1

2

Die ESSANELLE HAIR GROUP AG

Umsatzstärkster deutscher Friseurfilialist mit einem Gruppenumsatz von rd. 131 Mio. Euro

Marktführer in einem zersplitterten, von inhabergeführten Einzelsalons geprägten Markt

Durchschnittlicher Umsatz eines EHG-Salons beträgt über 200 TEUR (Marktdurchschnitt: 90 TEUR)

Flächendeckender Dienstleister mit rund 600 Outlets in Deutschland

Rund 3.800 Mitarbeiter für über 7 Mio. Kundenbesuche pro Jahr

Das Unternehmen

3

Markt

4

Angebotsseite:

Deutlich über 90% der Anbieter sind inhabergeführte Einzelsalons abnehmende Rentabilität durch Preisdruck kaum Anpassung an verschiedene Kundenbedürfnisse möglich

Insgesamt rund 70.000 Unternehmen in Deutschland

Einziger Wettbewerber in ähnlicher Größenordnung Klier GmbH

Regis Corp. (USA) als einziger ebenfalls börsennotierter Friseurfilialist

In Deutschland bisher kein internationaler Wettbewerber präsent

Der Markt

5

Nachfrageseite:

Markt in Deutschland auf 4,5 - 5 Mrd. Euro geschätzt

Stagnierende Entwicklung durch seltenere Friseurbesuche und „private“ Leistungen

Ausgaben pro Besuch zum Teil ansteigend

Gesellschaftliche Trends wie Schnäppchenjäger, Image (gerade bei Jugendlichen) und Luxusorientierung auch bei Friseurwahl entscheidend

Nachfrage wird zunehmend heterogener und wechselfreudiger

Der Markt

6

Konstanter Trend zu Konsolidierung, Konzentration und Filialisierung sowie zu Billig- /Discountfriseur

Hauptfaktoren dafür sind sinkendes Marktvolumen bei gleichzeitiger Differenzierung der Kundenwünsche hohe Investitionsansprüche und wachsender Kostendruck an Top-Standorten dünne Kapitaldecke inhabergeführter Einzelunternehmen stärkere Preis-Leistungs-Differenzierung ICH AG Unterstützung durch Industrie

Andere Branchen (Textileinzelhandel, Optiker, Bäckereien etc.) haben diese Entwicklungen bereits vollzogen

Der internationale Marktführer Regis ist erfolgreicher Vorreiter im Friseurbereich Fazit: Verstärkt heterogene Nachfrage bei stagnierendem Markt setzt Einzelfriseure

unter Druck und begünstigt finanzstarke Filialisten

Marktentwicklung

7

Unternehmen

8

Partnerkonzept: Unternehmen profitiert von hoher Laufkundschaft an Premiumstandorten bei Kaufhof, Karstadt, ECE, real und Deutsche Bahn

Salonkonzepte: Einziger Anbieter mit fünf auf Zielgruppen zugeschnittenen Markenkonzepten

Unternehmensgröße und Industriepartnerschaften schaffen Einkaufsvorteile bei Produkten

Breites Produktangebot in eigenen Salons und den reinen Verkaufsoutlets „Beauty Hair Shop“ ermöglicht hohen Anteil des Produktumsatzes mit hoher Marge

Business Modell und Marktposition

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Essanelle Hair Group besitzt mit professioneller Unternehmensführung deutliche Wettbewerbsvorteile in Marketing, Controlling und Personal

Marketing: breite Kundenbasis bei 7 Mio. Besuchen pro Jahr umfangreiche Datenbank mit 2,4 Mio. erfassten Kundendaten zentrales Marketing und professionelle PoS-Aktionen optimale Eingliederung des jeweiligen Konzeptes in Einzelhandelsumfeld

Controlling: zeitnahe Erfassung und Auswertung aller Salondaten professionelles Controlling der Salons als Profitcenter

Personal: qualifizierte Ausbildung und Partnerschaften mit Industrie beste Mitarbeiter durch hohe soziale Sicherheit und Bonusprogramme

Business Modell und Marktposition

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Image/EmotionF

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eis

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Preis/Funktion

Die Marken-Konzepte

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Essanelle – Ihr Friseur

Breit gefächertes Dienstleistungsangebot. Transparentes Preis-Leistungs-Verhältnis. Komplett-Angebote für Schnitt,

Farbe und Dauerwellen. Umfangreiches Sortiment friseurexclusiver Haarpflege- und Stylingprodukte

aller bekannten Marken.

Einrichtung Zeitgemäß und modern in warmen, freundlichen Farben.Standort In Kauf-, Waren- und Modehäusern sowie Einkaufscentern.Zielgruppe Männer und Frauen jeden Alters. Kunden des Kaufhauses /

Einkaufscenters.

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Super Cut

Haarschnitt pur. Perfekte, modische Schnitte und Colorationen. Die Preise sind für SIE und IHN identisch. Eine Föhnbar ermöglicht individuelles Selberstylen, das unter fachkundiger

Anleitung der FriseurInnen stattfindet.

Einrichtung Hell und technisch kühl. Schwarz, weiß und silber sind die vorherrschenden

Farben.Standort In Einkaufscentern sowie Mode- und Warenhäusern.Zielgruppe Junges, trendorientiertes Publikum.

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HairExpress

Familienfreundlich, modern, reduziert. Das Preis-Leistungsverhältnis steht offensiv im Vordergrund und wird

großflächig im Fenster platziert.

Einrichtung Funktional, mit freundlicher heller Ausstrahlung.Standort In Verbrauchermärkten und preisagressiven Kaufhäusern.Zielgruppe Preisbewusste Kunden, die einen Friseurbesuch ohne Anmeldung und

umfangreiche Serviceleistungen wünschen.

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Jürgen Tröndle by essanelle

Das „Haaratelier“ auf Topniveau bietet Fullservice für die anspruchsvolle Kundschaft.

Preise auf höherem Niveau. „All Inclusive“ Pakete für Schnitt und Farbe. Vorgelagerter Verkaufsbereich mit den hochwertigen Produktserien der

Top-Marken.

Einrichtung Anspruchsvoll, seriös und hochwertig. Helle Wände und Fussböden.

Möblierung in dunklen Holztönen.Standort An exponierten Standorten wie KaDeWe Berlin, Alsterhaus Hamburg,

Frankfurt Flughafen.Zielgruppe Anspruchsvolle Kunden, Businesspeople, die einen umfassenden Service

in einem angenehmen Ambiente bevorzugen.

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TOP TEN

Stylish. Frisch. Frech. Bunt. Kreativ. Preise – LOW. Klare Kommunikation der Preise im Fenster. Nur die neuesten Songs sind am Start. Kombination von Discount und Friseurerlebnis.

Einrichtung Alles überflüssige fällt weg. Auf Putz verlegte Rohre und Leitungen.

Spiegel, Rezeption und Waschanlage umrahmt von hinterleuchtetem, farbigem Plexiglas.„Werkstattatmosphäre mit Wohlfühlcharakter“

Standort Freistehend in 1A/1B LagenZielgruppe Junge und Junggebliebene, auch 45+, mode- und preisbewusst.

Kunden, die Spontanentscheider sind und – angezogen von attraktivenAngeboten – ohne Anmeldung vorbeikommen.

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Beauty Hair Shop

Verkauf von friseurexclusiven Markenartikeln in den Bereichen Haarpflege, -styling, Dauerwelle, Farbe, Eigenmarken, Profi-Werkzeug und Accessoires.

Beratung durch Friseurprofis.

Einrichtung Klar strukturierte Verkaufsflächen, -regale. Standort Einkaufscenter, freistehendZielgruppe Kunden, die den Einkauf von friseurexclusiven Produkten außerhalb eines

Friseursalons bevorzugen und professionelle Beartung schätzen.

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Geschäftsentwicklung 2005

18

2004 2005 2004 2005

Umsätze 2005 (HGB, in Mio. Euro)

114,7 113,5 131,1 129,8

120

80

40

0

Binnennachfrage weiter schwach

mod‘s hair-Umsatz in 2004 noch mit 0,4 Mio. Euro

Schwerpunkt der Expansion im zweiten Halbjahr: volle Wirkung erst nach 6-12 Monaten

Konzernumsatz rund 1% unter Vorjahr

Umsatzentwicklung im Jahresverlauf ansteigend

* inklusive Außenumsätze der Franchisenehmer

Konzern Gruppe*

192004 2005

essanelle 74,3 / 71,8 - 3,4%

Jürgen Tröndle 5,5 / 5,1 - 7,3%

  Super Cut

17,8 / 18,5 + 3,9%  HairExpress

13,1 / 13,7 + 4,6%  mod's hair

17,8 / 17,2 - 3,4%  Beauty Hair Shop

2,6 / 3,2 + 23,1%

TOP TEN0 / 0,3 -

131,1 129,8140

120

100

80

60

40

20

0

}58% 56%

42% }44%

Umsatzverteilung (Gruppenumsatz in Mio. Euro)

Umsätze 2004 / 2005 / Veränderung

20 essanelle JT Super Cut HairExpress mod‘s hair BHS TOP TEN

Umsatzverteilung (in Mio. Euro)

2001 2002 2003 2004

132,2 131,8 129,5 131,1140

120

100

80

60

40

20

0

}60% 58%

40% }}68% 64%

32% } 36%42%

56%

}129,8

44%

2005

21

Salon Total: 2004/2005

essanelle Jürgen Tröndle Super Cut HairExpress mod‘s hair BHS TOP TEN

347

77

347

4545

81

1617

7974

1521

2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005

50

22

Ursprüngliche Prognose 2005: Vorsteuerergebnis von 1,8 Mio. Euro bis 2,3 Mio. Euro - je nach Stärke der Expansion

Geplanter Jahresverlauf mehr als erfüllt

Vorsteuerergebnis nach HGB bei 2,6 Mio. Euro, IFRS bei 4,3 Mio. Euro

Liquiditätsstärke mit EBITDA von 10,1 Mio. Euro (HGB/IFRS) belegt

Neueröffnungen 2005: Durch Mehrzahl der Eröffnungen gegen Ende des Jahres niedrigere

Anlaufverluste als erwartet und zum Teil in 2006 verschoben

Ertragsentwicklung

23

Ertragszahlen 2005 (HGB, in Mio. Euro)

2004 2005 2004 2005 2004 2005

10

8

6

4

2

0

+ 3,3+ 9,5 + 2,8 + 1,8 + 2,6

EBITDA EBIT EBT

+ 9,2

24

Ertragszahlen 2005 (IFRS / in Mio. Euro)

2004 2005 2004 2005 2004 2005

10

8

6

4

2

0

+ 5,4+10,1 + 4,9 + 3,5 + 4,3

EBITDA EBIT EBT

+ 10,1

25

Ergebniszahlen EBITDA / Marge (in Mio. Euro)

2002 2003 2004 2005 2005

10

8

6

4

2

0

+ 9,2+ 4,7 + 9,5+ 7,9 Cash-Entwicklung in den

vergangenen Jahren deutlich positiv

Marge nun auf sehr gutem Niveau

EBITDA auch 2005 bei Expansion stabil

Eigenfinanzierungskraft erleichtert Investitionen in Wachstum

+ 10,1*

* IFRS

4,0%

6,8%

8,3% 8,1%8,9%

26

Ergebniszahlen EBT (in Mio. Euro)

2002 2003 2004 2005 2005

6

4

2

0

-2

-4

+ 2,6+ 1,8+ 0,6- 2,9 Turnaround in 2003 vollzogen

2004 stand im Zeichen der Stabilisierung bei gleichzeitigem Abbau der Verbindlichkeiten

2005 weiterer Anstieg der Erträge – auch durch Expansionsschwerpunkt erst im zweiten Halbjahr

IFRS-Wert durch wegfallende Goodwill-Abschreibung deutlich stärker

+ 4,3*

* IFRS

1,6%

2,3%

3,8%

-2,5%

0,5%

27

Starker operativer Cash Flow ermöglicht Investitionen und Tilgung

2005 2004

CF laufende Geschäftstätigkeit 10,4 6,3

CF aus Investitionstätigkeit - 4,7 - 1,5

CF aus Finanzierungstätigkeit - 6,8 - 8,5

Veränderung Zahlungsmittelbestand - 1,1 - 3,7

Zahlungsmittelbestand Jahresende 4,0 5,1

Cash Flow 2004/2005 (IFRS / in Mio. Euro)

28

Bilanzstruktur (IFRS / in Prozent)

2005 2004 2005

14%

76%

10,8 Mio.EK

FK langfristig

FK kurzfristig

KV

LV

2004

18%

35%

10%Liquidität

78%

14%

8%

41%

19%

40% 47%

29

Ausblick 2006

30

Ausbau der Marktführerschaft verstärktes Wachstum und weitere Verbesserung der Ertragskraft durch Nutzung der

Wettbewerbsvorteile Deutliche Ausweitung des Geschäftsvolumens durch Neueröffnungen

2005: 36 neue Salons ab 2006: bis zu 50 neue Salons pro Jahr

Etablierung des Konzeptes TOP TEN auf niedriges Preissegment konzentriertes Konzept - 10 Euro als Standardpreis sehr klare Einrichtung und Ausstattung

Nutzung des hohen Cash Flows zur Optimierung der Wachstumsfinanzierung

Stärkung der Ertragskraft durch Eröffnungen in den margenstarken Konzepten durch weitere Stärkung des Produktverkaufs in Salons und Beauty Hair Shops durch Beibehaltung des strengen Kostenmanagements

Strategie

31

Umsatzwachstum von 5 - 10% für 2006 und Folgejahre Neueröffnungen aus 2005 und zu Beginn des Jahres 2006 führen zu

Umsatzsteigerungen im laufenden Geschäftsjahr

EBITDA trotz Anlaufkosten wieder bei rund 10 Mio. Euro erwartet

EBT 2006: Starkes Ergebnis von 4,3 Mio. Euro aus IFRS 2005 soll mindestens wieder erreicht werden

Ab 2007 zum Umsatz überproportionale Steigerung der Erträge

Zielsetzungen 2006

32

Umsetzung der Wachstumsstrategie:

Innerhalb des ersten Halbjahres 30 neue Salons

Akquisition von 9 Salons des Filialisten Hermanns

Schwerpunkte in den Konzepten TOP TEN (4 Salons), HairExpress (14 Salons) und Super Cut (5 Salons)

Neueröffnungen in 2006 und 2007 werden vor allem in diesen drei Konzepten durchgeführt

TOP TEN wird ausschließlich in freien Lagen eröffnet

Geschäftsentwicklung 2006

33

1. Quartal: Umsatzsteigerung von 1,8% auf 27,6 Mio. Euro nach 27,1 Mio. Euro Ergebnis vor Steuern konstant bei 0,5 Mio. Euro – wie im Vorjahr trotz

traditionell schwachem ersten Quartal positiv EBITDA von 1,7 Mio. Euro leicht auf 1,8 Mio. Euro gestiegen

Jahresverlauf: Trennung von Franchisekonzept mod‘s hair – Konzentration auf Expansion

mit eigenen Salons Auch 2. Quartal mit gutem Verlauf – Wirkung der Expansion zeigt sich in

leichter Umsatzsteigerung Entwicklung planmäßig, weiterhin Prognose Umsatz zu steigern und Ertrag

mindestens auf gutem Vorjahresniveau stabil zu halten

Geschäftsentwicklung 2006 (IFRS)

34

Aktie

35

Aktie – Kursverlauf (vom 1.1.2005 bis 15.6.2006)

in %

80

100

120

140

160

180

200

220

240

Essanelle SDAX

36