Post on 10-Oct-2020
transcript
Hauptversammlung
MBB SE
Berlin, 30. Juni 2016
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
2
Mission: Als börsennotiertes Familienunternehmen erzielt MBB mit Technologiekompetenz
überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
3
Wachstum
Familien-
unternehmen Kapitalmarkt
Mittelstand Technologiekompetenz
4
300 Mio. € Umsatz in 2016 mit 1.500 Mitarbeitern
300
Umsatz in Mio. €
ca. 1.500 Mitarbeiter
Aumann Spulenwickeltechnik (MBB Unternehmen seit 2015)
MBB Fertigungstechnik Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012)
CT Formpolster Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010)
DTS IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008)
Hanke Tissue Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006)
Delignit Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
OBO Tooling Werkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
Kauf von neuen
Unternehmen
Kauf von Unternehmen für
unsere Töchter
Investitionen in
unsere Töchter
5
MBB - Wachstumspfade
1 Organisch 2 Buy-and-build 3 Neu
in Mio. €
20 % durchschnittliches jährliches Wachstum seit Börsengang
37
2005
+ 711 % CAGR + 21 %
300
2016
Umsatz
6
1,7
2005
+ 676 % CAGR + 20 %
13,2
2016
Ergebnis
in Mio. €
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
7
Organisch: CT Formpolster wächst durch Ausweitung der Wertschöpfung
8
Schaum-
produktion
Matratzen-
fertigung
Drop
Shipping Design
Von der Schäumerei zum One-Stop-Shop für Matratzen
Endkunde bestellt
bei Online-Händler
Online-Händler leitet
Bestellung weiter
Lieferung zum
Endkunden
Drop-Shipping erlaubt Online-Händlern Fokussierung aufs Frontend Geschätzter Anteil des Online-Handels am Matratzenmarkt
Stationärer
Handel Online-Handel 8 %
Matratzenmarkt in Deutschland: ca. 1 Mrd. €*
Q4.2015
350 %
Q3.2015
230 %
Q2.2015 Q1.2015
150 %
100 %
Wachstum des Drop-Shipping Volumens der CT Formpolster
EP Platten PU Platten
PU/EP Flüssig-
materialien
PU/EP Pasten
OBO-Festholz®
PU Platten
Buy-and-build Wachstum: OBO kauft 2014 den Tooling Geschäftsbereich von Huntsman
Umsatzverteilung 2009
Umsatzverteilung 2016e
9
Master-
distributor
für Flüssig-
material
von
Huntsman
Produktion
von
Pasten und
EP Platten
7 Mio. €
Umsatz
20 Mio. €
Umsatz
Neu: Aumann – Wachstum im Bereich Spulenwickeltechnik und E-Mobilität
403433
3027
+ 13 % p.a.
2015 2017 2016e 2014 2012 2013
10
Umsatz in Mio. €
Spulenwickeltechnik
1936 von Willy Aumann gegründet
75 % Beteiligung durch MBB seit 19. November 2015
Heute 160 Mitarbeiter an Standorten in Espelkamp
(Ostwestfalen), Berlin und in den USA
Führender Anlagenbauer für die Spulenwicklung
energieeffizienter Motoren
Starke Positionierung im Wachstumsmarkt E-Mobilität
Anwendungen
11
Aumann profitiert von starkem Marktwachstum
Freizeit
Haushaltsgeräte
Automotive
General Industry
Medizintechnik
Elektromobilität
Energieeffizienz
Elektrifizierung
E-Health
Regulierung
Aumanns
Wachstumstrends
Aumanns
Märkte
12
Zusammen stärker: Aumann + MBB Fertigungstechnik
+
Standorte
Umsatz
Mitarbeiter
Märkte
Technologie
Deutschland, USA
2016
~ 40 Mio. € erwartet
160
E-Mobilität
Medizintechnik
Industrie
Spulenwicklung
Drahtlackierung
Automation
Deutschland, China
2016
~ 100 Mio. € erwartet
340
Klassischer Antrieb
Luftfahrt
Haushaltsgeräte
Verbindungstechnik
Montagetechnik
Werkzeugbau
Globaler Anlagenbau
> 140 Mio. € Umsatz
ca. 500 Mitarbeiter
Diversifizierung
Technologische
Ergänzung
13
Aumann ist ein M&A Volltreffer für MBB
Nischenmarktplayer mit etabliertem Geschäftsmodell
Hohes und langfristiges Wertsteigerungspotential
Erfahrene, hochmotivierte und am Erfolg beteiligte Manager
Mehrheitliche Beteiligung
Bevorzugt im deutschen Mittelstand
14
Der Anteilserwerb durch MBB war auch bei Aumann schlank und schnell
<3 Monate bis zum Notar
August 2015 September 2015 Oktober 2015 November 2015
Anschreiben MBB 17.8.
1. Treffen 26.8.
2. Treffen 15.9.
Indikatives Angebot 24.9.
Handschlag Deal 25.9.
Vertragsentwurf MBB 30.9.
Due Diligence 6 Wochen
Vertragsverhandlungen
Notartermin 19.11.
in Mio. €
MBB bleibt beim Jahresüberschuss 2015 unter Vorjahr…
252,8
2014 2015
236,7
15
11,8
13,2
2014 2015
in Mio. €
Umsatz
Ergebnis
Ohne Aumann Gesellschaften 16
…initiiert deshalb deutliche Einsparungen durch ein Gemeinkostenprojekt 2015…
Sonstiger betrieblicher Aufwand
Gebühren und Beiträge
IH Maschinen und Anlagen
Porto, Telefon
Werbekosten
Recht und Beratung
Nebenkosten Geldverkehr
Versicherungen
+13,8%
-25,6%
-20,9%
-5,1%
-13,3%
-32,0%
+3,7%
-6,0%
+16,0%
-16,6%
-13,7%
Miete und Leasing
Reisekosten / lfd KFZ-Kosten
Sonstige Fremdleistungen
2014
2015
in Mio. €
…wodurch die Unternehmensprognose erneut getoppt wird.
250,0 252,8
Plan
2015
Ist
2015
Umsatz
17
Ist
2015
1,79
Plan
2015
1,75
Ergebnis
in € je Aktie
MBB schafft die Voraussetzung für weiteres Wachstum durch neue Mitarbeiter
79
1.213
66
2015
1.422
2014
Mitarbeiter
Azubis
in Köpfen
yoy + 17 %
18
39 % EK-Quote und 8 Mio. € Net Cash zum 31.12.2015
Stand: 31. Dezember 2015
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cashpositionen
223
46
(21 %)
Aktiva
89
(40 %)
223
88
(39 %)
Passiva
85
(38 %)
84
(38 %)
54
(24 %)
in Mio. €
Anlagevermögen
Cash*
Eigenkapital
Finanzschulden
Sonstige Schulden
Umlaufvermögen**
19
Aumann Erwerb führt zu leichtem Rückgang bei Cash und Net-Cash
8,1
87,7
24,3
78,6 Eigenkapital
Cash
Net-Cash
58,7
54,0
2015 2014
20
in Mio. €
MBB SE Einzelabschluss HGB 2015 Ergebnis steigt gegenüber Vorjahr
4,8
2,9
7,7
11,6
3,5
2,8
6,3
11,0
EK-Quote: 88,9 %
EK-Quote: 89,1 %
Net Cash
Eigenkapital 38,5
39,2
Aufwendungen
Erträge
Ergebnis
2014 2015
21
in Mio. €
Dividende steigt im 10ten Jahr
* Vorschlag an die Hauptversammlung am 30. Juni 2016 in Berlin
2009
0,25 0,25
0,25
0,33
2011 2007 2006
0,55
2013
0,10
0,50
0,50
2012
0,44
2010 2008
0,25
0,59
2016e* 2015
0,57
2014
CAGR + 22 %
in € pro Aktie
2x
22
Aktienrückkaufprogramm
IPO
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
23
in Mio. €
MBB startet mit Rekordumsatz ins Jahr 2016
* Davon 12 % organisch
Q1
2015
60,2
+ 30 %*
78,2
Q1
2016
Umsatz
24
3,7
3,1
+ 19 %
Q1
2015
Q1
2016
Ergebnis
in Mio. €
in Mio. €
MBB mit zunehmend konservativer Jahresprognose
* Entspricht 2 € Gewinn je Aktie
78
Q1
2016
Erreicht: 26 %
300
Forecast
2016
Umsatz
25
3,7
Q1
2016
Erreicht: 28 %
13,2
Forecast
2016*
Ergebnis
in Mio. €
Starker Cash-Flow in Q1
8,1
Eigenkapital 91,9
87,6
Cash
Net-Cash
59,3
13,9
54,0
Q1 2016
Q4 2015
26
in Mio. €
27
MBB Fertigungstechnik, Aumann und DTS mit sehr starkem Wachstum in Q1
35343633
28
2220
+10 % p.a.
12 09 15 10 14 16e 11 13
30
2423222318
39+12 % p.a.
16e 14 15 13 12 11 10 09
141212
11
9
7
18+17 % p.a.
16e 15 14 10 09 12 11 13
2321
2019181818
15
+4 % p.a.
14 16e 13 11 12 10 09
4443
363431
2622
+12 % p.a.
16e 15 14 13 12 09 10 11
96103107102
6667
15
+11 % p.a.
16e 14 13 09 12 10 11
94
+
ab 2015
Getriebemontage
28
MBB Fertigungstechnik wächst mit neu aufgebauten Kompetenzen
Zylinderabschaltung
Batteriemontage
MBB
Fertigungs-
technik
Laserschweißen
Kleinserienlieferung
Premium Automotive
MBB
Technologies
(China)
Hybridmodul
Doppelkupplung
Adressierbares
Marktvolumen
Projektgrößen
Anteil E-Mobility
Lösungen
Neue Geschäftsfelder 2015/2016
Q1.2016 Q1.2015
+121%
Auftragseingang
29
Aumann Technologie findet Anwendung in der heutigen Elektromotoren- und Batteriefertigung
Elektrische Antriebsmotoren Batteriesysteme
Führender Hersteller für
hochautomatisierte Spulen-
wickelanlagen
Einzigartige Technologiebasis mit
hohen Markteintrittsbarrieren für
Wettbewerber
Langjährige Erfahrung mit den
Anforderungen und Standards der
Automobilindustrie
Hochautomatisierte
Montagetechnik für komplexe,
hochvolumige Produktionsprozesse
Tiefgehende Erfahrung in Schweiß-
und Kontaktprozessen
Technologische Leucht-
turmprojekte in den USA
Sources: Goldman Sachs, “The Low Carbon Economy”, November 2015; Management estimation 30
2018 2015 2025
Verkaufte Elektrofahrzeuge in Millionen Fahrzeuge
MBB Fertigungstechnik & Aumann Umsatz und Ergebnis in Millionen €
2015
125
2018
EBT
Elektromobilität treibt Entwicklung von MBB Fertigungstechnik & Aumann
0.5
25
0.8
DTS mit Wachstumssprung durch Ausbau der D-A-CH-Präsenz und Security Spezialisierung
31
DC Herford 1983
Berlin 2012
Hannover 2009
Bremen 2009
DC Münster 2010
Bochum 2008
DC Hamburg 2014
Wien 2015
Regionale Entwicklung D-A-CH 2008 bis 2015
Q1.2016 Q1.2015
+38%
Security Portfolio
Entfernen
Analysieren und
Identifizieren
Finden
Verschlüsseln
Blocken und Alarmieren
Authentifizieren Datacenter
Sales- /Service-Office
Umsatz
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
32
Anteilsverhältnisse unverändert
33
Streubesitz
29,2%
35,4%
35,4%
Dr. Christof Nesemeier
Gert-Maria Freimuth
>70%
Rege IR-Tätigkeit im 1. Halbjahr 2016
34
Roadshow, Warschau 14. Januar 2016
Roadshow, Frankfurt & München 2. März 2016
Prior Kapitalmarktkonferenz, Frankfurt 8. März 2016
21. Münchener Kapitalmarktkonferenz 27. April 2016
Geschäftsbericht 2015 29. April 2016
Frühjahrskonferenz, Frankfurt 10. Mai 2016
Quartalsbericht Q1.2016 31. Mai 2016
Roadshow, Frankfurt 2. Juni 2016
Roadshow, Düsseldorf 23. Juni 2016
Hauptversammlung 30. Juni 2016
MBB Roadtrip Ostwestfalen 19. – 20. Juli 2016
Quartalsbericht Q2.2016 31. August 2016
Deutsches Eigenkapitalforum 21.-23. November 2016
Quartalsbericht Q3.2016 30. November 2016
Geschäftsjahresende 31. Dezember 2016
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
220%
240%
260%
280%
300%
320%
340%
360%
380%
400%
420%
440%
460%
480%
500%
J 11 O 11 F 12 J 12 O 12 F 13 J 13 O 13 F 14 J 14 O 14 F 15 J 15 O 15 F 16
MBB SE
MDAX
SDAX
DAX
Prime All Share
Stand: 29. Juni 2016 35
Aktie und Kursziele der Analysten per Juni 2016
Aktueller Kurs: 30,50 €
WGZ Bank Research
Value Depesche SMC Research
Hauck & Aufhäuser
34,30 €
33 €
34,50 €
37 €
BUY
BUY BUY
BUY
quirin bank BUY 38 €
1 Jahr: 25 %
5 Jahre: 350 %
YtD: 10 %
2015: 31 %
36
MBB SE plant 500 Mio. € Konzernumsatz im Jahr 2020
115
253
37
2016e 2020e 2010
300e
500e
2015 2005
Wachstumsziele
Konzernumsatz in Mio. €
EBITDA Marge
> 10 %
Umsatz
15 % p.a.
Steigende
Dividende
Finanzielle
Solidität
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37
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38
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