Post on 05-Apr-2015
transcript
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 1
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
HERZLICH WILLKOMMEN bei der CAMPUS Institut AG
Gewinnerin des
„Financial Advisor Awards 2004“
in der Kategorie innovative Aus- und Weiterbildungvon Finanzdienstleistern
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 2
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Deckungsmittel in der bAV:
Direktzusagen
Pensionskassen
Direkversicherungen
Unterstützungskassen
Pensionsfonds
209,6 Mrd. €74,5 Mrd. €
45,0 Mrd. €
24,8 Mrd. € 0,2 Mrd. €
Quelle: aba; Stand Ende 2002
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 3
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Einstandspflicht des Arbeitgebers
§1 Abs.1 Satz 3 Betriebsrentengesetz:
„Der Arbeitgeber steht für die Erfüllung der von ihm zugesagten Leistungen auch dann ein, wenn die Durchführung nicht unmittelbar über ihn erfolgt.“
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 4
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Einstandspflicht des Arbeitgebers
Veränderungen AEG 2005; BetrAVG
Förderung der DV nach § 3 Nr. 63 EStG!
Beurteilung arbeitsrechtlich Neu- / Altzusage
Beurteilung steuerrechtlich Alt-/ Neuvertrag
Neuregelung Abfindung nach § 3 BetrAVG n.F.
Portabilität nach § 4 BetrAVG n.F.
Neue Sterbetafeln DAV 2004 R
Problem Zillmerung: ArbG Stuttgart; Kommentar BAG
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 5
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Versicherungslösung:
Kürzung der Überschüsse
Absenkung Garantiezins
Neue Sterbetafeln Übertragungswert?
Einstandspflicht des Arbeitgebers
Neuzusage ab 1.1.2005§ 4 Abs. 2 BetrAVG
Wertgleiche Anwartschaftbei EU?
§ 16 BetrAVG
§ 16 BetrAVG
§ 2 BetrAVG
§ 2 BetrAVG
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 6
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Einstandspflicht des Arbeitgebers
Die gleiche Problematik ergibt sich bei der Rückdeckungüber eine Versicherungslösung für unmittelbare Zusagen (Pensionszusage)!
Faustregel:
Versicherungsbarwert = Heubeckbarwert (1998) x 2
Beispiel: Zusage 1.000,- € p.m.
Heubeckbarwert: rd. 118.000,- €Heubeck (neu): rd. 146.000,- €VS-Barwert: rd. 236.000,- €
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 7
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Einstandspflicht des Arbeitgebers
„Lediglich 40 % der Direktzusagen sind heutzutage durchexterne Kapitalanlagen gedeckt.“
(Raimund Riel, Mercer Human Ressource Consulting (2005), Artikel: „Die Finanzierung der bAV in Deutschland“.)
Ernsthaftigkeit in Frage gestellt: vGA
Folgen einer vGA:
1. Außerbilanzielle Auflösung der Rückstellungen!2. Besteuerung der Bezüge nach § 3 Nr. 40 EStG!
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 8
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Na, sind Sie fitfür den bAV-Markt2006?
Aber natürlich!Solide Ausrüstung und20 Jahre Erfahrung!Was soll mir da schon passieren?
Marktpotenzial bAV 2006
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 9
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Marktpotenzial bAV 2006
1. Überprüfung bestehender Versorgungswerke
Haftung des Arbeitgebers
Stellung des Arbeitnehmers
2. Rückdeckung von Pensionszusagen
Bezüglich der Höhe
Bezüglich steuerlicher Vorteile und Liquidität
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 10
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Marktpotenzial bAV 2006
2. Rückdeckung von Pensionszusagen
Bezüglich der Höhe
209,6 Mrd. €
Heubeck (alt)
Finanziert 40 %: ca. 84 Mrd. €
Tatsächlicher Finanzierungsbedarf:Faktor 1,43*: ca. 300 Mrd. €
Zu finanzieren: ca. 216 Mrd. €
* Rendite 4,00 %; EA 86
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 11
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Marktpotenzial bAV 2006
2. Rückdeckung von Pensionszusagen
Bezüglich steuerlicher Vorteile
Personengesellschaft K apitalgesellschaft
Gewinnanteile (Hälfte) § 3 Nr. 40 EStG (95 % frei) § 8b KStG
Veräußerungsgewinne (Hälfte) § 3 Nr. 40 EStG (95 % frei) § 8b KStG
Zinsen (voll) § 15 EStG (voll) §§ 7,8 KStG
Mieten, Pachten (voll) § 15 EStG (voll) §§ 7,8 KStG
ausländische Erträge § 4 InvStG (95 % frei) § 8b KStG
Veräußerung Anteile (Hälfte) § 3 Nr. 40 EStG (95 % frei) § 8b KStG
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 12
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Marktpotenzial bAV 2006
2. Rückdeckung von Pensionszusagen
Bezüglich Liquidität Periode Jahr Zuführung PZ PZ kumuliert
1 2005 65.274,00 65.274,00
2 2006 8.397,00 73.671,00
3 2007 8.938,00 82.609,00
4 2008 9.519,00 92.128,00
5 2009 10.143,00 102.271,00
6 2010 10.814,00 113.085,00
7 2011 11.536,00 124.621,00
8 2012 12.316,00 136.937,00
9 2013 13.158,00 150.095,00
10 2014 14.068,00 164.163,00
11 2015 15.054,00 179.217,00
12 2016 16.120,00 195.337,00
13 2017 17.274,00 212.611,00
14 2018 18.521,00 231.132,00
15 2019 19.871,00 251.003,00
16 2020 21.335,00 272.338,00
17 2021 22.933,00 295.271,00
18 2022 24.699,00 319.970,00
19 2023 26.695,00 346.665,00
20 2024 29.036,00 375.701,00
21 2025 31.923,00 407.624,00
Beispiel: • Zusage 3.000,- € p.m. zzgl. 2 % p.a.• Alter bei Zusage 45 Jahre• Betriebseintritt mit 35 Jahren• Zinssatz Leistungsphase 4 %• Beginn der Rente mit 65 Jahren• Endalter 90
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 13
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Marktpotenzial bAV 2006
Versorgungskapital ca. 710.000,- €
1. Rückdeckung über Rentenfonds (Rendite n. St. 2,56 %)
-400.000,00
-200.000,00
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
Rendite n.St. (IRR) 5,68%
Eingesetztes EK-Kapital 399.657,24
Zielsumme 710.000,00
Wertentwicklung Liquidität 196.450,37
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 14
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
2. Rückdeckung Renten-, Aktien- und PE-Fonds (Rendite n. St. 2,56 %; 8,41 %; 13,29 %)
PE-Fonds25%
Aktienfonds45%
Rentenfonds30%
-200.000,00
-100.000,00
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
Rendite n.St. (IRR) 14,16%
Eingesetztes EK-Kapital 153.076,32
Zielsumme 710.000,00
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 15
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
3. Rückdeckung Aktien- und PE-Fonds (Rendite n. St. 8,41 %; 13,29 %)
PE-Fonds20%
Aktienfonds80%
Rentenfonds0%
-200.000,00
-100.000,00
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
Rendite n.St. (IRR) 17,65%
Eingesetztes EK-Kapital 100.967,89
Zielsumme 710.000,00
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 16
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
4. Rückdeckung Aktien- und PE-Fonds (Rendite n. St. 8,41 %; 13,29 %)
PE-Fonds80%
Aktienfonds20%
Rentenfonds0%
-100.000,00
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
Rendite n.St. (IRR) 31,83%
Eingesetztes EK-Kapital 18.043,62
Zielsumme 710.000,00
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 17
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
5. Portofolio mit Schiff- und Immo-Fonds (50/50)
PE-Fonds80%
Aktienfonds20%
Rentenfonds0%
-200.000,00
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
Rendite n.St. (IRR) 18,67%
Eingesetztes EK-Kapital -53.562,69
Zielsumme 710.000,00
Wertentwicklung Liquidität 1.096.944,05
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 18
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Vorteile für den Arbeitgeber
Breite Vermögensstreuung
Niedriger Liquiditätsabfluss
Nutzung steuerlicher Vorteile(§ 8b KStG; Tonnagesteuer)
Betrieb (AG)
Marktpotenzial bAV 2006
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 19
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Besuchen Sie die CAMPUS Institut AGStand-Nr. 123, Obergeschoss
Gewinnerin des
„Financial Advisor Awards 2004“
in der Kategorie innovative Aus- und Weiterbildungvon Finanzdienstleistern
oder...
Stand: Tuesday, April 11, 2023 © CAMPUS INSTITUT AG, Oberhaching bei München Seite: 20
bAV: Milliardenmarkt oder Haftungsfalle Nr.1?
Besuchen Sie die bAV-Weiterbildung der CAMPUS Institut AG
Betriebswirt/in bAV (FH)
Fachkaufmann/-frau bAV (IHK)