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Investoren Präsentation
Halbjahresergebnis 2013
HSH NORDBANK AG
HAMBURG 30.08.2013
1. Maßgebliche Entwicklungen im ersten Halbjahr 2013
2. Finanzkennzahlen des ersten Halbjahres 2013
3. Ausblick zweites Halbjahr 2013
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 2
Agenda
Kernbank bleibt profitabel – Bank weiter stabilisiert
► Ergebnisstruktur verbessert – Konzernüberschuss im 1. Halbjahr 2013
– Ergebnisbeitrag der Kernbank deutlich verbessert
– Bestands- und Neugeschäftsmargen sowie Qualität des Gesamtportfolios gestiegen
– Neukundengewinnung nimmt Fahrt auf – Basis außerhalb der Kernregion verbreitert
– Einfluss von Einmal- und Sondereffekten nimmt ab
► Risikovorsorge im Rahmen der Erwartung
– Risikoparameter verbessert, gegenläufige Entwicklung im Schifffahrtsmarkt
– Weitere Vorsorge für Schifffahrtsrisiken planmäßig gebildet
► Garantie wieder aufgestockt – Kapitalbasis gestärkt
– Harte Kernkapitalquote steigt auf 12,0 Prozent
– EU-Hauptprüfverfahren eingeleitet – voraussichtliches Ende nicht vor 2014
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 3
Umbau zur ‚Bank für Unternehmer‘ kommt gut voran
Ausgewählte Deals
Strabag
Upper West
Berlin Projektentwicklung
Mandated Lead Arranger
2013 HSH Nordbank
149.000.000 €
Offshore Windpark
Butendiek
Deutschland/ Nordsee Project Finance
Commercial Lender
2013 HSH Nordbank
30.000.000 €
Solarpark
Solstice 1A und 1B
Frankreich Project Finance
Sole MLA
2013 HSH Nordbank
81.600.000 €
AKN Eisenbahn AG
Scorpio Tankers
New York Ship Finance
Lead Arranger
2013 HSH Nordbank
50.000 .000US $
Euroports
Netherlands B.V.
Europa Refinanzierung
Mandated Lead Arranger
2013 HSH Nordbank
61.000.000 €
DIC AG
Büro Portfolio
160.000.00 €
Rhein-Neckar, Frankfurt Portfoliofinanzierung
Lead Arranger
2013 HSH Nordbank
Hansen & Rosenthal
40.000.000 €
Hamburg Borrowing Base
Mandated Lead Arranger 2013
HSH Nordbank
Deutsche Wohnen AG
Wohnportfolio
161.000.000 €
Berlin, Leipzig, Dresden, Niedersachsen
Sole Lender
2013 HSH Nordbank
Deutsche Tamoil
GmbH
Elmshorn Schuldscheindarlehen
Sole Arranger
2013 HSH Nordbank
27.500.000 €
60.000.000 €
Kaltenkirchen Fremdkapitalfinanzierung
Sole Lender 2013
HSH Nordbank
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 4
Wichtige Meilensteine bei der Restrukturierung erreicht
► Bilanzsummenreduktion deutlich fortgeschritten
– Der bis 2014 geforderte Bilanzsummenabbau auf 120 Mrd. Euro wurde auf Konzernebene bereits frühzeitig zum Halbjahr 2013 umgesetzt
– Bilanzsumme der Kernbank bietet ausreichend Handlungspielraum zur Ausweitung unserer Geschäftsaktivitäten
► Konzentration auf profitables Geschäft
– Private Banking eingestellt –Kunden bleiben in der Sparkassen-Finanzgruppe
– Fokus auf vermögende Privatkunden im Wealth Management
► Beteiligungsabbau verläuft planmäßig
– Nicht-strategische Geschäftsfelder abgebaut bzw. eingeschränkt fortgeführt
– HSH Real Estate GmbH im August verkauft
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 5
Wesentliche EU-Vorgaben vorzeitig erfüllt
1. Maßgebliche Entwicklungen im ersten Halbjahr 2013
2. Finanzkennzahlen des ersten Halbjahres 2013
3. Ausblick zweites Halbjahr 2013
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 6
Agenda
Kennzahlen auf einen Blick
30.08.2013 7
in Mio. Euro H1 2012 H1 2013 Veränderung
in Prozent
Gesamtertrag 438 809 +85
Risikovorsorge -111 -224 >100
Verwaltungsaufwand -385 -370 -4
Ergebnis vor Steuern 19 98 >100
davon Kernbank -30 131 >100
49 -33 >-100
Konzernüberschuss 54 90 67
31.12.2012
30.06.2013
Bilanzsumme (in Mrd. Euro) 131 121
davon Kernbank 75 71
davon Restructuring Unit 56 50
Harte Kernkapitalquote (in % nach Basel II) 9,9 12,0*
Liquidity Coverage Ratio – LCR – (in % nach Basel III) 134 160
H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
* zzgl. 4,1 % Puffer aus Besserungsschein /Zusatzprämie
davon Restructuring Unit
178 11
-81 -2 -8
98
-8
90
Bereinigtes Ergebnis
Kernbank
Bereinigtes Ergebnis
RU
Bewertungs-effekte i.W. ausBasisswaps und
Bewertung eigenerVerbindlichkeiten
Ergebnis-effekte i.W.
aus Beteiligungen,
Verkaufserlösen und außerplanm.Abschreibungen
Restruk. kosten
Konzern-ergebnis
vor
Steuern
Ertrag-steuern
Konzern-ergebnis
30.06.2013
Bereinigtes Ergebnis zeigt Stärke der Kernbank
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 8
189
Bereinigung um Einmalerfolge und Bewertungseffekte
Geschäftsmodell greift –
Kernbank leistet erheblichen Ergebnisbeitrag
= Bereinigtes Konzernergebnis
Bereinigtes Ergebnis
Kernbank
46 61 60
38
31.12.2011 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013
RWA vor Garantie
RWA nach Garantie
77 73
65
Harte Kernkapitalquote steigt auf 12 Prozent
9
► Risikogewichte durch die Wiederaufstockung der Garantie drastisch gesunken
► Portfolio-Abbau in der RU und verbesserte Risikoparameter wirken ebenfalls positiv auf die Kernkapitalquote
30.08.2013
Kapitalquoten
in Prozent
H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
RWA Basel II
in Mrd. Euro
69 21,3 19,1 19,5
25,3
13,8 12,3 12,6
10,3 9,9 10,0
31.12.2011 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013
+4,1
12,0
15,9
16,1
Harte KKQ
Gesamtkennziffer KKQ
Puffer*
* aus Besserungsschein / Zusatzprämie
CEQ Basel III
„fully loaded“
• Basel III nach Übergangs-effekten
Starke Kapitalausstattung nach Basel III
1) Schätzwerte der Common Equity Quote (CEQ) gemäß Bankplanung 2) Schätzwerte Common Equity Qute (CEQ); Alle heute bekannten Auswirkungen auf RWA und Eigenkapital berücksichtigt
Harte Kernkapitalquote
(CEQ) Basel II
in Prozent
30.06.2013
16,1%
12,0%
31.12.2012
9,9%
10,0%
-2,8%
10,9% 10,0%
-2,1% • Basel III
• IFRS-Umstellung Kapital
Puffer aus Besserungsschein / Zusatzprämie
30.08.2013 10 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
Prognose Jahresende 2013 1)
in Prozent
Basel III „fully loaded“ 2)
in Prozent
Wir erfüllen frühzeitig die Kapitalvorgaben nach Basel III
► Wir rechnen aktuell mit einer nachhaltigen harten Kernkapitalquote von rd. 10 Prozent
CEQ Basel III
„phased in“
CEQ Basel II
Stabiles Neugeschäft
► Neugeschäft im Jahresverlauf kontinuierlich ausgebaut, trotz verhaltener Kreditnachfrage
► Geschäft mit Zielkunden im Firmenkundenbereich ausgeweitet
► Immobilienkunden sowie Energy & Infrastructure mit gut gefüllter Pipeline
► Neugeschäftsmargen weiter verbessert
► Attraktives Ertrags-/ Risikoprofil des Neugeschäfts sowie Qualität des Gesamtportfolios weiter verbessert
Gesamt
Energy & Infrastructure
Firmen- und Privatkunden
Immobilien- kunden
Neugeschäftsvolumen der Kernbank-Kundenbereiche
in Mrd. Euro
30.08.2013 11 11
2,9
0,0
0,5
0,5
1,0
0,9
2,7
0,1
0,3
0,4
0,6
1,3
H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
Shipping
H1 2013
H1 2012
Sparkassen und Inst. Kd.
Alle Ertragspositionen gegenüber Vorjahr verbessert
30.08.2013 12
► Gesamtertrag nahezu verdoppelt
► Zinsüberschuss trotz fortschreitenden Portfolioabbaus gestiegen – verbesserte Margen im Neugeschäft
► Provisionsüberschuss leicht gesteigert
► Handelsergebnis profitiert von geringeren Belastungen aus Zins- und Währungsderivaten sowie aus der Bewertung von eigenen Verbindlichkeiten zum Fair Value
► Wertaufholungen im von der Restructuring Unit gesteuerten Credit Investment Portfolio stärken Handels- und Finanzanlageergebnis
H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
in Mio. Euro
H1 2012
H1 2013
Veränderung
in Prozent
Gesamtertrag 438 809 + 85
davon Zinsüberschuss 453 485 + 7
davon Provisionsüberschuss 44 52 + 18
davon Handelsergebnis -210 109 >100
davon Ergebnis aus Finanzanlagen
152 167 + 10
-111
Kreditrisikovorsorge vor Sicherungswirkung
30.08.2013 13
Risikovorsorge durch Sicherungswirkung der
Garantie weitgehend abgedeckt
Risikovorsorge im
Kreditgeschäft
H1 2012
H1 2013
-495
H1 2012
-457
-224
H1 2013
H1 2013
396
271
H1 2012
346
Sicherungswirkung der Garantie
in Mio. Euro
Sicherung vor
Garantieprämie
Sicherung nach Garantieprämie
► Sicherungswirkung der Garantie wird zwangsläufig durch Zusatzprämie gemindert
► Moderater Anstieg der Kreditrisikovorsorge vor Garantie
► Treiber bleiben Vorsorgemaßnahmen für Schifffahrtsrisiken in den Altportfolien
H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
-113
430
► Wiederaufstockung der Garantie hat ihre volle Wirkung auf das Kapital im ersten Halbjahr entfaltet
► Gebührenbelastungen für den aufgestockten Teil werden erst in der zweiten Jahreshälfte wirksam
► Geplante Inanspruchnahme der Garantie bleibt unverändert bei 1,3 Mrd. Euro bis ins Jahr 2025
► Aufwand für öffentliche Garantien 143 Mio. Euro (Vorjahr: 157 Mio. Euro)
► Inklusive Sonderzahlung in Summe bereits rund zwei Mrd. Euro an Garantiegeber gezahlt
► Aufwand für nicht zahlungswirksame Grund- und Zusatzprämie in Summe auf rund eine Milliarde Euro gestiegen
Wiederaufgestockte Garantie deckt Risiken
komfortabel ab und entlastet die Kapitalquote
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 14
Garantie
in Mio. EUR
Insgesamt hat die HSH Nordbank seit Einführung der Garantie rund
drei Mrd. Euro Gebührenaufwand erwirtschaftet
Wiederauf-stockung der Garantie
3.200
1.300
3.000
1 2
7.000
Erstverlust- tranche der Bank, in Vorjahren bereits ergebnis-wirksam verarbeitet
Garantie der Länder
Erwartete Inanspruch- nahme der Garantie 2019-2025
625 davon bereits abgerechnet
Kosten planmäßig reduziert
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 15
Sachaufwand
in Mio. Euro
Personalaufwand
in Mio. Euro
Verwaltungsaufwand
in Mio. Euro
► Verwaltungsaufwand um vier Prozent gesunken, bereinigt um außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 29 Mio. Euro sogar um 11 Prozent
► Personalkosten um 10 Prozent reduziert – Abbauziel für das Jahr 2014 vertraglich vereinbart
► Sachaufwand durch Umsetzung von Kostensenkungsmaßnahmen um 7 Prozent reduziert
H1 2012 H1 2013
166 154
H1 2012 H1 2013
184 166
H1 2012
H1 2013
385 370
Abschreibungen
in Mio. Euro
H1 2012 H1 2013
35 50
H1 2013 bereinigt*
341
*bereinigt um außerplanmäßige Abschreibungen
H1 2013 bereinigt*
21
-10% -7%
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 16
Starkes bereinigtes Ergebnis durch erfolgreiche Kernbank
In Mio. Euro Konzern Kernbank Restructuring
Unit
Ergebnis vor Steuern
98
131
-33
Sondereffekte +91 +47 +44
Bereinigtes Ergebnis vor Steuern
189
178
11
Cost Income Ratio in % 41
Kernbank profitabel –
1. Bereinigtes Ergebnis vor Steuern
30.08.2013 17 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
Ertrag in fast allen Kundenbereichen gesteigert –
Risikovorsorgebedarf der Kernbank-Kundenbereiche nahezu stabil
Kernbank profitabel –
2. Ergebnisse im Kundengeschäft H1 2013*
*Verkürzte Darstellung ohne Bereinigung um Sondereffekte
Sonstiges
Summe
SPI
Immobilien-
kunden
Energy &
Infra-
structure
Shipping
Summe
C & M
Firmen- und
Privat-
kunden
Capital Markets,
Products,
Sparkassen &
Institutionelle
H1
2013
347 85 71 191 198 128 70 -81 464
H1
2012 320 81 63 176 207 124 83 -396 131
H1
2013
-154 4 0 -158 -6 -6 0 52 -108
H1
2012 -142 5 6 -153 -4 -6 2 51 -95
H1
2013
-126 -33 -34 -59 -118 -65 -53 32 -212
H1
2012 -123 -35 -24 -64 -131 -58 -73 15 -239
H1
2013
72 55 41 -24 78 60 18 -19 131
H1
2012 62 52 49 -39 79 64 15 -171 -30
KernbankCorporates & MarketsShipping-, Projekt- & Immobilienkunden
Gesamtertrag
Risikovorsorge
im Kreditgeschäft
Ergebnis vor
Steuern
Verwaltungs-
aufwand
In Mio. Euro Jahr
4,7 4,7
2,1
1,0 1,7
1,0
2,7
3,4
2011 2012 6M 2013
Asset Based Funding
Pfandbriefe
Senior Unsecured
► Starke Verbundtreue der Sparkassen zur HSH Nordbank mit breitem Zugang zu Retailkunden sowie verstärkter Absatz außerhalb des Sparkassenverbundes
► Erfolgreiche Platzierung eines öffentlichen Pfandbriefs über 500 Mio. Euro mit einer dreijährigen Laufzeit (später aufgestockt auf EUR 750 Mio.)
► Ausbau des assetbasierten Fundings mit zwei wertpapierbasierten USD-Repogeschäften in längeren Laufzeiten
Erfolgreiche Fundingeinwerbung und breite
Refinanzierungsbasis per 30.06.2013
18
Long-Term Funding Kapitalmarkt
in Mrd. Euro
Senior Unsecured und Pfandbriefabsatz
nach Laufzeiten (ohne Asset Based Funding)
1-3 Jahre 51%
4-6 Jahre 32%
≥ 7 Jahre 17%
8,4
9,8
1.0
4,2
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Q4 2009 Q2 2010 Q4 2010 Q2 2011 Q4 2011 Q2 2012 Q4 2012 Q2 2013
RU 11,8
Kernbank 3,9
5,5
10
RV
Sicherheiten
99%
► Anstieg NPL-Volumen seit 2011 durch Shippingportfolio
► Risiken hauptsächlich in Shipping und Immobilienfinanzierungen
► Komplette Abdeckung durch Risikovorsorge, Kreditsicherheiten und erwartete Zuflüsse
► Zusätzliche Abschirmung durch Zweitverlustgarantie
in Mrd. Euro
Shipping: 8,1
Immobilien: 4,8
Übriges: 2,8 (inkl. Basel II Cash Flows)
NPL-Volumen durch Schifffahrtskrise gestiegen –
Risiken abgedeckt
Entwicklung NPL-Volumen
Verteilung
Kernbank/RU
Risiko-
abdeckung
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 19
83% Investment Grade Rating
20
AAA (1) 20%
Investment Grade (2-5)
63%
Below Investment
Grade (6-15) 13%
Defaulted (16-18)/Non-rated
4%
Erfolgreicher Abbau
Nominalvolumen in Mrd. EUR
2015 2020 2025
► CIP seit Ausbruch der Finanzkrise um 77 % reduziert; allein in Q2 2013 um EUR 453 Mio.
► Portfolio enthält vor allem ABS-Strukturen sowie Staats- und Bankanleihen von Einzelemittenten; ergebnisvolatile strukturierte Portfoliobestandteile bereits frühzeitig reduziert
► Im ersten Halbjahr 2013 deutliche Wertaufholung bei südeuropäischen Staaten, Regionen und Banken sowie US-Immobilienkrediten
7810
12
17
22
30
2011 2007 2009 2010
-77%
2012 2013 2008
Credit Investment Portfolio (CIP) weiter reduziert –
seit Anfang der Finanzkrise Reduktion um 77 %
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
1. Maßgebliche Entwicklungen im ersten Halbjahr 2013
2. Finanzkennzahlen des ersten Halbjahres 2013
3. Ausblick zweites Halbjahr 2013
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 21
Agenda
Wesentliche Belastungen im zweiten Halbjahr 2013
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 22
► Planmäßig steigender Vorsorgebedarf durch Schifffahrtsrisiken
Risikovorsorgebedarf erwartungsgemäß erst im kommenden Jahr wieder rückläufig
Eine nachhaltige Erholung der Schifffahrt ist nicht vor 2015 zu erwarten Schifffahrtsrisiken in der Restructuring Unit im Fokus der Aufsicht
► Rund 130 Mio. Euro zusätzlicher Gebührenaufwand für Ländergarantie
Rund 60 Mio. Euro zusätzliche Grundprämie
Anteilige Nachzahlung von Garantiegebühren belasten das Ergebnis mit rund 70 Mio. Euro
Die planmäßigen Ergebnisbelastungen in der zweiten
Jahreshälfte werden Erfolge in der Kernbank überlagern und
verursachen erwartungsgemäß Konzernverlust im Gesamtjahr
Basis für stabile Entwicklung der Kernbank stärken
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION 23
► Fokussierung des Geschäftsmodells
vorantreiben
► Prozesse und Strukturen weiter
verbessern
► Weitere Optimierung der Kostenstruktur
► Neugeschäft risikobewusst ausweiten
► Effektives Management unserer Risiken
und zügiger und wertschonender Abbau
risikobehafteter Portfolien
► Konstruktive Begleitung des EU-
Hauptprüfverfahrens
Haftungsausschluss
24
Die in dieser Präsentation enthaltenen Marktinformationen sind zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden und ausschließlich zur Information bestimmt. Sie ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Es handelt sich hierbei nicht um eine Aufforderung zum Kauf- oder Verkauf und diese Präsentation darf nicht zu Werbezwecken verwendet werden. Die HSH Nordbank AG weist darauf hin, dass die dargestellten Marktinformationen nur für Anleger mit eigener wirtschaftlicher Erfahrung, die die Risiken und Chancen des/der hier dargestellten Marktes/Märkte abschätzen können und sich umfassend aus verschiedenen Quellen informieren, bestimmt sind. Die in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen und Angaben basieren auf Informationen, die die HSH Nordbank AG gründlich recherchiert bzw. aus allgemein zugänglichen, von der HSH Nordbank AG nicht überprüfbaren Quellen, die sie für verlässlich erachtet, bezogen hat: Die HSH Nordbank AG hält die verwendeten Quellen zwar für verlässlich, kann deren Zuverlässigkeit jedoch nicht mit letzter Gewissheit überprüfen. Die einzelnen Informationen aus diesen Quellen konnten nur auf Plausibilität überprüft werden, eine Kontrolle der sachlichen Richtigkeit fand nicht statt. Zudem enthält diese Präsentation Schätzungen und Prognosen, die auf zahlreichen Annahmen und subjektiven Bewertungen sowohl der HSH Nordbank AG als auch anderer Quellen beruhen und lediglich unverbindliche Auffassungen über Märkte und Produkte zum Zeitpunkt der Herausgabe darstellen. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernehmen die HSH Nordbank AG und ihre Mitarbeiter und Organe keine Gewähr für Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der bereitgestellten Informationen und Prognosen. Dieses Dokument kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieses Dokuments sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren. Diese Unterlagen enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentliche Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Weder die HSH Nordbank AG noch ihre Organe oder Mitarbeiter können für Verluste haftbar gemacht werden, die durch die Nutzung dieser Präsentation oder ihrer Inhalte oder sonst im Zusammenhang mit dieser Präsentation entstanden sind. Die HSH Nordbank AG weist darauf hin, dass eine Weitergabe der vorliegenden Materialien an Dritte nicht zulässig ist. Schäden, die der HSH Nordbank AG aus der unerlaubten Weitergabe dieser Materialien an Dritte entstehen, hat der Weitergebende in voller Höhe zu ersetzen. Von Ansprüchen Dritter, die auf der unerlaubten Weitergabe dieser Materialien beruhen, und damit im Zusammenhang stehenden Rechtsverteidigungskosten hat er die HSH Nordbank AG freizuhalten. Dies gilt insbesondere auch für eine Weitergabe dieser Präsentation oder von Informationen daraus an Personen in den USA.
30.08.2013 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION
Kontakt
Günter Femers
Head of Investor Relations
Tel: +49 (0)40 3333 14601
Fax:+49 (0)40 3333 614601 guenter.femers@hsh-nordbank.com
HSH Nordbank AG
Gerhart-Hauptmann-Platz 50
20095 Hamburg
30.08.2013 25 H1 2013 INVESTOREN PRÄSENTATION