Post on 24-Jul-2020
transcript
FUCHS PETROLUB AG Analystenkonferenzam 20.03.2013 in Frankfurt
Stefan Fuchs, Vorsitzender des VorstandsDr. Alexander Selent, Stv. Vorsitzender des Vorstands
FUCHS PETROLUB AG2
Das Jahr 2012
� Umsatz und Ergebnis zweistellig gesteigert
� Leitbild erarbeitet und Werte formuliert
� Nachhaltigkeitsbericht erstellt
� Investitionen in Wachstumsmärkte im Plan
FUCHS PETROLUB AG3
Umsatz-Entwicklung über die letzten 10 Jahre
1.04
1
1.09
6
1.32
3
1.36
5
1.39
4
1.17
8 1.45
9
1.66
8
1.81
9
1.19
2
0
300
600
900
1.200
1.500
1.800
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
€ Mio.
FUCHS PETROLUB AG4
Ergebnis-Entwicklung über die letzten 10 Jahre
30,9
40,1
97,2 12
0,3
110,
3
121,
4
171,
6 183,
1
207,
3
74,2
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
€ Mio.
Ergebnis nach Steuern
FUCHS PETROLUB AG5 FUCHS PETROLUB AG5
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
1931 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Um
satz
Mio
EU
RFUCHS – 82 Jahre Tradition und Wachstum
FUCHS PETROLUB AG6 FUCHS PETROLUB AG6
Leitbild des FUCHS PETROLUB Konzerns
FUCHS PETROLUB AG7 FUCHS PETROLUB AG7
Vertrauen
Werteschaffen
Respekt
Verlässlichkeit
Integrität
Werte des FUCHS PETROLUB Konzerns
FUCHS PETROLUB AG8 FUCHS PETROLUB AG8
Nachhaltigkeit
ökologisch ökonomisch
sozial
FUCHS PETROLUB AG9
Neues Werk in Yingkou, China - Planung
FUCHS PETROLUB AG10
Neues Werk in Yingkou, China - Baufortschritt
FUCHS PETROLUB AG11
Neues Werk in Kaluga, Russland - Planung
FUCHS PETROLUB AG12
Neues Werk in Kaluga, Russland - Baufortschritt
FUCHS PETROLUB AG13 FUCHS PETROLUB AG13
Jahresabschluss 2012Weltkonjunktur
FUCHS PETROLUB AG14
7,1
9,2
-0,7
3,0
1,4
1,7
2011
5,9
8,2
1,2
0,6
-0,2
2,0
2013 (e)
4,5Indien
7,8China
2,0Japan
0,9Deutschland
-0,4Euro-Raum
2,3USA
2012Land
Welt-BIP (jährliches Wachstum in %)
3,5
4,8
2,3
2,9
3,6
4,94,6
5,3 5,4
2,8
-0,7
5,2
3,8
3,23,5
2,6
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(p) Quelle: IMF
Im Verlauf des Jahres 2012 hat sich die Weltkonjunktur abgekühlt. Das Wachstumstempo in den einzelnen Weltregionen und Ländern war sehr unterschiedlich.
FUCHS PETROLUB AG15
Im Jahr 2012 entwickelten sich die Schlüsselbranchen schwächer, aber weiter ansehnlich
2,0%
4,0%
1,2%
6,3%
-0,5%
-2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0%
Schmierstoff
Chemie
KFZ
Stahl
Maschinenbau
Produktion 2012
FUCHS PETROLUB AG16 FUCHS PETROLUB AG16
Jahresabschluss 2012
FUCHS PETROLUB AG17
Das Jahr 2012 im Überblick
� Zweistelliger Umsatz- und Ergebniszuwachs
� Umsatz getrieben durch Absatzsteigerungen, rohstoffkostenbedingte Preisanpassungen und positiven Währungseinfluss
� Bruttomarge steigt quartalsweise und erreicht Vorjahreshöhe
� Planmäßiger Kostenanstieg infolge der Wachstumsinitiative
� Liquide Mittel und Eigenkapitalquote nochmals gestiegen
� Wir haben wiederum eine gute Prämie auf unsere Kapitalkosten verdient.
� 30%ige Dividendenerhöhung signalisiert Zuversicht in die Zukunft
FUCHS PETROLUB AG18
Der Umsatz ist in den letzten 10 Jahren um durchschnittlich 5,5 % gestiegen
1.06
5
1.04
1
1.19
2
1.32
3
1.36
5
1.39
4
1.17
8
1.45
9
1.65
2
1.81
9
1.09
6
0
300
600
900
1.200
1.500
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mio. Euro
CAGR 5,5 %
FUCHS PETROLUB AG19
183,
1
207,
3
34,7
40,2
48,7 74
,2 97,2
120,
3
110,
3
121,
4
171,
6
0
50
100
150
200
250
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Der Gewinn nach Steuern ist in den letzten 10 Jahren durchschnittlich 19,6 % gestiegen
Gewinnwachstum 15,9% 21,1% 52,4% 31,0% 23,8% -8,3% 10,1% 4 1,4% 6,7% 13,2 %
CAGR 19,6 %
Erg
ebni
s na
ch S
teue
rn
(in M
io. E
uro)
FUCHS PETROLUB AG20
Fuchs ValueAdded (FVA) 10,3 24,1 37,4 71,4 100,3 136,5 110,1 116,8 182,7 186,0 208,2
0
50
100
150
200
250
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Wir haben den FVA in den letzten 10 Jahren um durchschnittlich 35 % gesteigert und eine Prämie auf unsereKapitalkosten verdient
CAGR = 35,1 %
FVA = Fuchs Value Added
FUCHS PETROLUB AG21 FUCHS PETROLUB AG21
Umsatz 2012
FUCHS PETROLUB AG22
Zweistelliges Umsatzwachstum getrieben durch organisches Wachstum und Währungseffekte
Umsatzanstieg um 10,1 % oder 167,6 Mio. Euro auf 1.819,1 Mio. Euro
58,8 1.819,1
1.651,5
107,0 1,8
1400
1450
1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800
1850
organisches Wachstum
Umsatz2011
Umsatz 2012
externes Wachstum
Währungs-effekte
Mio. Euro
� Organisches Wachstum +6,4 % oder 107,0 Mio. Euro
� Externes Wachstum 0,1 % oder 1,8 Mio. Euro
� Währungskurseffekte 3,6 % oder 58,8 Mio. Euro
FUCHS PETROLUB AG23
Gesamtwachstum in % +7,4 +18,1 +13,3 +10,1
Organ. Wachstum in % +6,3 +10,1 +7,2 +6,4
1,81,8 0,0 0,0
58,8
17,332,98,9
107,0
20,4
41,663,3
0
50
100
150
200
Weiterhin hohe Wachstumsraten in Asien-Pazifik, Afrika
Mio. Euro 74,5Asien/Pazifik,
Afrika
37,7Nord- und
Südamerika
* inkl. Konsolidierungseffekte von -18,6 Mio. Euro
167,6Konzern*
74,0Europa
Organisches Wachstum
Externes WachstumWährungskurseffekte
FUCHS PETROLUB AG24 FUCHS PETROLUB AG24
G & V 2012
FUCHS PETROLUB AG25
Ertragskraft weiter gesteigert
7,920,4258,4
(15,6 %)
278,8(15,3 %)
EBIT vor at equity einbezogene Unternehmen
24,2
7,4
2,1
29,5
9,1
-11,6
29,4
61,4
167,6
∆ Mio. €
9,676,784,1Steuern
13,2183,1
(11,1 %)
207,3(11,4 %)
Ergebnis nach Steuern
-56,8-3,7-1,6Finanzergebnis
11,2263,5293,0Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)
178,45,114,2Ergebnis aus at equity einbezogenen Unternehmen
n.a.0,5-11,1Sonstiges Betriebsergebnis
8,5-346,7
(21,0 %)
-376,1(20,7 %)
Vertriebs-, Verwaltungs-, F&E-Aufwendungen
10,2604,6
(36,6 %)
666,0(36,6 %)
Bruttoergebnis vom Umsatz
10,11.651,51.819,1Umsatz
∆ %20112012Mio. Euro
FUCHS PETROLUB AG26 FUCHS PETROLUB AG26
Quartalsm äßige Entwicklung
FUCHS PETROLUB AG27 FUCHS PETROLUB AG27
Brutto-Marge steigt quartalsweise und erreicht Vorjahreshöhe
* vergleichbar
10,9%
50,4
72,9
69,5(15,1%)
96,7(20,9%)
168,2(36,4%)
461,6
Q2 12Mio. € Q1 11* Q2 11* Q3 11* Q4 11* Q1 12 Q3 12 Q4 12
Umsatz 403,8 414,6 420,9 412,3 448,4 469,2 439,9
Bruttoertrag vom Umsatz 152,3(37,7%)
153,1(36,9%)
152,6(36,3%)
146,6(35,6%)
161,9(36,1%)
172,9(36,8%)
163,0(37,1%)
Vertriebs-, Verwalt.-, F&E-Aufwand 85,3(21,1%)
88,3(21,3%)
86,7(20,6%)
86,4(21,0%)
92,2(20,6%)
95,6(20,4%)
91,6(20,8%)
EBIT vor Beteiligungsergebnis 65,7(16,3%)
64,4(15,5%)
65,2(15,5%)
63,2(15,3%)
68,4(15,3%)
75,6(16,1%)
65,3(14,8%)
EBIT 67,4 66,1 66,1 63,9 72,5 78,8 68,8
Ergebnis nach Steuern 47,1 44,5 45,3 46,2 51,5 55,0 50,4
Nettoumsatzrendite 11,7% 10,7% 10,8% 11,2% 11,5% 11,7% 11,5%
FUCHS PETROLUB AG28
Die Bruttomarge 2012 steigt von Quartal zu Quartal
Bruttomarge
(% vom Umsatz)
37,136,836,436,135,636,336,937,239,840,140,034,232,1 38,538,3 37,742,235,235,936,6
20
25
30
35
40
45
Q1'08
Q2'08
Q3'08
Q4'08
Q1'09
Q2'09
Q3'09
Q4'09
Q1'10
Q2'10
Q3'10
Q4'10
Q1'11
Q2'11
Q3'11
Q4'11
Q1'12
Q2'12
Q3'12
Q4'12
FUCHS PETROLUB AG29 FUCHS PETROLUB AG29
Regionen
FUCHS PETROLUB AG30
29,4%***(25,6)
17,9%***(17,5)
52,7%***(56,9)
Umsatz und EBIT in den Regionen 2012*
* nach Sitz der Gesellschaften** vor at equity*** nach Sitz der Kunden
Mio. Euro(Veränderung zum Vorjahr %)
Umsatz FUCHS1.819
EBIT-Marge** 15,3 % (15,6)
Europa*Umsatz 1.080,7 +7,4%EBIT 133,6 +1,4%EBIT-Marge** 12,3 % (13,0)
Nord- und Südamerika*Umsatz 320,3 +13,3%EBIT 67,5 + 7,0%EBIT-Marge** 21,1 % (22,3)
Asien-Pazifik, Afrika*Umsatz 486,8 +18,1%EBIT 96,3 +33,2%EBIT-Marge** 17,1 % (16,6)
FUCHS PETROLUB AG31
Nahezu 30 % des Konzernumsatzes werden in der Region Asien-Pazifik/Afrika erzielt
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
Umsatz "Asien-Pazifik/Afrika" Umsatz "Asien-Pazifik/Afrika" in % vom Umsatz
Umsatz nach Sitz der Kunden
Mio. Euro
FUCHS PETROLUB AG32 FUCHS PETROLUB AG32
Bilanz
FUCHS PETROLUB AG33
Solide Bilanz – Anstieg der Eigenkapitalquote auf 70,4 % und Nettozahlungsposition von 134,8 Mio. Euro
72,8x
+ 64,9
39,1 %
31,0 %
66,8 %
658,2
20113
54.2x
+72,4
42,7 %
36,6 %
61,1 %
546,5
2010
25,7x
+31,7
32,8 %
35,3 %
52,7 %
392,9
2009
70,5 %44,8 %45,6 %Eigenkapitalquote
183,1x
+ 134,8
39,7 %
29,0 %
781,7
2012
23,2x
-7,7
38,3 %
37,1 %
325,9
2007
33,3 %Eigenkapitalrendite (ROE)
-104,6Nettofinanzschulden 1 (-) / Nettocash (+)
315,3Eigenkapital
19,3xEBIT/Finanzergebnis 2
32,0 %Gesamtkapitalrendite (ROCE)
2008Mio. Euro
1 ohne Pensionen2 bereinigt um Beteiligungsabschreibung3 angepasste Vorjahresdaten
FUCHS PETROLUB AG34 FUCHS PETROLUB AG34
Cashflow und Investitionen
FUCHS PETROLUB AG35
Freier Cashflow mehr als verdoppelt
-59,9-24,9Veränderung im Nettoumlaufvermögen
-0,4-0,9Akquisitionen
59,0140,4Freier Cashflow
7,29,6Sonstige Veränderungen
-37,0-71,4Investitionen
89,2203,1Operativer Cashflow
14,29,0Veränderung im sonstigen Umlaufvermögen
134,9219,0Brutto-Cashflow
20112012Mio. Euro
FUCHS PETROLUB AG36
Cashflow-Analyse 2012
� Gute Gewinnentwicklung� moderate NOWC-Veränderung� Investitionen auf Rekordniveau
219,0
140,4
24,9 9,0
72,3
9,6
0
50
100
150
200
250
Brutto-Cashflow
NOWC Sonstiges Investitionen Sonstiges freierCashflow
∆
FUCHS PETROLUB AG37
NOWC
Jahr
Das operative Nettoumlaufvermögen (NOWC) liegt auf Vorjahresniveau
39
52
79
369,9
21,0
2012
44
54
73
294,1
19,6
2010
44
55
78
347,4
21,1
2011
229,9283,5251,3242,3NOWC(Mio. Euro)
46
51
74
18,9
2009
50
55
72
18,8
2007
51
57
68
18,7
2006
37Kreditoren/Tage
52Debitoren/Tage
83Vorräte/Tage
22,8NOWC/Umsatz(%)
2008Jahr
* net operating working capital
21,0%
18,9%
22,8%
18,8%18,7%
19,6%19,8%20,0%
21,0%
19,6%
21,2%
15,0%
16,0%
17,0%
18,0%
19,0%
20,0%
21,0%
22,0%
23,0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
FUCHS PETROLUB AG38
Höchste Investitionsausgaben in der Unternehmensgeschichte
71,437,032,530,146,624,428,818,7 22,2 18,228,827,9
26,422,520,020,819,724,327,2 26,920,027,0 30,2 23,9
3,8%
2,3%
2,2%
2,6%
3,3%
2,0%
1,8%
2,7%
3,0%
2,4%
1,4%
1,8%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
Investitionen Abschreibungen Invest. in % vom Umsatz
Mio. Euro
Neben dem Bau neuer Werke in Wachstums-regionen wie Russland und China bzw. der Modernisierung und dem Ausbau bestehender Werke wie z. B. in den USA haben wir auch das neue Forschungs- und Entwicklungslabor in Mannheim eröffnet und unser Joint Venture in der Türkei finanziert.
FUCHS PETROLUB AG39 FUCHS PETROLUB AG39
Mitarbeiter
FUCHS PETROLUB AG40
FUCHS expandierte und stellte 104 neue Mitarbeiter ein.
Wir planen für 2013 weitere Neueinstellungen.
3.773 3.669
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2012 2011
+104
Mitarbeiter
FUCHS expandiert
FUCHS PETROLUB AG41 FUCHS PETROLUB AG41
Wertschaffung
FUCHS PETROLUB AG42
FUCHS hat im Jahr 2012 den FUCHS Value Added um 11,9% gesteigert. Durch den unterproportionalen Anstieg des eingesetzten Kapitalsist der Wertbeitrag stärker gewachsen als das EBIT.
2012
EBIT
293,0 Mio. €
Kapital-kosten
84,8 Mio. €
208,2 Mio. €(FVA)
Capital employed 737,3 Mio. €Kapitalkostensatz 11,5 %
2011
EBIT
263,5 Mio. €
Kapital-kosten
77,5 Mio. €
186,0 Mio. €(FVA)
Capital employed 673,5 Mio. €Kapitalkostensatz 11,5 %
FUCHS PETROLUB AG43 FUCHS PETROLUB AG43
Ausblick
FUCHS PETROLUB AG44
Ausblick für die FUCHS-Gruppe
Ausblick Gesamtjahr 2013
� Der Konzern plant für 2013 organisches Wachstum im niedrigen, einstelligen Prozentbereich. Inwieweit externes Wachstum durch Aquisitionen möglich sein wird oder der Umsatz durch Wechselkursveränderungen beeinflusst wird, bleibt abzuwarten.
� Der Konzern rechnet für 2013 mit einer weiteren Steigerung beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT), beim Ergebnis nach Steuern sowie beim Ergebnis je Aktie.
� Im Jahr 2013 plant der Konzern Investitionsausgaben auf dem Niveau des Jahres 2012.
� FUCHS will auch 2013 eine hohe Prämie auf die Kapitalkosten verdienen.
FUCHS PETROLUB AG45 FUCHS PETROLUB AG45
Dividendenvorschlag 2012
FUCHS PETROLUB AG46
Dividendenvorschlag
Der Vorstand und der Aufsichtsrat werden den Aktionären auf der Hauptversammlung am 8. Mai 2013 vorschlagen, die Dividende um 0,30 € je Aktie im Vergleich zum Vorjahr zu erhöhen:
1,30 € (1,00) je Vorzugsaktie und
1,28 € (0,98) je Stammaktie.
Somit würde die Dividende um 30 % je Aktie steigen.
FUCHS PETROLUB AG47
Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik
Jährliche Wachstumsrate der Dividende für die Vorzugsaktien: 10,9 %
€
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
*
* Vorschlag an die Hauptversammlung am 8.5.2013
FUCHS PETROLUB AG48 FUCHS PETROLUB AG48
DANKE FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT!
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der FUCHS PETROLUB AG beruhen. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Wechselkurse und der Zinssätze sowie Veränderungen innerhalb der Schmierstoffindustrie gehören. Die FUCHS PETROLUB AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden.
Disclaimer