3 0,3 BME
1,71) Stand 9. Februar 2012 32) Umsatzerlse und Nettozinsertrge aus
dem Bankgeschft3) Analystenschtzungen
5. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012 Erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie in den letzten
Jahren Dimensionen Wichtige Entwicklungen der letzten Jahre Aufbau
eines weltweit fhrenden Derivatehandels- und Produkte/
Clearinggeschfts (~3 Mrd. Kontrakte p.a.) 1 Services Produktangebot
um Sicherheiten- und Liquidittsmanagement- Wichtige Finanz-
services erweitert (11 Prozent des Umsatzes bei Clearstream)
kennzahlen1 Schaffung des grten Produktangebots eines Kassamarkts
mit mehr als 900.000 Instrumenten auf einem System Umsatzerlse:
+37% Hchster asiatischer Umsatzbeitrag einer westlichen Brse (20
Operative 2 Distribution Prozent des Umsatzes von Clearstream)
Kosten: -2% Aufbau der STOXX-Indexfamilie als fhrender, handelbarer
Konzern-Jahres- Aktienbenchmark fr Europas Wirtschaft berschuss:
+95% Einfhrung neuer Partnerschaftsformate mit erfolgreichem Start
von KOSPI -Produkten auf Eurex Aktienkurs: +92% Bestnoten fr
Verlsslichkeit und Leistungskennzahlen in der IT 3 Technologie
Erfolgreicher Start eines Derivatehandelssystems der nchsten
Generation bei ISE (OptimiseTM) IT-Outsourcing-Lsungen tragen 4
Prozent zum Umsatz bei1) Finanzdaten 2011 im Vergleich zu 2005,
Aktienkurs 9. Februar 2012 im Vergleich zu 1. Januar 2005 4
7. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Agenda Standortbestimmung Gruppe Deutsche Brse Vorlufiges
Ergebnis 2011 Wachstumsstrategie 6
8. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
20122011 Umsatz- und Gewinnwachstum spiegeln Skalierbarkeit
desGeschftsmodells wider Nettozins- Jahres- Ergebnis je Umsatzerlse
Kosten1 EBIT1 ertrge berschuss1 Aktie1 Mio. +6% +26% -1% +13% +15%
+16% 2.233 75 1.147 1.235 833 4,49 1.134 2.106 1.091 722 59 3,88
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 20111)
Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010: 453,3 Mio. ), Kosten fr
Effizienzprogramme (2010: 110,7 Mio. , 2011: 1,3 Mio. ), Kosten im
Zusammenhang mit Fusionen 7 (2011: 82,2 Mio. ) und dem Ertrag im
Zusammenhang mit der Neubewertung der Aktienkomponente der
Transaktion mit der SIX Group zur vollstndigen bernahme der Eurex
(2011: 77,4 Mio. )
9. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
20122011 Wachstum in allen Geschftsbereichen der Gruppe Gruppe
Deutsche Brse: Umsatzerlse +6% / EBIT + 13%Mio. Xetra Eurex
Clearstream Market Data & Analytics Sales Sales Sales Sales +5%
+10% +4%1 +5% EBIT EBIT EBIT EBIT +18% +18% +8% +6% 946 236 275 851
859 820 225 262 Umsatz- erlse 567 146 150 481 345 372 137 EBIT2 128
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 20111) Umsatzerlse und
Nettozinsertrge 82) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010),
Kosten fr Effizienzprogramme (2010, 2011) und Kosten im
Zusammenhang mit Fusionen (2011)
10. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
20122011 Erfolgsbilanz im effektiven Kostenmanagement weitergefhrt
Entwicklung der Gesamtkosten (Mio. )1 Die Deutsche Brse weist seit
Jahren ein Operative Kosten effektives Kostenmanagement vor: -13%
2007-2010: Restrukturierungs- und 1.248 1.256 Effizienzprogramm mit
jhrlichen 1.231 Einsparungen von 100 Mio. 1.147 1.134 223 261 2009:
Senkung der diskretionren 250 211 Fixkosten um 70 Mio. 244
2010-2012: Jhrliche Einsparung von 150 Mio. durch Optimierung
operativer 1.025 Prozesse und Kosten sowie Straffung der 995 981
936 890 Managementstruktur Weitere Effizienzgewinne, ber das
Programm fr 2010-2012 hinaus, angestrebt 2007 2008 2009 2010 2011
Volumenabhngige Kosten Operative Kosten1) Bereinigt um die ISE
Wertminderung (2010), Kosten fr Effizienzprogramme (2007-2011) und
Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) 9
11. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Agenda Standortbestimmung Gruppe Deutsche Brse Vorlufiges
Ergebnis 2011 Wachstumsstrategie 10
12. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Beschleunigung der bestehenden Wachstumsstrategie Ausweitung
des Produkt-/Serviceangebots auf unregulierte und unbesicherte
Mrkte 1 Ausdehnung des Eurex-Clearing/Risikomanagements auf neue
Mrkte & Anlageklassen Globaler Rollout von Sicherheiten- und
Liquidittsmanagement Services bei Clearstream Beschleunigung 2
Ausbau der Technologiefhrerschaft der Wachstums- Frderung von
Produkt-, Prozess- & Systeminnovation (z.B. IT-Strategie
One-platform) Zusammenfhren von Marktdaten und IT um
Wachstumsmglichkeiten auszunutzen strategie Geografische Expansion
und neue Kundengruppen 3 Erhhung der Kundenreichweite und
Erschlieung neuer Formate der Zusammenarbeit Priorisierung von
Partnerschaften ber M&A reflektiert regulatorische Stimmung
Effektives Kostenmanagement Kapitalmanagement Kostendisziplin
bleibt Kernprioritt Beibehaltung des starken Kreditratingprofils
Weitere Effizienzgewinne angestrebt Fortfhrung des attraktiven
Kapitalmanagementprogramms 11
13. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Wachstum Ausgaben fr Wachstum und Infrastruktur erhhtAusgaben
fr Wachstum (Mio. ) Ausdehnung der Produkte/Services auf
unregulierte/unbesicherte Mrkte 1 Angesichts der vernderten Markt-
und Regulierungsanforderungen Einfhrung +40 von Clearing fr
OTC-Derivate im Einklang mit dem EMIR-Umsetzungszeitplan Mio.
Weiterentwicklung des Risikomanagementmodells, um Cross-Margening
innerhalb von Portfolios zu ermglichen (2012) 160 Globales Angebot
der Dienstleistungen im Sicherheitenmanagement (CETIP 10 Xetra
2011, Australien & Sd Amerika 2012) 10 MD&A 120 Ausbau der
technologischen Fhrungsposition 2 Einfhrung einer Handelsplattform
der nchsten Generation fr Eurex (2012) 60 Clearstream und Xetra
(2014) basierend auf der "One platform"-IT-Strategie Aufbau einer
neuen Clearing-Architektur zur weiteren Verbesserung der
Risikomanagementfhigkeiten Zusammenfhrung von MD&A und IT in
einem Geschftsbereich, um Wachstumsmglichkeiten und Outsourcing
Bedarf von Kunden auszunutzen Erhhung der Reichweite in neue
Kundengruppen und Wachstumsregionen 3 Erhhung des Umsatzanteils des
asiatischen Geschfts bei Clearstream von 80 Eurex ~ 20 Prozent auf
~ 30 Prozent bis 2016 Weiterer Ausbau der Kundennetzwerke von Eurex
in Asien und Xetra in Osteuropa Ansprache von institutionellen
Investoren mit der nchsten Phase von Segregierungsdienstleistungen
(2012) 2011 2012 12
14. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Wachstum Positiver Ausblick durch vollstndige Kontrolle
berEurex untermauertEntwicklung der Umsatzerlse (Mio. ) Treiber fr
das erwartete Umsatzwachstum sind: +5- +12% Vollstndige bernahme
der Eurex (wirtschaftlicher Anteil von 15 Prozent der SIX ~ 2.500 -
2.455 2.350 Group; Abschluss der Transaktion voraussichtlich in
Q2/2012; wirtschaftlich 2.2332.185 effektiv rckwirkend zum Januar
2012) 2.062 2.106 Geplante Konsolidierung der European Energy
Exchange AG zum 1. Juli 2012 Entwicklung der zugrunde liegenden
Geschftsaktivitten und Beitrag neuer Produkte/Initiativen (hhere
Investitionen in Wachstum)2007 2008 2009 2010 2011 2012E 13
15. Gruppe Deutsche Brse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar
2012Operative Effizienz Kostenmanagement bleibt Kernprioritt
Entwicklung der Kosten (Mio. )1 Fr 2012 plant die Deutsche Brse mit
Kosten von rund 1.200 Mio. 2 1.248 1.256 1.231 1.200 Kostenprognose
fr 2012 bercksichtigt: 1.147 1.134 223 261 250
Konsolidierungseffekte (EEX) 211 270 244 Hhere volumenabhngige
Kosten Inflationserwartungen Hhere Investitionen in Wachstum und
1.025 995 981 Infrastruktur werden durch weitere 936 890 930
Kosteneffizienzen ausgeglichen (z.B. verbleibende Einsparungen
durch "Excellence" in 2012) 2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Volumenabhngige Kosten Operative Kosten1) Bereinigt um die ISE
Wertminderung (2010), Kosten fr Effizienzprogramme (2007-2011) und
Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) 142) Ohne Kosten im
Zusammenhang mit Fusionen und Kosten fr Effizienzprogramme (~30
Mio. in 2012)
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2012Kapitalmanagement Starker Cashflow erlaubt
gutesKreditratingprofil und attraktive
DistributionspolitikKapitalmanagementpolitik Ausschttungen an
Aktionre (Mio. ) Wie in der Vergangenheit schttet die Deutsche Brse
Mittel, die fr das operatives Geschft 783 und seine
Weiterentwicklung nicht erforderlich bis 725 Aktienrckkufe sind, an
ihre Aktionre aus zu (H2/2012) Die Kapitalmanagementpolitik sieht
eine 200 Dividendenausschttungsquote von 40 bis 60% 380 vor, die
durch Aktienrckkufe ergnzt wird 503 Sonderdividende: 395 ~190 1,00
je Aktie Beide Distributionskomponenten unterliegen den 112
Kapitalanforderungen, Investitionsbedrfnissen 390 390 und
allgemeinen Liquidittsaspekten Aufgrund ihrer signifikanten
Geschfts- Regulre aktivitten in den Bereichen Clearing und Nach-
403 391 ~430 Dividende: handel fokussiert sich die Deutsche Brse
auf 330 2,30 je Aktie die Beibehaltung eines guten Kredit- und
Ratingprofils, u.a. das starke Kreditrating (AA) von Clearstream
Banking S.A. 2007 2008 2009 2010 2011 2012E Aktienrckkufe Dividende
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