Post on 27-Nov-2021
transcript
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 1TTA | 2QFY13 Earnings Release
วนท: 16 พฤษภาคม 2256 เรอง: ผลประกอบการประจาไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เรยน: กรรมการและผจดการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) (“TTA”) รายงานผลขาดทนสทธจานวน 257 ลานบาท และผลขาดทนตอหน 0.33 บาท สาหรบผลการดาเนนงานประจาไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 ระหวาง 1 มกราคม 2556 ถง 31 มนาคม 2556 (2/2556) เปรยบเทยบกบผลขาดทนสทธจานวน 205 ลานบาท และผลขาดทนตอหน 0.29 บาท สาหรบผลการดาเนนงานในชวงไตรมาสเดยวกนระหวาง 1 มกราคม 2555 ถง 31 มนาคม 2555 (2/2555)
Executive Summary Performance Overview
Income statement
Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Revenues 3,529 4,183 3,657 4% ‐13%
Freight charges 753 1,211 1,118 49% ‐8%
Offshore services 996 1,618 1,394 40% ‐14%
Sales 1,705 1,269 1,059 ‐38% ‐17%
Costs 2,819 3,341 3,098 10% ‐7%
Gross profits 710 843 559 ‐21% ‐34%
SG&A 472 455 476 1% 5%
EBITDA 238 388 83 ‐65% ‐79%
Depreciation
& Amortisation 424 432 434
Other income 40 38 36
Equity income 38 26 9 ‐77% ‐67%
EBIT (108) 20 (306) ‐184% ‐1635%
Profits before EI (264) (167) (439) ‐66% ‐163%
Extraordinary i tems (36) 29 21
Minority interests 51 (11) 56
Forex translation 43 10 105
Net profit (205) (138) (257) ‐25% ‐86%
No. of shares (million) 708 708 774
Basic EPS (Baht) (0.29) (0.19) (0.33)
ผลการดาเนนงานโดยรวมในไตรมาสนออนตวลงกวาปทแลว โดยสาเหตหลกเปนผลมาจากการทโทรเซนชปปงยงตองเผชญกบสถานการณทอตราคาระวางเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกองยงคงอยในระดบตา และการทเรอของเมอรเมดหลายลามกาหนดตองเขาอแหงเพอซอมบารง
อตราคาระวางเรอเฉลยของโทรเซนชปปง ในไตรมาสนปรบตวลดลงตามภาพรวมของตลาด แตยงดกวาดชนเกณฑ โดยรายไดจากคาระวางเรอสงกวาตนทนจากการดาเนนงานทเปนเงนสด แตยงคงตากวาจดคมทนจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT)
เมอรเมด มผลขาดทนในไตรมาสน เนองจากเรอขดเจาะ MTR-2 เขาอแหงเพอตรวจสอบสภาพและซอมบารงครงใหญตามกาหนด สงผลใหรายไดจากสวนนขาดหายไป ในขณะท เมอรเมดยงคงมภาระคาใชจายในการดาเนนงานตลอดทง ไตรมาส ในขณะเดยวกน เรออกสามลา ซงไดแก เมอรเมด คอมมานเดอร เมอรเมด เอเชยนา และ เรอเอมว เอนเดฟเวอร กเขาอแหงเพอซอมบารงในไตรมาสนดวยเชนกน เมอรเมดเรมรบรรายไดจากสญญาใหบรการดานาททาไวกบบรษทนามนแหงซาอดอาระเบย หรอ Saudi Aramco แลว แตรายไดสวนนยงไมเพยงพอทจะชดเชยรายไดทขาดหายไปจากการเขาตรวจสภาพของเรอขดเจาะ MTR-2
UMS ยงคงตองดาเนนงานจากโรงงานเดยวตลอดทงไตรมาส จงสงใหมผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษในไตรมาสน 10 ลานบาท ลดลงจากไตรมาสเดยวกนของปกอน
ผลกาไรสทธของบาคองโคโดยรวมเพมขน อนเปนผลมาจากตนทนคาวตถดบลดลง คลงสนคาแหงใหมขนาด 27,000 ตารางเมตร ทเพงเปดตวไปเมอเดอนกมภาพนธเรมรบรรายได เขามาเสรม
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 2TTA | 2QFY13 Earnings Release
Baht millions 2QFY12 2QFY13 2QFY12 2QFY13 2QFY12 2QFY13 2QFY12 2QFY13
Revenues 753 1,118 996 1,394 1,044 409 667 655
EBITDA 132 106 135 (20) (15) 6 43 65
EBITDA margin 18% 9% 14% ‐1% ‐1% 1% 6% 10%
EBIT (7) (36) (56) (234) (35) (10) 39 62 Freight rates remain at
historic lows
Margins hurt by revenue
shortfall from MTR‐2's SPSLoss narrowed Improved margins
Transport Energy Infrastructure
Thoresen Shipping Mermaid Maritime UMS Baconco
132 106
2QFY12 2QFY13
135
(20)
2QFY12 2QFY13
43 65
2QFY12 2QFY13EBITDA& margins (%)
(15)
6
2QFY12 2QFY13
18%9%
14%
‐1% ‐1% 1%6% 10%
รายไดรวมในไตรมาสนเพมขนจากปกอน 4% มาอยท 3,657 ลานบาท โดยเปนผลมาจากการทโทรเซนชปปงได เชาเรอมาเสรมกองเรอมากขน จงมจานวนวนเดนเรอเพมขน และการทเมอรเมดเรมรบรรายไดจากสญญาการใหบรการดานาททาไวกบ Saudi Aramco ซงรายไดทเพมขนนไดชวยชดเชยรายไดของ UMS และบาคองโคทลดลงใน หากเรอขดเจาะ MTR-2 สามารถใหบรการไดในไตรมาสน รายไดรวมจะเพมสงขนอกราว 236 ลานบาท (โดยมสมมตฐานจากอตราคาเชาเรอขดเจาะเฉลยท 88,000 เหรยญสหรฐตอวน)
คาใชจายโดยรวมในไตรมาสนเพมขนจากปกอน 10% มาอยทระดบ 3,098 ลานบาท เนองจากโทรเซนชปปงมจานวนวนเดนเรอทเพมขน ในขณะทเมอรเมดเองมคาใชจายจากการใหบรการตามสญญากบ Saudi Aramco เพมขน ทงยงมคาใชจายในการบรหารเรอขดเจาะ MTR-2 ทยงคงตองรบรตามปกต ดงนน กาไรเบองตนโดยรวมในไตรมาสน จงลดลงมาอยทระดบ 559 ลานบาท จาก 710 ลานบาทในไตรมาส 2/2555
คาใชจายเกยวกบการขายและบรหาร (SG&A)ยงคงไมเปลยนแปลงจากปกอน สงผลใหกาไรจากการดาเนนงานกอนหกภาษ ดอกเบย คาเสอม และคาตดจาหนาย (EBITDA) ลดจาก 238 ลานบาทในปกอนมาอยท 83 ลานบาท ในปน
สวนแบงกาไรในไตรมาสนลดลง 77% จากปกอน มาอยท 9 ลานบาท โดยสวนใหญเปนผลมาจากผลขาดทนในบรษทรวม เอเชย ออฟชอร ดรลลง จากด ซงเมอรเมดมหนอย 33.8% ซงมการบนทกคาใชจายในการดาเนนการสรางเรอขดเจาะสามขาทง 3 ลา ในขณะทผลกาไรจากจากปโตรลฟตในไตรมาสนกลดลง อนเนองมาจากเรอบรรทกนามนลาหนงหยดทางาน
โดยรวมแลวในไตรมาสน ผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT) อยทระดบ 306 ลานบาท เทยบกบ 108 ลานบาทในไตรมาสเดยวกนของปกอน
รายการพเศษจานวน 21 ลานบาท ซงเปนผลมาจากการทโทรเซนชปปงไดเงนคาธรรมเนยมในการยกเลกสญญาคนจากคคา และมกาไรจากการทาสญญาแลกเปลยน
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 3TTA | 2QFY13 Earnings Release
Performance Overview by Business Group Revenue contribution by business line
Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Transport 768 1,226 1,137 48% ‐7%
Infrastructure 1,765 1,339 1,125 ‐36% ‐16%
Energy 996 1,618 1,394 40% ‐14%
Corporate* ‐ (0) ‐
Total revenue 3,529 4,183 3,657 4% ‐13%
Net profit contribution by business line
Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Transport (7) (54) (28) ‐323% 48%
Infrastructure 3 84 38 1088% ‐54%
Energy (68) 14 (72) ‐5% ‐601%
Corporate* (134) (182) (195) ‐46% ‐7%
Net profit (205) (138) (257) ‐25% ‐86%
* Corporate = TTA, the holding company, and inter‐company eliminations กลมธรกจขนสง
บรษทเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกองยงคงตองเผชญกบสภาพการดาเนนงานทยากลาบาก เนองจากอตสาหกรรมในภาพรวมกาลงเขาใกลหรออยทจดตาสดของวฎจกรในป 2556 น ซงสถานการณเชนนเปนโอกาสทดทจะขยายกองเรอดวยราคาเรอทตา โดยโทรเซนชปปงเองกไมไดปลอยใหโอกาสนผานไป และได ตดสนใจซอเรอ เอมว ซเมอรก ไปเมอเรวๆ น
กลมธรกจโครงสรางพนฐาน จงหวดสมทรสาครไดมคาสงยกเลกการปดโรงงานทจงหวดสมทรสาครของ UMS แลว โดย UMS คาดวาจะสามารถเปดโรงงานไดอกครงในไตรมาสท 3 ซงจะชวยเพมประสทธภาพในการดาเนนงานไดระดบหนง ในขณะเดยวกน บาคองโคยงคงสรางผลกาไรและกระแสเงนสดทแขงแกรงไดอยางตอเนอง โดยมการนาเอากระแสเงนสดไปลงทนเปดคลงสนคาแหงใหม เพอในการใหบรการโลจสตกสอยางครบวงจรในเวยดนามใต
กลมธรกจพลงงาน ธรกจใหบรการนอกชายฝงกาลงไดรบอานสงสจากชวงขาขนของวฏจกรในอตสาหกรรมนามนและกาซ ซงจะเหนไดจากสญญาจางงานตางๆ ทเมอรเมดไดรบในชวงทผานมา โดยสนทรพยตางๆ ของเมอรเมด โดยเฉพาะเรอใหบรการวศวกรรมใตทะเลมอตราการใชประโยชนทดข น สามารถสรางรายไดและผลกาไรทสงขน ซงจะเหนผลทชดเจนขนในชวงครงหลงของปงบการเงนนเปนตนไป
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 4TTA | 2QFY13 Earnings Release
กลมธรกจขนสง Highlights
อตราคาระวางเรอยงอยในระดบตาแตอตราการเตบโตของกองเรอชะลอลง
อตราคาระวางเรอเฉลยตากวาจดคมทน แตสงกวาตลาดโดยรวม
รบมอบเรอใหมสองลาในไตรมาส 3/2556
อตสาหกรรมโดยรวมมแนวโนมปรบตวดข น
3,027
1,365
867
953
796500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
1Q FY10
2Q FY10
3Q FY10
4Q FY10
1Q FY11
2Q FY11
3Q FY11
4Q FY11
1Q FY12
2Q FY12
3Q FY12
4Q FY12
1Q FY13
2Q FY13
BDIQuarter Average
‐16%
‐36%
‐8%
‐55%
อตราคาระวางเรอยงอยในระดบตาแตอตราการเตบโตของกองเรอชะลอลง
ดชนบอลตค (BDI) ในไตรมาส 2/2556 มคาเฉลยอยเพยง 796 จดเทานน ซงเปนอตราทลดลงจากไตรมาสท 2/2555 ซงเคยทาสถตตาทสดในรอบ 25 ปมาแลวอก 8% โดยสวนใหญเปนผลจากการปรบตวลดลงในสวนของเรอขนาด Capesize และ Panamax เมอเปรยบเทยบกบไตรมาสทผานมาคาเฉลย BDI ในไตรมาส 2 นลดลง16% ทงนเปนผลมาจากอตราเฉลยของคาระวางเรอขนาด Capesize ทลดลง 53% จากไตรมาสกอนมาอยทระดบ 6,058 เหรยญสหรฐตอวน เนองจากความตองการของเรอประเภทนไดปรบตวลดลงตามฤดกาลของการคาขายสนแรเหลก ดงจะเหนไดจากการสงออกสนแรเหลกของบราซลลดลง 24% ในเดอนมกราคมเมอเปรยบเทยบกบชวงปลายป 2555 ในขณะทอตราสงออกสนแรเหลกของออสเตรเลยกลดลงถง 8% ในชวงเวลาเดยวกน อยางไรกดอตราเฉลยของคาระวางเรอขนาด Supramax เพมขน 6% และ Handysize เพมขน 7% จากไตรมาสกอน ซงเปนผลมาจากการสงออกธญพชจากลาตนอเมรกาทเตบโตขน โดยในป 2556 บราซลมการสงออกขาวโพดเฉลยประมาณ 3.5 ลานตนตอเดอน ซงมากกวาชวงเวลาเดยวกนของปกอน 3 เทา ในขณะทการสงออกถวเหลองกทาสถตสงสดในชวงทผานมา อยางไรกดถงแมอตราคาระวางเรอเฉลยในไตรมาสนสาหรบเรอ Supramax จะปรบตวสงขนจากไตรมาสกอนเลกนอย แตกยงอยเพยงแค 8,084 เหรยญสหรฐตอวน สวนเรอ Handysize อยท 6,875 เหรยญสหรฐตอวน ซงนบวาเปนอตราทตามาก สงผลใหบรษทเรอจานวนมากตองเผชญกบภาวะกระแสเงนสดตดลบ
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
Oct‐11
Jan‐12
Apr‐12
Jul‐12
Oct‐12
Jan‐13
Apr‐13
BDI TC Avg BCI
TC Avg BSI TC Avg BHSIBDI & TC rates
USD/day
1Q 2Q 3Q 4Q 2QFY12 FY12 FY12 FY12 FY13FY13
1Q
อตราคาระวางเรอเฉลยตากวาจดคมทน แตสงกวาตลาดโดยรวม
โทรเซนชปปง มผลขาดทนสทธในไตรมาส 2/2556 ท 61 ลานบาทเปรยบเทยบกบผลขาดทนสทธ 47 ลานบาทในไตรมาส 2/2555 รายไดจากคาระวางเรอในไตรมาสนอยทระดบ 1,118 ลานบาท เพมขน 49% เมอเทยบกบปกอน โดยสวนใหญเปนผลมาจากการเชาเรอเขามามากขน ในไตรมาสนโทรเซนชปปงมเรอใหบรการเฉลยทงส น 29.4 ลา (แบงเปนเรอทเปนเจาของเอง 15.9 ลา และเปนเรอเชา 13.5 ลา) เปรยบเทยบไตรมาสเดยวกนของปกอนทมเรอใหบรการเฉลยจานวนทงส น 16.3 ลา (แบงเปนเรอทเปนเจาของเอง 14.4 ลา และเรอเชา 1.9 ลา) ซงการเชาเรอเพมขนกเพอรองรบฐานลกคาทขยายตวเพมขน
อตราคาระวางเรอเฉลย TCE ของโทรเซนชปปงลดลงจากปกอน 9% แตเพมขนจากไตรมาสกอน 15% ซงเปนไปในทศทางเดยวกบคาระวางเฉลยของเรอขนาด Supramax ซงเปนตลาดเดยวกบเรอสวนใหญของโทรเซนชปปง และเปนมาตรฐานทโทรเซนชปปงใชเปนเกณฑวดความสามารถ โดยคาระวางเรอเฉลย TCE ของเราท
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 5TTA | 2QFY13 Earnings Release
1,852
1,503
1,212
863 826 753 934
1,014
1,211 1,118
1QFY11
2QFY11
3QFY11
4QFY11
1QFY12
2QFY12
3QFY12
4QFY12
1QFY13
2QFY13
Freight revenuesNormalised EBIT
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
1QFY11
2QFY11
3QFY11
4QFY11
1QFY12
2QFY12
3QFY12
4QFY12
1QFY13
2QFY13
Cash OPEX DepreciationThoresen's TCE TC Avg BSITC Avg BHSI
Cash OPEX includes:
Owner expeses
Dry‐docking expenses
Admin expenses
Financial costs
ระดบ 8,665 เหรยญสหรฐตอวนนนสงกวาคาเฉลยของตลาด Supramax โดยรวม 7% ถงแมวา ขนาดเฉลยของกองเรอโทรเซนจะมขนาดเพยง 90% ของขนาดเรอ Supramax ใน BSI เทานน ซงหากปรบฐานใหเทากน อตราคาระวางเรอเฉลยของโทรเซนชปปงจะสงกวาดชน BSI ถง 19%
ในไตรมาส 2/2556 น อตราคาระวาง TCE เฉลยของเรอเชาตดลบทระดบ 273 เหรยญสหรฐตอวน ซงเปนตวเลขทสะทอนการลงทนเชาเรอเขามาในชวงแรก ซงตามปกตของการสงสนคาในสองสามเทยวแรกมกจะขาดทนกอนทเรอจะสามารถเขาไปทางานในนานนาทางแอตแลนตกซงมอตราคาระวางเรอทสงขน รายไดจากเรอเชานาจะดข นใน 2 ไตรมาสขางหนา เนองจากเรอเหลานจะเขาไปทางานในภมภาคทมคาระวางเรอสงขน สาหรบแผนการรกตลาดแอตแลนตกของโทรเซนชปปงนนไดมการเปดสานกงานขายแหงใหมเพมขนทกรงโคเปนเฮเกน ประเทศเดนมารก เมอเดอนมกราคมทผานมา โดยมการวาจางทมงานทมประสบการณสงสองคนมาประจา นอกเหนอจากทมขายทมอยเดมทสงคโปร
โทรเซนชปปงยงคงพยายามควบคมตนทนคาใชจายอยางตอเนอง โดยในไตรมาสน คาใชจายในสวนของการเปนเจาของเรอ ซงเปนสวนทใหญทสดของคาใชจายในการดาเนนงานทเปนเงนสด อยทระดบ 3,986 เหรยญสหรฐตอวน เพมขนจากปกอน 6% เนองจากมการจายโบนสใหกบลกเรอ แตลดลง 6% เมอเทยบกบไตรมาสทแลว เนองจากคาใชจายทางเทคนคทลดลง ซงคาใชจายสวนนตากวาคาเฉลยของตลาดซงอยทระดบ 4,500-4,600 เหรยญสหรฐตอวน คาใชจายในการนาเรอเขาซอมบารงยงคงลดลงอยางตอเนอง จากทเคยสงกวา 1,500 เหรยญสหรฐตอวนเมอไตรมาสท 1/2554 ลดลงมาเหลอ 658 เหรยญสหรฐตอวนในไตรมาสน โดยเปนผลมาจากการมกองเรอทอายเฉลยนอยลง และการวางแผนซอมบารงเรอโดยลกเรอในขณะเดนเรอทดข น คาใชจายรวมทงหมดอยทระดบ 10,130 เหรยญสหรฐตอวนในไตรมาสน (ซงลดลง 5% จากปกอน และลดลง 3% จากไตรมาสทแลว) โดยเปนการลดลงจากระดบทเคยสงกวา 14,000 เหรยญสหรฐตอวนในไตรมาส 4/2554 แตยงสงกวาคาระวางเฉลย TCE ของไตรมาสน สงผลใหโทรเซนชปปง มผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT) ทระดบ 36 ลานบาท แตการควบคมคาใชจายในการดาเนนงานทเปนเงนสดตอวนใหตากวา 6,000 เหรยญสหรฐ ทาใหโทรเซนชปปงสามารถสรางกระแสเงนสดไดในทามกลางสภาวะคาระวางเรอตกตาเชนน โดยมผลกาไรจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอม และคาตดจาหนาย (EBITDA) 106 ลานบาท ผลของการควบคมตนทนน จะสงผลใหโทรเซนชปปงพลกกลบทากาไรได เมอสถานการณคาระวางเรอปรบตวขน
Thoresen Shipping's income statement*Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Total revenues 753 1,211 1,118 49% ‐8%
Total costs 553 1,102 947 71% ‐14%
Gross profits 200 109 171 ‐14% 57%
%Gross margins 27% 9% 15% ‐11% 6%
SG&A 68 65 65 ‐4% 0%
EBITDA 132 44 106 ‐20% 144%
%EBITDA margins 18% 4% 9% ‐8% 6%
EBIT (7) (94) (36) ‐389% 62%*as consolidated on TTA's P&L
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 6TTA | 2QFY13 Earnings Release
Average Daily Operating Results (USD/Day) USD/Day 2Q FY12 1Q FY13 2Q FY13 %yoy %qoq
USD/THB Rate (Daily Average) 31.00 30.68 29.80 ‐4% ‐3%
Time charter equivalent (TCE Rate)* $9,515 $7,540 $8,665 ‐9% 15%
TCE Rate of Owned Fleet $9,673 $7,759 $8,938 ‐8% 15%
TCE Rate of Chartered‐In ‐$158 ‐$218 ‐$273 ‐73% ‐25%
Vessel operating expenses (owner expenses) $3,773 $4,257 $3,986 6% ‐6%
Dry‐docking expenses $925 $812 $658 ‐29% ‐19%
General and administrative expenses $1,639 $1,484 $1,529 ‐7% 3%
Financial costs, net $207 ‐$211 ‐$256 ‐224% ‐21%
Depreciation $4,087 $4,087 $4,213 3% 3%
Operating earnings* ‐$1,116 ‐$2,889 ‐$1,465 ‐31% 49%
**Restated in compliance with IFRS
*The per day basis is calculated based on available service days.
26,401
45,593
40.5
15.919.2
10.5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
1Q FY09
3Q FY09
1Q FY10
3Q FY10
1Q FY11
3Q FY11
1Q FY12
3Q FY12
1Q FY13
Avg DWT Avg #vessels (owned fleet) RHSAvg age (years) RHS
Owned fleet
Fleet data summary2Q FY12 1Q FY13 2Q FY13 %yoy %qoq
Average DWT 43,925 45,532 45,593 4% 0%
Calendar days for owned fleet (1)
1,365 1,493 1,440 5% ‐4%
Available service days for owned fleet (2)
1,339 1,437 1,436 7% 0%
Operating days for owned fleet (3)
1,308 1,437 1,428 9% ‐1%
Owned fleet utilisation (4)
97.7% 100.0% 99.5% 2% 0%
Voyage days for chartered‐in fleet 171 1,189 1,216 610% 2%
Average number of vessels (5)
16.3 28.5 29.4 81% 3%Note: (1) Calendar days are the total calendar days TTA owned the vessels in our fleet for the relevant period, including off hire days associated with major repairs, dry dockings, or special or intermediate surveys. (2) Available service days are calendar days (1) less planned off hire days associated with major repairs, dry dockings, or special or intermediate surveys. (3) Operating days are the available days (2) less unplanned off‐hire days, which occurred during the service voyage. (4) Fleet utilisation is the percentage of time that our vessels generated revenues and is determined by dividing operating days by available service days for the relevant period. (5) Average number of vessels is the number of vessels that constituted our fleet for the relevant period, as measured by the total operating days for owned fleet plus voyage days for chartered in fleet during the period divided by the number of calendar days in the relevant period.
รบมอบเรอสองลาในไตรมาส 3/2556
ณ สนสดไตรมาส 2/2556 กองเรอของโทรเซนชปปงมจานวนเรอทงส น 16 ลา (แบงเปน Handymax 8 ลา และ Supramax 8 ลา) มอายเฉลยท 10.5 ป และมระวางบรรทกเฉลย 45,593 เดทเวทตน ทงน โทรเซนชปปงยงคงมองหาโอกาสในการขยายกองเรอและปรบปรงกองเรอใหทนสมยในชวงทราคาสนทรพยอยทจดตาสดของวฎจกรเพอสรางความไดเปรยบในการแขงขนในระยะยาว ซงเงนสวนหนงทไดมาจากการเพมทนของ TTA เมอเดอนมนาคม 2556 จะนามาใชเปนสวนทนในการซอเรอ อยางไรกดการหาเงนกในชวงนคอนขางลาบากเนองจากมการเขมงวดกบการใหเครดตวงเงนกในตลาดสาหรบอตสาหกรรมชปปง
โทรเซนชปปงจะรบมอบเรออกสองลาซงไดแก เรอเอมว ซเมอรก และ เรอเอมว ทอร บรซ ในชวงไตรมาส 3/2556 เรอเอมว ซเมอรก เปนเรอ Supramax มอสองขนาด 54,881 เดทเวทตนสรางโดยอตอเรอโอชมาเมอเดอนพฤศจกายน 2548 ในขณะท เรอเอมว ทอร บรซ เปนเรอ Supramax ทสงตอใหมขนาด 53,464 เดทเวทตน ทสงตอไวตงแตเดอนกนยายน 2550 กบอตอเรอ Vietnam Shipbuilding Industry Group (Vinashin) โดยเปนเรอรนเดยวกบเรอเอมว ทอร เบรฟ ทเพงสงมอบไปเมอเดอนพฤศจกายน 2555 ทผานมา
อตสาหกรรมโดยรวมมแนวโนมปรบตวดข น
โดยปกตชวงระหวางเดอนมกราคม-มนาคม นบเปนชวงโลวซซนของธรกจเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกอง และคาระวางของเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกองมกจะ
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 7TTA | 2QFY13 Earnings Release
Source: Drewry and Marsoft
ปรบตวสงขนหลงจากผานพนเทศกาลตรษจนไปแลว โดยในชวงทผานมาของไตรมาสท 3/2556 ดชน BDI ปรบตวสงขน 10% และอตราคาระวางสาหรบเรอ Supramax กเพมสงขน 16% จากไตรมาส 2/2556 ซงนาจะสงผลใหบรรยากาศของการขนสงในไตรมาส 3 นดข น
เมอดดานอปสงค พบวาการเกบเกยวธญพชของลาตนอเมรกาทเพมขนในปน มสวนชวยใหมกจกรรมการขนสงทางเรอเพมมากขน จากทเคยมการขนสงสงสดในเดอนเมษายน แตในปนกลบขยายมาจนเดอนพฤษภาคม ซงปจจยดงกลาวนมสวนชวยกระตนอตราคาระวางในสวนของ Panamax, Supramax และ Handysize ไดบาง อยางไรกด มารซอฟต คาดวาการเพมขนของคาระวางเรอจะคอยๆ แผวลง โดยสวนหนงเปนผลมาจากการเตบโตของกองเรอทยงมอย และสวนหนงเปนผลมาจากการทรงตวของการคาขายธญพช และความหนาแนนของทาเรอทลดลง ในทางกลบกน มารซอฟต คาดวา การคาขายสนแรเหลกจะกลบมาคกคกมากขนในชวงทเหลอของป 2556 ซงสวนหนงเปนผลมาจากการเพมการนาเขาจากจน นอกจากนการคอยๆ ปรบตวดข นของเศรษฐกจโลกกนาจะชวยกระตนอปสงคของการคาขายนอกประเทศจนดวยเชนกน
สวนทางดานอปทาน พบวามการสงตอเรอเพมขนในไตรมาส 2/2556 โดยเฉพาะในเรอขนาด Capesize มการยนยนคาสงตอเรอจานวน 20 ลา ในเดอนมกราคมและกมภาพนธ เมอเปรยบเทยบกบยอดการสงตอเรอขนาด Capesize จานวนทงส น 30 ลาตลอดทงป 2555 ซงเรอทงหมดทเพงสงตอนในไตรมาส 2 น จะมกาหนดรบมอบในป 2558 ดงนน หากดจานวนคาสงตอเรอทยนยนแลว มความเปนไปไดวา การฟนตวของอตสาหกรรมใน 2-3 ปขางหนาอาจจะไมสงมากนก
ถงแมวาจะมคาสงตอเรอเพมมากขนในชวงทผานมา แตอตราการเตบโตของกองเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกองกนาจะยงลดลงในชวง 2-3 ปขางหนาน และนาจะเปนปจจยสาคญททาใหตลาดโดยรวมฟนตว โดยเฉพาะอยางยงหลงจากทกองเรอเคยเตบโตมากกวา 10% ตอปในชวง 12 เดอนทผานมา การสงมอบเรอนาจะลดลงอยางมากในชวงน โดยลดจาก 95 ลานเดทเวทตน มาเหลอ 67 ลานเดทเวทตน ในขณะทการปลดระวางเรอยงคงสงอยในระดบ 35 ลานเดทเวทตน
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 8TTA | 2QFY13 Earnings Release
กลมธรกจโครงสรางพนฐาน Highlights
อกหนงไตรมาสททาทายสาหรบ UMS
ยกเลกคาส งปดโรงงานสมทรสาคร คาดวาจะเปดดาเนนการไดในไตรมาส 3/2556
บาคองโคยงคงสรางผลงานไดด
เปดตวคลงสนคาแหงใหมในเดอนกมภาพนธ
248 140
181
23
‐35
‐10
‐130
‐110
‐90
‐70
‐50
‐30
‐10
10
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2Q12 2QFY13
Coal: Other sizes
Coal: 0‐5mm
EBIT
EBIT
EBIT Baht millions
Volume Thousand Tonnes
UMS
อกหนงไตรมาสททาทายสาหรบ UMS
ในไตรมาส 2/2556 UMS ยงคงตองดาเนนงานจากโรงงานทอยธยาเพยงแหงเดยว เพราะโรงงานทสมทรสาครยงคงปดอย UMS มรายไดทงส น 409 ลานบาท ลดลง 61% จากไตรมาสเดยวกนของปกอน สอดคลองกบปรมาณถานหนทขายลดลง 62% จากปกอน UMS ขายถานหนไปประมาณ 163,000 ตนในไตรมาสน เมอเทยบกบ 428,000 ตนเมอปทแลว หากเปรยบเทยบกบไตรมาสทผานมา ในไตรมาสน รายไดลดลง 19% ในขณะทยอดขายลดลง 8% UMS เรงระบายถานหนขนาด 0-5 มม.ไปในหลายไตรมาสทผนมา เพอลดขนาดของกองสตอคถานหน อนเปนหนงในเงอนไขสาคญททางจงหวดสมทรสาครกาหนดไว สาหรบการอนญาตใหกลบมาเปดโรงงานถานหนไดอกครง เนองจากในไตรมาสนมการลดการขายถานหนขนาด 0-5 มม.ไปอยางมากจาก 181,000 ตนหรอ 42% ของปรมาณถานหนทขายทงหมดในไตรมาส 2/2555 เหลอเพยง 23,000 ตน หรอเพยง 14% ของปรมาณถานหนทขายในไตรมาส 2/2556น สงผลใหอตรากาไรเบองตนปรบตวดข น 10% จากปกอนมาอยท 21% UMS มกาไรจากการดาเนนงานกอนหกภาษ ดอกเบย คาเสอม และคาตดจาหนาย (EBITDA) ท 6 ลานบาท ในขณะทมผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT) 10 ลานบาท เมอเปรยบเทยบกบผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกภาษ ดอกเบย คาเสอม และคาตดจาหนาย (EBITDA) และ ผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT) ท 15 ลานบาท และ 35 ลานบาทตามลาดบในไตรมาส 2/2556 UMS มผลขาดทนสทธทงส น 16 ลานบาท ลดลงจาก 43 ลานบาทของชวงเดยวกนของปกอน
UMS' income statement*Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Total revenues 1,044 503 409 ‐61% ‐19%
Total costs 930 383 323 ‐65% ‐16%
Gross profits 114 120 87 ‐24% ‐28%
%Gross margins 11% 24% 21% 10% ‐3%
SG&A 129 82 81 ‐37% ‐2%
EBITDA (15) 38 6 141% ‐84%
%EBITDA margins ‐1% 8% 1% 3% ‐6%
EBIT (35) 22 (10) 72% ‐146%*as consolidated on TTA's P&L
ยกเลกคาส งปดโรงงานสมทรสาคร คาดวาจะเปดดาเนนงานไดในไตรมาส 3/2556 เมอวนท 29 เมษายนทผานมา ทางจงหวดสมทรสาครกไดมคาสงยกเลก การปดโรงงานทสมทรสาครเปนทเรยบรอยแลว หลงจากทตองปดดาเนนการไปนานกวา 21 เดอน ซง UMS ไดเรงดาเนนการเรองขออนญาตการประกอบกจการโรงงานตอ
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 9TTA | 2QFY13 Earnings Release
สานกงานอตสาหกรรมจงหวดทนท ซงคาดวานาจะไดรบอนมตภายในเดอนพฤษภาคมน ซงเมอไดรบอนมตแลว UMS จะเรมขนสงถานหนเขาสโรงงานทสมทรสาครเพอทาการคดขนาดและจดจาหนาย อยางไรกด UMS ยงไมไดรบอนญาตใหใชทาเรอเพอขนสง ดงนน ตนทนคาขนสงจะยงไมลดลงอยางชดเจนจนกวาจะสามารถกลบเปดทาเรอไดอกครง แตสถานการณโดยรวมนาจะดขนกวาการดาเนนงานจากโรงงานแหงเดยวทอยธยา ซงทาใหเกดตนทนคาขนสงขามจงหวดจากการขนถานหนจากอยธยามาใหกบลกคาในบรเวณจงหวดสมทรสาครและพนทใกลเคยง ทงน UMS ไดพจารณาหามาตรการตางๆ ในการชวยเพมกาไรในสถานการณดงกลาวน เชน การขายถานหนทมคาความรอนสงขน ซงมกจะมอตรากาไรขนตนทคอนขางสง นอกจากน UMS กาลงหาแนวทางใหมๆ ในการปรบปรงการทากาไรในระยะยาว ซงจะแจงใหทราบตอไป
36 40
3962
‐160
‐120
‐80
‐40
0
40
80
120
0
20
40
60
80
100
120
140
2QFY12 2QFY13
Sales volume
EBIT
EBIT Baht millions
Volume Thousand Tonnes
Baconco
บาคองโคยงคงสรางผลงานไดด
บาคองโคยงคงมผลงานทดในไตรมาสน โดยมกาไรสทธ 46 ลานบาท เพมขนจากปกอน 31% รายไดอยท 655 ลานบาท ลดลง 2% จากปกอน เนองมาจากราคาขายทตากวาเดมเลกนอย ในไตรมาสน บาคองโคขายป ยและผลตภณฑดแลพชภณฑทงหมด 40,000 ตน เพมขน 12% จากยอดขายของไตรมาสเดยวกนเมอปทแลว ป ย NPK คดเปน 95% ของยอดขายทงหมด ถงแมราคาขายจะปรบตวลดลงเลกนอย แตอตรากาไรขนตนเพมขน 4.7% มาอยทระดบ 14.6% ซงเปนผลมาจากความสามารถในการซอวตถดบไดในราคาตาในไตรมาสน กาไรจากการดาเนนงานกอนหกภาษ ดอกเบย คาเสอม และคาตดจาหนาย (EBITDA) อยท 65 ลานบาท และ กาไรจากการดาเนนงานกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT) อยท 62 ลานบาท เมอเทยบกบไตรมาสเดยวกนเมอปทผานมาซงอยท 43 ลานบาท และ 39 ลานบาทตามลาดบ
Baconco's income statement*Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Total Revenues 667 770 655 ‐2% ‐15%
Total costs 601 655 559 ‐7% ‐15%
Gross profits 66 116 96 45% ‐17%
%Gross margins 10% 15% 15% 5% 0%
SG&A 23 26 31 34% 20%
EBITDA 43 90 65 51% ‐28%
%EBITDA margins 6% 12% 10% 3% ‐2%
EBIT 39 87 62 58% ‐29%*as consolidated on TTA's P&L
11%
14% 14%
9% 9% 10%12%
11%
15% 15%
1QFY11
2QFY11
3QFY11
4QFY11
1QFY12
2QFY12
3QFY12
4QFY12
1QFY13
2QFY13
Gross margins
บาคองโคยงคงขยายธรกจอยางตอเนองดวยการคดคนผลตภณฑใหม และขยายตลาดไปยงภมภาคอน โดยลาสดไดมการเปดตวป ยทคดคนมาเพอการปลกกาแฟโดยเฉพาะ ปจจบนบาคองโคสงออกป ยไปขายยงประเทศในแถบเอเชยตะวนออกเฉยงใตและแอฟรกาและกาลงอยระหวางการสารวจตลาดสงออกเพมเตม การขยายตลาดสงออกเปน หนงในกลยทธทบาคองโคจะใหความสาคญในปน ทงนบาคองโคตองการทจะมรายไดจากการสงออกในสกลเงนสหรฐในระดบทใกลเคยงกบรายจายในการซอวตถดบซงใชสกลเงนสหรฐเชนเดยวกน ซงเปนวธการปองกนความเสยงดานอตราแลกเปลยน เพอทจะลดผลกระทบจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนระหวางสกลเงนของเวยดนามกบสหรฐทมตอผลประกอบการ
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 10TTA | 2QFY13 Earnings Release
เปดตวคลงสนคาแหงใหมในเดอนกมภาพนธ
หลงจากการกอสรางคลงสนคาแหงใหมขนาด 27,000 ตารางเมตรเสรจสมบรณเปนทเรยบรอยในเดอนมกราคม 2556 ปจจบน บาคองโคกมคลงสนคารวมกนทงส น 3 แหง ประกอบดวย คลงสนคาบาคองโคหมายเลข 1, 3 และ 5 ซงมพนทรวมกนทงส น 37,000 ตารางเมตร มขดความสามารถในการรองรบสนคารวมกน 140,000 เมตรกตน ปจจบน คลงสนคาบาคองโคหมายเลข 5 (ซงเพงเปดตวไปเมอเดอนกมภาพนธทผานมา) ไดถกจบจองพนทไปแลวถง 75% สวนในภาพรวม คลงสนคาทกแหงของบาคองโคมลกคาเชาพนทไปแลวรวมกนทงส นถง 80% ในไตรมาส 2/2556 น และจากการเปดตวคลงสนคาแหงใหมน รายไดจากการใหเชาพนทคลงสนคาของบาคองโคสงขนกวาปกอนถง 70% แตรายไดในสวนนยงนบวานอยมากเมอเทยบกบรายไดจากการขายป ยและผลตภณฑดแลพชภณฑ ทงน เมอรวมคลงสนคาหมายเลข 5 ทเพงเปดตวไป กลมบรษทของ TTA ในเวยดนามมพนทคลงสนคารวมกนทงส น 53,000 ตารางเมตร ซงมขดความสามารถในการรองรบสนคารวมกนถงเกอบ 190,000 เมตรกตน
TTA ยงคงมงมนทจะดาเนนกลยทธในการใหบรการโลจสตแบบครบวงจรในเวยดนามตอนใต การลงทนในบาคองโค โทรเซน วนามา โลจสตกส และ บาเรยเซเรส ซงแตละธรกจตางกมความแตกตางแตกชวยสนบสนนซงกนและกน ทาใหกลมธรกจของ TTA กลายเปนผใหบรการโลจสตกสแบบครบวงจรทสามารถใหบรการการขนสงทงทางบกและทางทะเล บรการคลงสนคา บรการพนทบรรจภณฑ บรการสงสนคา และบรการทางศลกากร ซงบรการโลจสตกสเหลานเปนตวชวยสนบสนนการเตบโตของทาเรอนาลกบาเรยเซเรส ซง TTA ถอหนอย 20% ได เปนอยางด โดยในไตรมาส 2/2556 น บาเรยเซเรส สรางผลกาไรใหกบ TTA ทงส น 7 ลานบาท
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 11TTA | 2QFY13 Earnings Release
กลมธรกจพลงงาน Highlights
รายไดนอยกวาทควรเนองจากเรอขดเจาะ MTR-2 ตองเขาตรวจสภาพบารงรกษา
แนวโนมเชงบวกสาหรบธรกจเรอขดเจาะและวศวกรรมใตทะเล
ประกาศแผนการเพมทนไปในเดอนมนาคม
รายไดนอยกวาทควรเนองจากเรอขดเจาะ MTR-2 ตองเขาตรวจสภาพบารงรกษา
เมอรเมดรายงานผลขาดทนสทธ 69 ลานบาท ในไตรมาส 2/2556 โดยสาเหตหลกเนองจากเรอขดเจาะหนงในจานวนสองลาไดเขารบการตรวจสภาพตลอดทงไตรมาส ทงน เรอขดเจาะ MTR-2 เขารบการตรวจสภาพบารงรกษา (special periodic survey) ตงแตเดอนพฤศจกายน 2555 ถงเดอนเมษายน 2556 ดงนนจงไมมรายได ใดๆ จากเรอในชวงเวลาดงกลาว แตยงคงมคาใชจายจากการดาเนนงานเกดขนตามปกตในไตรมาส 2/2556
ในไตรมาส 2/2556 เมอรเมดมรายไดรวมทงส น 1,394 ลานบาท เพมขนจากไตรมาสเดยวกนของปกอน 40% จากการเรมงานบรการประดานาตามสญญาททาไวกบ Saudi Aramco แตลดลง 14% เมอเทยบกบไตรมาสกอนหนา เนองจากความไมพรอมในการใชงานของสนทรพยสาคญของเมอรเมดหลายรายการ โดยในไตรมาส 2/2556 เรอขดเจาะ MTR-2 เขารบการตรวจสภาพบารงรกษา เรอเอมว เอนเดฟเวอร และเรอเมอรเมด คอมมานเดอร เขาอแหง ในขณะทเรอเมอรเมด เอเชยนากเขารบการปรบปรงประสทธภาพเพอใหพรอมทางานตามสญญาวาจางงานททาไวกบ Saudi Aramco จากการทเมอรเมดยงมภาระคาใชจายจากการดาเนนงานของเรอขดเจาะ MTR-2 ตามปกต ทงยงตองมตนทนคาใชจายเพอใหบรการสญญาวาจางงานกบ Saudi Aramco สงผลใหอตรากาไรขนตนของเมอรเมด ลดลง 17% จากปกอน เปน 11% เมอรเมดจงมผลขาดทนจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอม ดอกเบยและภาษ (EBITDA) ท 20 ลานบาทและผลขาดทนจากการดาเนนงานหลงหกคาเสอม ดอกเบยและภาษ (EBIT) 234 ลานบาท
บนสมมตฐานคาเชาเรอขดเจาะ MTR-2 ท 88,000 ดอลลารสหรฐตอวน รายไดทหายไปในชวงไตรมาส 2/2556 จากการทเรอขดเจาะ MTR-2เขารบการตรวจสภาพบารงรกษาสงถง 236 ลานบาท ซงเงนจานวนนสวนใหญนาจะชวยเพมกาไรขนตนของเมอรเมด เนองจากเมอรเมดรบรคาใชจายจากการดาเนนงานของเรอขดเจาะ MTR-2ไปแลว
Mermaid's income statement*Baht millions 2QFY12 1QFY13 2QFY13 %yoy %qoq
Total Revenues 996 1,618 1,394 40% ‐14%
Total costs 716 1,186 1,235 72% 4%
Gross profits 280 432 159 ‐43% ‐63%
%Gross margins 28% 27% 11% ‐17% ‐17%
SG&A 145 169 179 24% 6%
EBITDA 135 264 (20) ‐115% ‐107%
%EBITDA margins 14% 16% ‐1% ‐15% ‐15%
EBIT (56) 68 (234) ‐322% ‐446%*as consolidated on TTA's P&L
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 12TTA | 2QFY13 Earnings Release
แนวโนมเชงบวกสาหรบธรกจเรอขดเจาะและวศวกรรมใตทะเล
ผลประกอบการทลดลงของเมอรเมดในไตรมาส 2/2556 ไมไดสะทอนถงแนวโนวทคอนขางดของบรษท สาหรบธรกจวศวกรรมใตทะเล อปสงคของเรอบรการนอกชายฝงเพมสงขน เรอวศวกรรมใตทะเลซงประกอบดวยเรอสนบสนนงานนกประดานา (Dive Support Vessel) และเรอสนบสนนยานควบคมระยะไกล (Remotely Operated Vehicle) กาลงไดรบความตองการสงในหลายๆ ภมภาค ธรกจเรอวศวกรรมใตทะเลไดรบการจางงานดวยอตราคาจางรายวนทสงขนเนองจากเมอรเมดใหบรการทมมลคาเพมและมอายสญญาจางงานทยาวขน ดงจะเหนไดจากสญญาวาจางงานตางๆของเมอรเมดในชวงทผานมา อยางไรกดสญญาจางงานของเมอรเมดบางสญญายงคงเปนสญญาระยะสนและอาจถกเปลยนแปลงอยางกระทนหนตามความตองการของลกคา เมอรเมดจงยงคงมงเนนทการหาสญญาเพอผลกาไรตอลาเรอทสงขนและระยะเวลาของสญญาวาจางเรอทยาวนานขนในตลาดทมการเตบโตสง เชน ตะวนออกกลางและยโรป และจากการทสภาวะเศรษฐกจโลกมเสถยรภาพมากขน แนวโนมของอตสาหกรรมนามนและกาซจงยงนาจะเปนบวกในอก 12 เดอนขางหนา ซงจะทาใหอตราการใชประโยชนของเรอและอตราคาเชาเรอรายวนสงขน
แนวโนมของธรกจเรอขดเจาะของเมอรเมดกเปนเชงบวกเชนกน ตลาดเรอขดเจาะแบบทองแบนเปนตลาดเฉพาะ (niche market) ซงมอปทานทวโลกอยประมาณ 35 ลา อปสงค-อปทานของตลาดเรอขดเจาะทองแบนมแนวโนมทด ดงจะเหนไดจากอตราคาเชาเรอรายวนและอตราการใชประโยชนของเรอ โดยในสวนของเมอรเมดนนเรอขดเจาะ MTR-1 ยงคงปฏบตหนาทเปนเรอสนบสนนการทางานนอกชายฝง (accommodation barge support unit) อยในประเทศอนโดนเซย ซงสญญาปจจบนจะสนสดลงในเดอนกรกฎาคม 2556 และเมอรเมดกาลงวางแผนการตลาดเพอใหเรอขดเจาะ MTR-1 ไดคงทาหนาทเปนเรอสนบสนนการทางานนอกชายฝงตอไปหลงจากสญญาปจจบนสนสดลง สวนเรอขดเจาะ MTR-2 ไดเขารบการตรวจสภาพบารงรกษาตามระยะเวลาในประเทศสงคโปรเสรจสนเปนทเรยบรอย และได เรมปฏบตงานตามสญญา มระยะเวลาวาจางงาน 2 ป ในประเทศอนโดนเซยในสปดาหน
ความตองการใชงานของเรอขดเจาะแบบสามขา (jack-up rig) ปรบตวดข นทวโลก ความตองการใชงานของเรอขดเจาะแบบสามขาประสทธภาพสงยงคงแขงแกรงในภมภาคสาคญทวโลก โดยเฉพาะอยางยงในแถบเอเชยและตะวนออกกลาง เมอรเมดคาดวาจะไดรบผลกาไรจากบรษท เอเชย ออฟชอร ดรลลง จากด (“AOD”) ซงเมอรเมดถอหนอยรอยละ 33.8 ในปงบประมาณหนาเปนตนไป ทงน AOD ไดรบมอบเรอขดเจาะแบบ 3 ขาสองลา คอเรอ AOD I และเรอ AOD II เมอวนท 31 มกราคม 2556 และ 17 เมษายน 2556 ตามลาดบ AOD I ไดเรมปฏบตงานตามสญญาในเดอนเมษายน ในขณะท AOD II จะเรมในปลายเดอนมถนายน 2556 เรอลาสดทาย AOD III มกาหนดรบมอบเรอในเดอนมถนายน 2556 จะเหนไดวา AOD จะใชเวลาในปงบประมาณนในการทยอยรบสงมอบเรอขดเจาะ รวมถงเคลอนยายเรอขดเจาะและเรมดาเนนการตามสญญา
Mermaid Asiana
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 13TTA | 2QFY13 Earnings Release
ประกาศแผนการเพมทนไปในเดอนมนาคม
เมอวนท 20 มนาคม 2556 เมอรเมดไดประกาศแผนการเพมทนประมาณ 176.1 ลานเหรยญสงคโปร โดยการออกหนเพมทนทโอนขายไมได จาหนายสทธไมได (Non-Renounceable) และไมมการรบประกนการจาหนาย (Non-Underwritten) ใหแกผถอหนเดมของเมอรเมดตามสดสวนการถอหน (Right Shares) และใหแกบคคลในวงจากด (private placement)โดยเมอรเมดจะเสนอขายหนสามญใหมใหแกผถอหนเดมของเมอรเมดจานวนไมเกน 628.8 ลานหน คดเปนรอยละ 80 ของจานวนหนทมอยของเมอรเมด ในราคาเสนอขายหนละ 0.28 เหรยญสงคโปร ซงการเพมทนในครงนจะตองไดรบการอนมตจากตลาดหลกทรพยแหงประเทศสงคโปร เมอรเมดจะนาเงนทไดรบจากการขายหนเพมทนนไปใชสาหรบการซอเรอขดเจาะใหมจานวน 2 ลาและการลงทนอนๆ ทงน TTA ไดตกลงทจะเขาซอหนเพมทนนเตมจานวน
Ref No. COR:EL13014t/UP
TTA: บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ผลประกอบการไตรมาสท 2 ของรอบปบญช 2556 เดอนมกราคม 2556 – เดอนมนาคม 2556
Page | 14TTA | 2QFY13 Earnings Release
กลมธรกจการลงทน TTA เปนบรษททประกอบธรกจโดยการถอหนเพอการลงทนในธรกจทสาคญ 4 ธรกจทมวฎจกรทแตกตางกน นโยบายของบรษทเกยวกบการลงทนคอการเฝาจบความเคลอนไหวของตลาดในธรกจหลกอยางใกลชด เพอมองหาโอกาสในการลงทนทจะนามาซงผลตอบแทนทสงขนในอนาคตจากธรกจหลกทไดลงทนไปแลว
ปจจบน ราคาเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกองไดปรบตวลดลงอยางตอเนอง อนเปนผลมาจากสภาวะตกตาของอตสาหกรรมนทเกดขนมาตงแตป 2551 จากปญหาความไมสมดลของอปสงคและอปทานในตลาด ในขณะเดยวกน ในสวนของภาคธรกจการใหบรการนามนและกาซของเมอรเมดกาลงสงสญญาณอยในชวงภาวะขาขนตอไปอกเปนเวลาหลายป เนองจากคาใชจายในการสารวจและผลตของบรษทนามนและกาซ (Exploration & Production – E&P) คาดวายงคงปรบตวขนอยางตอเนอง จากการสารวจกบบรษทนามนและกาซจานวน 463 แหง โดย Dahlman Rose พบวา มการคาดการณวา คาใชจาย E&P จะเพมขน 5.5% ทาสถตสงสดถง 645 พนลานเหรยญสหรฐในป 2556 น โดยเฉพาะอยางยงสาหรบพนทในแถบบรเวณเอเชย และตะวนออกกลางจะมอตราการเตบโตทสงกวา 10% และในภาพรวมของตลาด แลว ขณะนกาลงอยในชวงระยะตน ถงกลางของวฎจกรของอตสาหกรรมน เนองจากมการคาดการณวา ราคานามนทวโลกจะยงคงอยในระดบสงเชนนตอไป
ดงนนจงเชอไดวาการลงทนในสองธรกจหลก ซงไดแก ธรกจเรอขนสงสนคาแหงแบบเทกอง และธรกจการใหบรการนอกชายฝงในชวงเวลาทเหมาะสมเชนนจะเปนการสรางผลตอบแทนทดใหกบผถอหนในอนาคต
ขอแสดงความนบถอ
บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)
ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต กรรมการผจดการใหญและ ประธานเจาหนาทบรหาร
นางฐตมา รงขวญศรโรจน ผชวยกรรมการผจดการใหญ สายงานบญชและการเงน