Omassmann investieren und handel mit vietnam nach beitritt zur welthandelsorganisation (wto)

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[ w w w . d u a n e m o r r i s . c o m ]

Wilmington | Princeton | Lake Tahoe | Duane Morris LLP – A Delaware limited liability partnership

Investieren und Handel mit Vietnam nach Beitritt zur Welthandelsorganisation

(WTO) Oliver Massmann

Partner Duane Morris - Vietnam

Vietnam: JETZT IST DIE ZUKUNFT

● Vietnam: DAS LAND FUER DIREKTINVESTITIONEN

● WER INVESTIERT UND IN WELCHEN SEKTOREN

● CHANCEN UND HERAUSFORDERUNGEN FUER PROFITABLE GESCHAEFTE IN VIETNAM

● MYTHEN UND FAKTEN UEBER VIETNAM

DIREKTINVESTITIONEN IN 2007 UEBERSTIEGEN $18 MILLIARDEN

Investitionskapital (Ausland) in Vietnam

Vietnam UEBERHOLT Indien bei Direktinvestitionen

in 2007

Vietnam: Ein Zentrum in Asien fuer Direktinvestitionen

Wer investiert hier (Historisch)

VIETMAM IST EIN LAND FUER INVESTITIONEN IN HOCHTECHNOLOGIE

Intel hat eine Fabrik fuer 1 Milliarde US Dollar

in Vietnam gebaut und erweitert diese

Wer investiert im Jahr 2007

7,000 auslandsfinanzierte Projekte

mit einem registrierten Kapital von ueber 65 Milliarden USD

Worin investieren sie

Bedeutende laufende FDI Projekte

Project Investor Origin Location Value (in US$ millions)

Steel Indian Ba Ria- Vung Tau

Luxury Resort Korean Thua Thien- Hue

Paper Taiwanese Binh Duong $220

Seaport Singaporean Vung Tau $165

Luxury Resort US$ Vinh Hoi $110

Reservoir Japanese Thai Nguyen $100

DIREKTINVESTITIONEN - Tatsachen und Zahlen

WAS PRODUZIEREN AUSLANDSFINANZIERTE UNTERNEHMEN:

● 90% aller Fernseher und Fahrraeder (assembly lines) ● 80% aller Motorraeder ● 60% aller Autos (assembly lines) ● Fast 50% aller Kleidung, Seide, Seifen/Waschmittel ● 25% des Zements ● 20% des gewalzten Stahls

Was benoetigt Vietnam ?

● Bedarf: Ausbildung Fuehrungskapazitaeten Kapital

● Talentiertes Management wird dringend benoetigt.

Chancen in Vietnam für SIE:

Sie sollten die Chancen und Herausforderungen fuer profitable

Geschaefte verstehen !

WO SIND SIE GEFRAGT ? Bauen Sie unterstuetzende Strukturen.

● Die Engpaesse in der Infrastruktur sind die groessten Hindernisse fuer ein stabiles und schnelles Wachstum.

● Ihr Weg fuer Profit in Vietnam ist die Schaffung von unterstuetzenden Strukturen: Personal, gute Systeme und Management und Talent machen Projekte erfolgreich

Synergien bei Dienstleistungen- wto - Liberalisierung

● Die Kapazität kann nicht mit Nachfrage stand- halten

● Keine lokale Tradition in den Sektoren wie Finanzierung, Buchhaltung, Versicherung: Talent muß importiert werden

● Herausforderung: Personal in Produktionsprozesse optimal einzugliedern

● Chancen fuer lokale Firmen von auslandsfinanzierten Firmen zu lernen

VERBINDUNGEN HERSTELLEN

● Englisch ist die Zukunft in Vietnam ● Vietnam wuenscht sich Investitionen in

Hochtechnologie: Hochtechnologie erfordert hochqualifizierte Ausbildung

● Gute chancen fuer eine Platform die Auslandsinvestierte Unternehmen und das oeffentliche und private Ausbildungssystem vernetzt

AUFBAU UND ENTWICKLUNG VIETNAM`S

● Stadtentwicklung boomt, kurzfristige Strategie: BAUEN UND VERKAUFEN

● Vietnam als Ziel fuer hochwertigen Tourismus: Zuerst muss sich die Infrastruktur verbessern

● Chancen liegen in der industriellen Entwicklung: Bau von weltweit fuehrenden Industrieparks

Vietnam: REGIONALES ZENTRUM

● Durchschnittliche Loehne in Vietnam sind die Hälfte der von China, aber sie steigen

● Stabile soziale und politische Rahmenbedingungen

● Regierung favorisiert auslaendische Investitionen: Investitionsvorteile und Steuerverguenstigungen

Mythos oder Tatsache ?

Vietnam is ein sehr korruptes Land

500,000 junge, lernwillige Menschen

mit Grundausbildung treten jedes Jahr in den Arbeitsmarkt ein

Es bestehen Konflikte zwischen Norden und Sueden des Landes

Das Volk von Vietnam ist die Nummer 1 in der Welt

fuer die Akzeptanz von Wandel, Auslandsinvestitionen und auslaendischem Einfluss

Vietnam ist ein Land, in dem man sehr einfach Geld verdienen

Vietnams Beitritt zur WTO

● Eine aufstrebende Wirtschaft: Wirtschaftsreformen sind im Gang Hoher BIP Zuwachs Eine Bevoelkerung von ueber 80,000,000 Menschen Ca. 80% der Bevoelkerung unter 30 Jahre alt

● Ein grosses Einbindungsinteresse: Der Beitrittsprozess zur WTO fing 1995 an Vietnam ist ASEAN/ NAFTA Mitglied Bilaterales Handelsabkommen mit den USA Investitionsschutzabkommen mit Japan

● Die wichtigsten Exportgueter: Textilien / Schuhwerk Meeresfruechte (Garnelen, Hummer) Landwirtschaft Erdoel, Software

Die wichtigsten Neuregelungen

● Unternehmensgesetz (vom 1. Jul 2006) Unternehmensformen und Unternehmensfuehrung

● Investitionsgesetz (vom 1. Jul 2006) Bereiche auslaendischer Direktinvestition,

Voraussetzungen, Anreize ● Wirtschaftsgesetz (vom 1. Jan 2006)

Handel, Vertrieb, Franchising, Repraesentanzen ● Wertpapiergesetz (vom 1. Jan 2007)

Indirekte Investitionen

Die Investitionsmoeglichkeiten in Vietnam

● Immobilien/ Hotels und Badeorte ● Die Hauptdienstleister: Versicherungen, Bankwesen,

Telekommunikationswesen ● Entwicklung der Infrastruktur/ Projektfinanzierung ● Oel und Gas/ Energie, Stromerzeugung ● Bergbau ● Handel und Vertrieb ● Franchising ● Produktion ● Lebensmittelverarbeitung

Welche sind die wichtigsten Aenderungen fuer neugegruendete, auslandsinvestierte Unternehmen?

● Groessere Geschaeftsfreiheit, in Vietnam Freiheit der Wahl der Unternehmensform; Freiheit, mehrere Investitionsprojekte durchzufuehren (kein

Einzelprojektunternehmen mehr erforderlich, wie unter dem auslaendischen Investitionsgesetz (LFI);

Die Unternehmensstruktur wird gleichermassen auf inlaendische und auf fremdinvestierte Unternehmen angewandt

Die Entwicklung des vietnamesischen Aktienmarktes ● Die HCMC Boerse

Gegruendet im Juli 2000 Ist von 32 gelisteten Aktien Ende 2005 auf derzeit 109 (107

Unternehmen und 2 Fonds) gewachsen VN Index knapp unter 1,200 (ausgehend von 100 im Juli

2000) ● Die Hanoi Boerse

Gegruendet im Maerz 2005 88 gelistete Unternehmen

● Ausserdem starker Handel ungelisteter Firmen und Anleihenhandel

Auslaendische Beteiligung

● Z.Z. ist eine Obergrenze von 49% fuer auslaendische Beteiligungen bei gelisteten Firmenaktien (Ausn: Banken) und von 30% fuer nicht gelistete Firmenaktien vorgesehen, aber nur fuer bestimmte Gebiete (eine alte Liste vom Premierminister mit Anteilsbegrenzungen, deren Geltung jetzt fraglich ist)

● WTO Beitritt und Investitionsgesetz fordern hiervon eine Aenderung

● Spezialregelungen fuer Banken

Wertpapierfirmen

● Erlaubte Dienstleistungen und Kapitalhoehe Vermittlung (“Broking”) – VND 25 Milliarden (ca. US$ 1.5m);

zuvor VND 3 Milliarden (US$ 0.19m) Handeln auf eigene Rechnung – VND 100 Milliarden (US$

6.2m); zuvor VND 12 Milliarden (US$ 0.7m) Risikounterzeichnung (“underwriting”) – VND 165 Milliarden

(US$ 10,2m) ;zuvor VND 22 Milliarden (US$ 1.4m) Investitionsberatung – VND 10 Milliarden (US$ 0.6m); zuvor

VND 3 Milliarden (US$ 0.19m) “Catch-all” Zusatz fuer finanzielle Beratungsdienste und

andere finanzielle Dienstleistungen

Vermoegensverwaltungsunternehmen

● Erlaubte Dienstleistungen (a) Wertpapier-investitionsfond-management (b) Investitions-Wertpapierbestands-management

● Bisher erlaubtes Kapital iHv VND 5 billion (US$ 0.3m), haengt nunmehr von den verwalteten Fonds ab – Einzelheiten liegen hierzu noch nicht vor

● Zwei Jahres Anlaufphase fuer Kapitalanstieg

Banken in auslaendischer Hand

● WTO Verpflichtungen sehen eine Obergrenze iHv 30% vor ● Regelungsentwuerfe wurden dem Premierminister vorgelegt ● Bisherige Entwuerfe

Gelistete Banken / Banken, welche Aktien an die Oeffentlichkeit herausgeben: Bei einer Beteiligung von 5 bis 20% =

Bedenkenlosigkeitsbrief der SBV erforderlich Bei einer Beteiligung von ueber 20% = Zustimmung der

SBV erforderlich

Bankaktien im Besitz auslaendischer Investoren

Bank auslaendischer Investor Anteil in %

Asia Commercial Bank (ACB)

International Financial Corporation 10

Standard Chartered Bank 10

Connaught and Dragon Capital 10

Saigon Thuong tin Commercial Bank (Sacombank)

International Financial Corporation 10

ANZ Bank 10

Dragon Capital 10

Techcombank HSBC 10

VP Bank OCBC 10

East Asia Commercial Bank (EAB) City Group 10

Habubank Deutsche Bank 10

Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) BNP Paribas 10

Southern Bank Cathay Bank 10

SCHUTZ DES GEISTIGEN EIGENTUMS

● Neues Gesetz zum geistigen Eigentum ● eindeutig ausformuliert. ● WIE SIEHT ES ABER MIT DER UMSETZUNG

AUS? ● Wer fragt, bekommt auch Antwort ● Geschaeftsmoeglichkeiten im Bereich der

Umsetzung und der Rechtsbehelfe

Zugang zum Markt: Handel und Vertrieb

● Einfuhrhandel versus Vertriebsdienstleistungen ● Beschluss 72/2006/ND-CP: Repraesentanzen versus

Zweigstellen ● Beschluss 23/2007/ND-CP zum Handel und Vertrieb

Das Franchising-Geschaeft erreicht Vietnam

● Zur Zeit fehlen noch die grossen Franchising-Unternehmen

● Der neue Franchising-Beschluss richtet sich nach internationalen Standards: Offenlegungspflicht

● Registrierung der Offenlegungserklaerung und anderer Dokumente bei dem Handelsministerium in Hanoi

● Gesetzlich vorgeschriebene Schutzvorkehrungen fuer Franchisingnehmer, gewaehrleisten auch eine betraechtliche Parteiautonomie

Anlaufphase: Besitz der Franchisingnehmer

● Es gibt jedoch einige Einschraenkungen... ● JV nur bis zu einem auslaendischen Hoechstanteil von

49% moeglich ● Nach dem 1. Jan 2008 faellt diese Obergrenze fuer JV

weg ● Ab 1. Jan 2009 wird eine 100% Beteiligung moeglich sein ● Ab Januar 2010 wird die Eroeffnung von Zweigstellen

erlaubt sein

Schnappschuss im Industriebereich / der Oel- und Gassektor ● Erzeugung, Uebertragung und Vertrieb werden durch den

Staat gesichert.

● Derzeit beruehren nur ca 10% hiervon private Interessen.

● Der Privatbesitzanteil steigt in manchen Bereichen an.

● Schaetzungen zufolge werden Investitionen iHv USD 1.5 Milliarden jedes Jahr allein im Stromsektor und fuer das naechste Jahrzehnt gebraucht.

● Die Investoren muessen die Prioritaeten der VN Regierung verstehen: Effektiv vorhandene Stromquellen maximal nutzen Mittelbare Vorteile: zB Wasserkraftbetriebe nutzen der

Flutbekaempfung & der Sicherung des Wasservorrats

Vietnam ist reich an Gas: Gasvorraete im Vergleich

Brunei Indonesien Malaysia Myanmar Philippinen Vietnam

Lebenserwartung der Gasreserven im Vergleich

0100200300400500600700800900

Die Gelegenheiten fuer Investoren Die Industrie-Neuansiedlung:

Die Schaffung (foerdert am besten private Investitionen) Die Uebertragung (150,000 km werden ueber die naechsten

5 Jahre gebraucht) Der Vertrieb (der Restrukturierung des EVN folgend)

Erwerb bereits existierender Bestaende nach der Umstrukturierung und der Ausstattung des EVN mit Eigenkapital : Ankauf aller vorhandenen Einrichtungen Ankauf der Kapitalbeteiligung an den vorhandenen

Einrichtungen oder der Investitionen.

Stromerzeugung in Vietnam (Quelle: EVN Stromsektorentwicklungsplan 2001-2010)

Vietnam hat reichhaltige Moeglichkeiten im Bergbaubereich ● Bauxit ● Kohle ● Wolfram ● Nickel ● Kupfer ● Gold und Edelsteine ● Ueberpruefung und Erkundung koennen ohne Gruendung einer

juristischen Person in Vietnam durchgefuehrt werden ● Erwerb von VINACOMIN Wirtschaftssubjekten mit Eigenkapital ● Die wichtigsten Mitwirkenden: Alcoa, BHP Billiton, Chalco

Beilegung von Rechtsstreitigkeiten

● Streitschlichtung und Gerichtsverfahren ● Verbesserung des nationalen Gerichtsaufbaus: gute

Aussichten fuer inlaendische Gerichtsverfahren; geringe Gebuehren

● N.Y. Abkommen fuer die Anerkennung und die Durchsetzung von auslaendischen Schiedsrichterspruechen stellt auslaendische Streitschlichtung als die bessere Wahl dar

● Internationale Streitschlichtungszentrale in Singapur (SIAC)

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