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Willkommen …
27. August 2013
… in der Welt von Repower
Telefonkonferenz Ergebnisse Halbjahr 2013
2
1. Überblick und Highlights H1 / 2013 K. Bobst, CEO
2. Finanzielle Ergebnisse H1 / 2013 S. Kessler, CFO
3. Status Projekte K. Bobst, CEO
4. Ausblick K. Bobst, CEO
5. Nächste Termine S. Kessler, CFO
Agenda
Halbjahresergebnis im Rahmen der Erwartungen
• Tiefe Marktpreise – politische Unsicherheiten
• Effizienzprogramm erfolgreich lanciert
• Cash Flow verbessert
• Investitionen substanziell reduziert
• EBIT 43 MCHF (- 17%) • Gewinn 29 MCHF (+ 53%)
3
Überblick
Weiter starke Preiserosion
4
Preisentwicklung
Phelix Baseload Year Futures
Source: eex.de
• Überkapazitäten
• Marktverzerrungen
• CO2 - Preise 25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
55.00
DE BS - Cal14
DE BS - Cal15
DE BS - Cal16
23.8
.12
22.8
.13
31.1
2.12
Erfreuliche operative Entwicklungen
• Schweiz • Innovation – Swisscom Smart Energy • Ausbau Partnerschaften
• Italien
• Ausbau Gasvertrieb • Optimierung Debitorenmanagement
• Rumänien
• Weiter verbesserte Beschaffungsposition • Verstärkung Kundenbindung
5
Beispiele
6
• Dank konsequenter Umsetzung des Effizienzprogramms Aufwand
bereits stark reduziert und damit operatives Ergebnis gestützt
• Finanzielle Ziele des Effizienzprogramms per Ende Jahr praktisch
erreicht, zusätzliche positive Effekte im 2014 zu erwarten
• Positive EUR/CHF-Währungsentwicklung und Hedging-Strategie
begünstigen den Finanzerfolg und führen zu Gewinnsteigerung
• Verfolgung umsichtiger Finanzpolitik zur langfristigen Sicherung
des BBB+-Ratings, Zurückhaltung bei Investitionen
Effizienzprogramm wird konsequent umgesetzt
Bemerkungen zu finanziellen Aspekten
7
Operatives Ergebnis entspricht den Erwartungen
7
in Millionen Franken 06.2012 06.2013 Veränderung
Gesamtleistung 1’168 1’195 +2%
Energiebruttogewinn 173 158 -9%
EBITDA 79 71 -10%
EBIT 52 43 -17%
Gruppengewinn einschliesslich Minderheiten 19 29 +53%
Investitionen 72 31 -54%
FFO / Nettoverschuldung 28% 25% -
Nettoverschuldung / EBITDA 2.3 2.2 -
Eigenkapital 958 992 +4%
8
in Millionen Franken
Betriebsaufwand substanziell reduziert
+173
+158
0 50 100 150 200
Energiebruttogewinn
+20
+21
0 50 100 150 200
Eigenleistungen / Übriger Ertrag
+52
+43
0 50 100 150 200
EBIT
-27
-28
-200-150-100-500
Abschreibungen
+79
+71
0 50 100 150 200
EBITDA
-114
-107
-200-150-100-500
Übriger Betriebsaufwand
Kennzahlen Repower
06.2013
06.2012
9
52
43
EBIT 06.2012 EBIT 06.2013
- 9 in Millionen Franken
Wesentliche Sonderfaktoren / Abweichungen - Energiebruttogewinn MCHF -15 - Personalaufwand MCHF + 1 - Material/Fremdleistungen MCHF 0 - Übriger Betriebsaufwand MCHF + 6 + Abschreibungen MCHF - 1
Effizienzgewinne kompensieren reduzierten Energiebruttogewinn teilweise
Vergleich operatives Ergebnis
10
in Millionen Franken
Gruppengewinn steigt dank Finanzerfolg
-17
+ 3
-20 -10 0 10 20 30
Finanzerfolg / Assoz. Gesellsch.&Partnerwerke
+35
+47
0 10 20 30 40 50
EBT
+19
+29
0 10 20 30 40 50
Gruppengewinn einschliesslich Minderheiten
-16
-17
-50-40-30-20-100
Steuern
Kennzahlen Repower
06.2013
06.2012
11
in Millionen Franken
EUR/CHF-Entwicklung begünstigt Finanzerfolg stark
-6.555
-2.718
-10.262
+1.163
+14.601
-3.162
-9.531
+1.677
Wechselkursgewinne
ÜbrigerFinanzaufwa
nd
Zinsaufwand lang-
/kurzfristig
Finanzertrag
Finanzerfolg Halbjahr 2013
06.2013
06.2012
Finanzertrag
Zinsaufwand Lang-/kurzfristig
Übriger Finanzaufwand
Wechselkursgewinne
Wechselkursverluste
12
in Millionen Franken
Bilanz weiterhin mit solider Eigenkapitalbasis
689
656
958 1086
1217
31.12.2012
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Eigenkapital 42%
Fremdkapital langfristig
Fremdkapital kurzfristig
Bilanzsumme 2’303
736
636
992 1085
1279
30.06.2013
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Eigenkapital 41%
Fremdkapital langfristig
Fremdkapital kurzfristig
Bilanzsumme 2’364
Bilanz
0
50
100
150
200
250
300
350
Zahlungsmittel per1. Januar
Cash Flow ausGeschäftstätigkeit
Cash Flow ausInvestitionstätigkeit
Cash Flow ausFinanzierungstätigkeit
Wechselkurseffekte Zahlungsmittel per30.Juni
HJ 2013 HJ 2012
+261
+31 -1 -7 +1 +285
+346 -3
-64 -3 -3
+272
13
in Millionen Franken
Cash-Flow gegenüber dem Vorjahr klar verbessert
Cash-Flow
Finanzverbindlichkeiten - netto + 4 Dividenden - netto - 9 Minderheiten - netto - 2
Sachanlagen - netto - 21 Immaterielle Anlagen - netto - 2 Beteiligungen - netto - 1 Langfr. Finanzanlagen - netto + 23
FFO + 38 Veränderung NUV - 8 Rundung + 1
EUR-Volatilität stabil
• Konzessionsabstimmungen H1 / 2014 • Entscheidungen weitere Entwicklungsschritte erfolgen H2 / 2014
Projektrealisierung schwierig
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• Konzessionsgenehmigung für H2 / 2013 erwartet • Entscheidung weitere Entwicklungsschritte erfolgen H2 / 2013
Lagobianco
Chlus
• Vorbescheid gemäss Bundesimmissionsschutzgesetz erhalten • Projektentwicklung läuft sehr positiv
GuD Leverkusen
• Bewilligungsverfahren läuft weiter • Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung und Region definieren Ersatzmassnahmen
Saline Joniche
Das Umfeld bleibt schwierig
• Äusserst angespanntes Marktumfeld H2 2013 / 2014
• Anspruchsvolle, schwer prognostizierbare Rahmenbedingungen
• Kurz- und mittelfristig keine Preiserholung
• Operatives Ergebnis 2013 auf ähnlichem Niveau wie Vorjahr
• Produktionsanlagen / Projekte laufend auf Rentabilität überprüfen
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Ausblick
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• Investoren- und Analystenkonferenz – Update zum Energieumfeld
und Positionierung von Repower
Termin: Donnerstag, 31. Oktober 2013, Zürich
• Bilanzmedienkonferenz zum Jahresergebnis 2013
Termin: Mittwoch, 2. April 2014, Zürich
Nächste Termine
Wichtige Termine für Investoren und Analysten