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Pressekonferenzanlässlich der Generalversammlungder Oesterreichischen Nationalbank
Wien, 26. Mai 2009
www.oenb.at
Präsident Dkfm. Dr. Claus J. Raidl
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Wertverluste bei Anlagewährungen erfordern erhöhte Abschreibungen
60
70
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100
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140
150
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
USD GBP AUD SEK NOK
Wechselkursentwicklung des Euro zu ausgewählten WährungenIndexiert 4.1.1999 = 100
Quelle: Thomson Reuters.
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Geringeres geschäftliches Ergebnis der OeNB nach hohen Gewinnabfuhren in vergangenen Jahren
47
247193
488451
713
1.515
1.6411.686
1.302
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Geschäftliches Ergebnis der OeNBin Mio EUR
Quelle: OeNB.
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Seit Währungsunion wurden fast 8 Mrd EUR an den Bund abgeführt
443573 558 515
242153 122 48 62
773
988 975900
423
268 329
130 150
12
280
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Körperschaftsteuer Gewinnanteil des Bundes
Anteil des Bundes am Geschäftsergebnis der OeNBin Mio EUR
Quelle: OeNB.
12
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Eigenmittel mehr als halbiert
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Reserve aus valutarischen Kursdifferenzen
Freie Reserve
Risikorückstellungen
Reserve für ungewisse Auslands- und Wertpapierrisiken
Allgemeiner Reservefonds
Risikovorsorgen (Rücklagen und Rückstellungen) in Mrd EUR
Quelle: OeNB.
2,72,62,63,0
2,5
5,2
2,8
6,25,8
5,5
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Langfristig sinkenden Eigenmittel steht kräftige Ausweitung der monetären Basis gegenüber
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
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27,5
30,0
32,5
35,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
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4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
Eigenmittel (vor allem: Kapital, Reserve für ungewisse Auslands- u. Wertpapierrisiken, Allgemeiner Reservefonds, Freie Reserve, Reserve aus valutarischen Kursdifferenzen, Risikorückstellungen) (rechte Achse)
Monetäre Basis (Banknotenumlauf und Girokonten) (linke Achse)
Entwicklung der Eigenmittel und der monetären Basis der OeNB
in Mrd EUR
Quelle: OeNB.
in Mrd EUR
GouverneurUniv.-Prof. Dr. Ewald Nowotny
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Jahresabschluss 2008der Oesterreichischen NationalbankJahresabschluss 2008der Oesterreichischen Nationalbank
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Krise dämpft Geschäftsergebnis der OeNB im Jahr 2008
� Leitzinssenkungen verringern Verzinsung der Notenbankaktiva
� Volatilität auf Devisenmärkten führt zu Abwertungen von (Reserve)Währungengegenüber dem Euro und höheren Abschreibungen bei Finanzanlagen
� Erhöhung des Ausfallsrisikos bei Counterparts und Sicherheiten
� Belastungen an OeNB-Mitarbeiter => Rekrutierung neuer hochqualifizierter Mitarbeiter (z.B. Bankenaufsicht) => höhere Personalkosten
Primäre Aufgabe der Zentralbank lt. EU-Vertrag und NBG ist die Geld- und Währungspolitik mit dem Ziel
PreisstabilitätFinanzmarktstabilität
Schwächen die Ertrags- und Gewinnentwicklung
der OeNB im Jahr 2008
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Höheres Betriebsergebnis – geringeres Geschäftsergebnis Bund erhält 40 Mio EUR
746,0
837,3
499,3
790,6
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2007 2008Erwirtschaftetes Ergebnis
Abschreibungen auf Finanzanlagen und -positionen (GuV 2.2) und Zuführung zu/Auflösung von Rückstellungen für allgemeine Währungs- und Preisrisiken (GuV 2.3)
Geschäftliches Ergebnis der OeNB
in Mio EUR
Geschäftliches Ergebnis: 246,7
Geschäftliches Ergebnis: 46,7
Quelle: OeNB.
62
150
28
120
50
100
150
200
250
2007 2008
Gewinnanteil des Bundes
Körperschaftsteuer
Anteil des Bundes
in Mio EUR
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Höherer Marktwert der Goldaktiva der OeNB
743
1.833
2.194
2.897
3.377
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2004 2005 2006 2007 2008
0
100
200
300
400
500
600
700
Neubewertungskonto Gold (linke Achse)Goldpreis (rechte Achse)
Goldpreis
in Mio EUR EUR per Unze
Quelle: OeNB.
308
303
289
280 280
265
270
275
280
285
290
295
300
305
310
2004 2005 2006 2007 2008
Goldbestand
in Tonnen
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Rasche und flexible Liquiditätsversorgung
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Hauptrefinanzierungsgeschäfte Längerfristige Refinanzierungsgeschäfte
Geldpolitische Geschäfte der OeNBin Mrd EUR
Quelle: OeNB.
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Finanzielles Risiko durch Risikovorsorgen voll gedeckt
3,13,5 3,5
3,9
4,9
0
1
2
3
4
5
6
2004 2005 2006 2007 2008
Finanzielles Risiko der OeNB
in Mrd EUR
Quelle: OeNB.
2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
0,0 0,0 0,30,7 0,80,5
1,00,9
1,2
2,1
0,5
0,5 0,3
0
1
2
3
4
5
6
2004 2005 2006 2007 2008Reserve aus valutarischen KursdifferenzenNeubewertungskontenRisikorückstellungenReserve für ungewisse Auslands- und Wertpapierrisiken
Zur Abdeckung des finanziellen Risikos verwendbare Rücklagen, Rückstellungen und Ausgleichsposten ausNeubewertung der OeNB
in Mrd EUR
3,13,5 3,5
3,9
4,9
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Höheres Nettozinsergebnis – höhere Abschreibungen –geringere Nettoerträge
449 451 568738 816
215 182
-175 -290-637
21 6825
239129 2025
188
-800-600-400-200
0200400600800
1.0001.2001.4001.6001.8002.000
2004 2005 2006 2007 2008
Sonstige Erträge (inklusive monetäre Einkünfte)
Erträge aus Beteiligungen
Nettoergebnis aus Finanzoperationen, Abschreibungen und Risikovorsorgen (Realisate und Zuführung zur Risikorückstellung)
Nettozinsergebnis
Erträge der OeNBin Mio EUR
Quelle: OeNB.
693 730436
491
295
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Nur moderate Zunahme bei Personalaufwand trotz zusätzlicher Mitarbeiter für Bankenaufsicht
115 108 116
77 7882
25 25 16
27 33 34
0
50
100
150
200
250
300
2006 2007 2008Sonstige Aufwendungen und Abschreibungen auf Sachanlagen undimmaterielle Vermögensgegenstände Aufwendungen für Banknoten
Sachaufwendungen
Personalaufwendungen
Aufwendungen
in Mio EUR
244248
244
Quelle: OeNB.
932 918968
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2006 2007 2008
Mitarbeiterressourcen
Jahresendstand
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Aufwendungen und Mitarbeiter in der Bankenaufsicht der OeNB
9
4
0
2
4
6
8
10
12
14
2008
Direkte Kosten für erbrachte Leistungen in derBankenaufsichtdavon Refundierung durch Finanzmarktaufsicht
in Mio EUR
13
Bankenaufsicht: Aufwendungen
Quelle: OeNB.
96
872
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2008
Mitarbeiterressourcen für OeNB-Fachbereiche tätig -Jahresendstandim Bereich Bankenaufsicht tätig - Jahresendstand
968
Mitarbeiterressourcen: Anteil Bankenaufsicht
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Geld- und WirtschaftspolitikGeld- und Wirtschaftspolitik
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Rohstoff-Hausse und -Baisse treiben Inflationsrate
0
50
100
150
200
250
300
2006 2007 2008 2009USD/Barrel
EUR/Barrel
HWWI-Gesamtindex 'Euroland' 2000=100, auf Euro-Basis
Rohöl und HWWI - IndexUSD bzw. EUR je Barrel, Index für HWWI
Quelle: Thomson Reuters, HWWI, Eurostat.
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
2006 2007 2008 2009
Euroraum Österreich
Inflationsratein %
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Rasche und flexible Maßnahmen der Geldpolitik zur Bekämpfung der Krise
� Großzügige Liquiditätsbereitstellung
� Hauptrefinanzierungsgeschäft als unlimitierter Mengentender
� Verschiebung der Geldmarktoperationen zu längerfristigen Geschäften
mit 3, 6 und 12 (ab Juni 2009) Monaten Laufzeit
� Ausweitung der refinanzierungsfähigen Sicherheiten
� Zurücknahme der Leitzinsen (Oktober 08 bis Mai 09) um 325 Basispunkte auf Nachkriegstiefstand
� EZB-Rats-Beschluss für Ankauf von in Euro denominierten gedeckten Schuldverschreibungen
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Leitzinsen sinken auf Nachkriegstiefstand - Weitergabe an Kundenzinsen etwas eingeschränkt
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2
3
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Nov
.07
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.07
Jän
.08
Feb
.08
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.08
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Ma
i.08
Jun.
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Jul.0
8
Au
g.08
Sep
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Okt
.08
No
v.0
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Dez
.08
Jän.
09
Fe
b.09
Mä
r.09
Ap
r.09
Ma
i.09
Mindestbietungssatz Spitzenrefinanzierung
Einlagefazilitäten EONIA
EONIA Swap 3 Monate EURIBOR 3 Monate
Leitzinsen und Geldmarktzinsen im Euroraumin %
Quelle: Thomson Reuters, EZB, OeNB.
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1
2
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4
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6
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Nov
.07
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.07
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.08
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.08
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.08
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Se
p.08
Okt
.08
No
v.0
8
Dez
.08
Jän.
09
Fe
b.09
Mä
r.09
Österreich: Unternehmenskredite
Österreich: Konsumkredite
Euroraum: Unternehmenskredite
Euroraum: Konsumkredite
Kreditzinssätze im Euroraum und Österreich - Neugeschäft
in %
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Wirtschaftseinbruch im 1. Quartal 2009, Rezession im gesamten Jahr 2009, Stagnation 2010
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
1Q2006 4Q2006 3Q2007 2Q2008 1Q2009
USA Euroraum
Japan Österreich
Bruttoinlandsprodukt real - saisonbereinigt
Veränderung zum Vorquartal in %
Quelle: Eurostat, EU-Kommission.
1,1
-2,9
0,8
-4,0
-0,6
-5,3
1,8
-4,0
0,9
-0,1
0,1
-0,1
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
2008 2009 1) 2010 1)
USA Euroraum Japan Österreich
Prognosen des realen BIP
Veränderung zum Vorjahr in %
1) Prognose der EU-Kommission vom Mai 2009.
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Deutliche Effekte der Konjunkturstimulierungsprogramme
6.610
6.715
6.000
6.100
6.200
6.300
6.400
6.500
6.600
6.700
6.800
2009 2010
Volumen der Pakete
in Mio EUR
Volumen, Wachstums- und Beschäftigungseffekte der Konjunkturstimulierungsmaßnahmen sowie der Steuerreform in Österreich
Quelle: Köhler-Töglhofer W. und L. Reiss, 2009.
12.500
25.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2009 2010
Beschäftigung1)
in Personen
0,8
1,4
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
2009 2010
BIP
in % der Basislösung
1) Beschäftigungseffekte von Kurzarbeitsregelung und Beschäftigungsoffensive sind derzeit nicht quantifizierbar.
Anmerkung: Simulation mit dem Makro-Modell der OeNB (AQM). Volumen ist pro Jahr (im Vergleich zu 2007), Effekte auf Beschäftigung und BIP sind kumulativ ausgewiesen.
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Öffentliche Finanzen unter Druck
-4,2
-5,3
-1,9
-5,3
-6,5
-2,3
-6,0
-7,3
-0,4
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
2008 2009 2010
Österreich - Prognose der EK
Euroraum - Prognose der EK
EU-27 - Prognose der EK
Österreich - Stabilitätsprogramm des BMF
Budgetsaldenin % des BIP
Prognose
Öffentliche Budgetsalden und Verschuldung 2008 - 2010
Quelle: Statistik Austria, Eurostat; 2009 und 2010 BMF (Stabilitätsprogramm vom 21.4.2009), Prognose der Europäischen Kommission vom Mai 2009.
62,5
69,6
77,783,8
61,5
79,4
75,270,4 72,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
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2008 2009 2010
Österreich - Prognose der EK
Euroraum - Prognose der EK
EU-27 - Prognose der EK
Österreich - Stabilitätsprogramm des BMF
Verschuldungin % des BIP
Prognose
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Inflation - DeflationInflation - Deflation
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Starke Liquiditätsbereitstellung führt zu sprunghafter Ausweitung der Bilanz des Eurosystems (I) - Aktiva
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Jän.
07
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b.0
7
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.07
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i.07
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Se
p.0
7
Okt
.07
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.07
De
z.07
Jän.
08
Fe
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r.0
8
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Jul.0
8
Au
g.0
8
Se
p.0
8
Okt
.08
No
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Dez
.08
Jän.
09
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.09
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9
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.09
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i.09
Gold Fremdwährungen
Andere Aktiva langfristige Refinanzierung
Hauptrefinanzierung Feinsteuerungsoperationen
Kreditfazilität Ansprüche in Fremdwährungen gg. Euroraum
Konsolidierte Bilanz des Eurosystems - Aktivain Mrd EUR
Quelle: EZB.
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Starke Liquiditätsbereitstellung führt zu sprunghafter Ausweitung der Bilanz des Eurosystems (II) - Passiva
0
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p.08
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.08
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Kapital und Reserven Ausgleichsposten aus Neubewertung
Verbindlichkeiten gg. Ausland in Euro Sonstige Verbindlichkeiten
Banknoten im Umlauf Einlagen auf Girokonten
Einlagefazilität sonstige liquiditätsabschöpfende Operationen
Konsolidierte Bilanz des Eurosystems - Passivain Mrd EUR
Quelle: EZB.
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Geringe positive Inflation im Euroraum und in Österreich –Deflation in USA und Japan
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
2006 2007 2008 2009USA Euroraum
Japan Österreich
Inflationsraten 1)in %
Quelle: Eurostat, BLS, SBJ, EU-Kommission.
3,8
-0,7
3,3
1,21,4
-1,0-0,5
3,2
0,5
1,1
0,30,4
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2008 2009 2) 2010 2)
USA Euroraum Japan Österreich
Prognosen der Inflationin %
1) VPI: USA und Japan, HVPI: Euroraum und Österreich. 2) Prognose der EU-Kommission vom Mai 2009.
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Liquiditätsoperationen der EZB – kein Inflationsrisiko
Herbst 2008: Zentralbanken stellen mehr Liquidität zur Verfügung- Antwort auf gestiegenen Liquiditätsbedarf- Zinsniveau nahe Null: mehr Liquidität soll stimulierend wirken- Signal, dass Deflation verhindert werden kann
Was passiert, wenn sich die Konjunktur erholt?- Banken fragen weniger Liquidität nach, Liquiditätsoperationen
gehen automatisch zurück- Wertpapiere können verkauft werden- Notenbanken können Liquidität abschöpfen (geringere Tender,
Reserve-Operationen)
���� Überschussliquidität derzeit nötig, bei Verbesserung der Wirtschaftslage jederzeit abbaubar, Preisstabilität nicht gefährdet
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Rückläufiges Geldmengenwachstum M3 im Euroraum
0123456789
10111213141516
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
M1 M3 Referenzwert
Geldmengenentwicklung im Euroraum
Veränderung zum Vorjahr in %
Quelle: EZB.
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Banken- und FinanzmärkteBanken- und Finanzmärkte
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Ertragslage der Banken deutlich schwächer – dennoch Gewinne in 2008
• Nettozinsertrag wächst stabil + 7,5%
• Geringeres Wachstum beim Provisionsergebnis + 3,2%
• Handelsergebnis negativ - 2,1 Mrd EUR
⇒ Beiträge aus CESEE Aktivitäten stützen
noch Ertragsentwicklung
⇒ Wertberichtigungen aus 2008 konnten aus
eigener Kraft bilanziell dargestellt werden!
0,6%
0,6%
0,9%
0,7%
0,1%0,0%
0,1%
0,2%
0,3%
0,4%
0,5%
0,6%
0,7%
0,8%
0,9%
1,0%
2004 2005 2006 2007 2008
Gesamtkapitalrentabilität (ROA) - nach Steuern, auf konsolidierter Basis
Quelle: OeNB.
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Österreichische Banken in CESEE breit diversifiziert
SEE 14%
NMS-2007 17%
NMS-2004 56%
GUS 13%
Exposure österreichischer Bankengruppen gegenüber CESEE: 199 Mrd EUR
Anteil in %
Quelle: BIZ.
Italien15%
Frankreich11%
Belgien10%
Niederlande8%
Schweden8%
Deutschland16%
Rest13%
Österreich199 Mrd EUR,
20%
CESEE-Exposure von Banken aus EU-15: 988 Mrd EUR
Anteil in %
4. Quartal 2008 - vorläufige Zahlen
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In CESEE 2009 deutlicher Rückgang, 2010 Erholung der Wirtschaftsleistung
Quelle: IWF (2009).
• CESEE schrumpft 2009 um über 3%
Hohe Heterogenität: -12% (Lettland) und +0,4% (Albanien).
• Kernmärkte österreichischer Banken relativ robust
Durchschnittliche Wirtschaftsleistung in Bulgarien, Kroatien, Tschechien, Ungarn, Polen, Rumänien und die Slowakische Republik schrumpft 2009 um 2,8%
• Multilaterale Initiativen zur Stabilisierung der Region (u.a. IWF, EU, Vienna Initiative)
Bereits 2010 leichter Aufschwung (IWF Global Economic Outlook)0 - 3% Wachstum
zwischen - 3% und - 1%zwischen - 3% und - 6%Unter - 6%
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