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„Dream-Team: Der Vermögensberater und sein

Immobilien-Portfolio“

MMag. Dr. Karl Derfler

(Geschäftsführer BA-CA Real Invest GmbH)

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Gier oder Vernunft ?

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Price/Cash Flow 2006E

Quelle: Compass Outlook 2006, Kempen & Co., eigene Berechnung

Berechnungsgrundlage Kempen: Closing price per 5. Jänner 2006, vor Kapitalerhöhungen 2006

15 x Real

Invest IV

95 x

Meinl

European

Land

52 x Immo-East

Preis / CF Verhältnis

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Flächen-Fertigstellung 2006E*in 1.000 m2

Büro (Klasse A) Industrial Retail Gesamt

Prag 160 100 50 310

Budapest 160 130 70 360

Warschau 310 150 120 580

Moscow 245 700 200 1.145

Gesamt 875 1.080 440 2.395

Quellen: Tschechien: Jones Lang LaSalle, Prague City Profile, March 2005; Colliers Real Estate Review 2005 Ungarn: Jones Lang LaSalle, Prague City Profile, March 2005; Jones Lang LaSalle, Budapest City Profile, March 2005; Colliers Internat. Hungery, March 2005Polen: Jones Lang LaSalle, Prague City Profile, March 2005; King Sturge, Warsaw Comm. Property Market, Spring 05; Jones Lang LaSalle Warsaw City P., March 05; Colliers International, Poland Colliers Real Estate Review, 2005 Russland: Jones Lang LaSalle, Prague City Profile, March 2005; Jones Lang LaSalle, Moscow City Profile, Sept. 2005; Colliers International Retail Market Newsletter, Moscow 3rd quarter, 2005.

* Prognosen und qualifizierte Schätzungen

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Track Record BA-CA Real Invest Geschlossene Immobilien-Investments

A

SK

SLO

PL

CZ

2. Prag II• 2001/2002• 2 Bürogebäude

1. Prag I • 2000/2001• Bürogebäude

3. Prag & Warschau• 2003/2004• 2 Bürogebäude

4. Real invest IV • 2005/2006• Büro und Retail

BA-CA Real Invest ist Pionier der Geschlossenen Immobilien-Investments in Österreich!

Kooperationen:

Drei HCI „Hollandfonds“ in 1999 + 2000

HCI „Swiss Fonds“ in 1999

„WestFonds 5 SolidGrowth“ in 2002/03

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Ertragschancen in der Slowakei

• Überdurchschnittliches Wirtschaftswachstum (6,0 % in 2005)

• Wirtschaftswachstums-Prognosen: 2006: 6,3 %, 2007: 6,1 %

• Durchschnittliches Konsumwachstum der CEE-11 Ländern liegt bei 4,2 % in 2005e

• dynamisch steigende Kaufkraft, insb. im Großraum Bratislava

• 25 % der slowakischen Bevölkerung lebt im Großraum Bratislava

• Enormes Aufholpotenzial bei Struktur und Höhe der Verbrauchsausgaben

• 75 % der slowakischen Haushalte kaufen in den Hypermarkets ein

Wachstum privater Konsum (real in %)

0

1

2

3

4

5

6

Slowakei Polen Slowenien Tschechien

2004 2005e 2006e

Quelle: Bank Austria Creditanstalt, Report 4/2005

Quelle: BA-CA: Xplicit CEE-Kommentar Nr. 2/2006

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Kurzportrait „Shopping Palace“

• Fertigstellung: Herbst 2004 (EKZ) bzw. 1. Halbjahr 2005 (Büro)

• vermietbare Fläche: ca. 19.000 m² Geschäftsflächen und ca. 5.200 m² Büroflächen

• ca. 1.200 Pkw-Stellplätze (zusammen mit Tesco 3.000)

• Vermietungsgrad: Geschäftsflächen - fast 100 % Büroflächen - 33 % + Vermietungsgarantie

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Die Besonderheiten des Shopping Palace

• hochmodernes Einkaufszentrum in Bratislava mit einzigartigen Expansions- und Ausbaumöglichkeiten

• Frequenzbringer: Größter Hypermarket der Slowakei (Tesco) mit rd. 22.000 m² direkt angebunden (24 h geöffnet)

• Modernster technischer Standard

• Erlebnisshopping an 7 Tagen die Woche

• Rund 80 Geschäfts- und Restaurantmieter

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Einkaufszentren in Österreich - ein VergleichZentrum

vermietbare Flächein m2

Besucher c.a. 2004 ca. in Mio.

Anzahl Shops

SCS-Multiplex, Wien 173.000 25,00 290

Plus City, Linz 83.500 11,50 151

Donauzentrum/Donauplex, Wien 83.000 19,00 197

Shopping Center Seiersberg 62.000 8,00 113

dez, Innsbruck 51.000 8,00 119

Millennium City, Wien 50.000 6,20 94

Cyta, Völs bei Innbruck 48.300 2,70 91

Uno Shopping, Linz 41.300 6,20 80

Airport Center, Salzburg 41.000 6,00 80

Shopping Palace & Tesco* 41.000 5,38 113

Citypark, Graz 40.000 4,90 97

Shopping Center Nord, Wien 32.700 4,00 79

Gerngross, Wien 31.600 6,20 58

Europark Klessheim, Salzburg 30.500 7,10 81

CCA-Citycenter, Amstetten 28.000 2,50 69

Lugner City, Wien 26.600 3,70 74

Traisenpark, St. Pölten 22.700 2,70 70

Südpark, Klagenfurt 22.000 3,00 90

Bühl Center 21.000 3,50 60

Shopping Palace* 19.000 3,25 93

Auhofcenter, Wien 18.500 3,20 63

* Daten 2005

Quelle: Standort + Markt, 2005

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Real Invest IV „Shopping Palace Bratislava“

• Emissionsvolumen: € 30,2 Mio. (ca. 50 % Fremdfinanzierung in €)

• Platzierungsgarantie der BA-CA Real Invest GmbH

• Ausschüttung bis zu 6,5 % p.a. - netto und steuerbefreit

- halbjährliche Auszahlung im November und Mai (zeitanteilig ab Beitritt)

- Real Invest IV voll im Plan - Ausschüttung 2005 in Höhe von 6,5 % bereits gesichert!

• Mindestzeichnungsbetrag: € 10.000,- (Aufstockung zu je € 1.000,- zzgl. Agio)

• Laufzeit: mindestens 10 - 15 Jahre

- Veräußerung erfolgt nach Mehrheitsbeschluss (frühestens ab 2016)

- individuelles Kündigungsrecht ab 2021

• Haftung: beschränkt auf den Veranlagungsbetrag

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Manche haben es gerne einfach …

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… der Profi wählt das Best-advice-Prinzip!

+

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Wir sind für Sie da!Besuchen Sie unseren Stand Nr. 86!

• Karin StaudLeitung Sales & Kundenservice

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